Même dans une économie de plus en plus mondialisée, de nombreux investisseurs se détachent toujours des marchés internationaux, optant plutôt pour la familiarité des entreprises américaines.
Ce « biais de pays d’origine » est particulièrement prononcé après des années de fortes performances du marché américain.
Mais sous le confort de l’investissement national se trouve une occasion manquée.
Les marchés internationaux représentent un vaste univers dynamique rempli de croyances potentielles, mais dépassées, continuent d’empêcher les investisseurs d’adopter pleinement la diversification mondiale.
Voici cinq des mythes les plus courants sur l’investissement international – et pourquoi il est temps de les reconsidérer.
Mythe n ° 1: les multinationales américaines fournissent une exposition globale suffisante
C’est une croyance commune: pourquoi investir à l’étranger alors que les multinationales américaines génèrent déjà des revenus dans le monde? S’il est vrai que les grandes sociétés américaines opèrent à l’échelle mondiale, en s’appuyant sur eux pour une exposition internationale manque la situation dans son ensemble.
Les marchés internationaux représentent la majorité des sociétés mondiales cotées en bourse, couvrant non seulement les grandes économies mais aussi les régions plus petites et plus rapides.
Se concentrer uniquement sur les multinationales américaines limite l’accès de votre portefeuille aux entreprises innovantes et aux tendances émergentes des marchés non américains.
De plus, les revenus des multinationales ont tendance à être concentrés dans quelques régions clés – généralement des économies développées telles que l’UE ou la Chine.
Parce que ces sociétés sont négociées sur les bourses américaines et au prix en dollars, leurs cours des actions se déplacent souvent avec le sentiment des investisseurs américains, peu importe où elles gagnent leurs revenus. Cela limite les avantages de diversification que de nombreux investisseurs recherchent.
Surtout, les marchés internationaux offrent également un accès aux secteurs et aux pays sous-représentés aux États-Unis
Par exemple, les indices internationaux ont des poids plus importants dans les finances, les produits pharmaceutiques et les mines, tandis que les indices américains sont devenus plus concentrés, avec de grandes expositions aux technologies de l’information.
Mythe n ° 2: le risque géopolitique rend l’investissement international trop dangereux
Les titres mondiaux – guerres, sanctions, litiges commerciaux – peuvent naturellement effrayer les investisseurs. Mais le risque géopolitique n’est pas unique aux marchés non américains.
Les changements de politique intérieure, les tarifs et les bouleversements réglementaires ici aux États-Unis peuvent avoir autant d’impact sur le marché que nous l’avons vu ces derniers mois.
La réalité est que le risque existe partout. La clé n’est pas de l’éviter, mais de le gérer stratégiquement.
Les marchés internationaux sont diversifiés, couvrant des économies stables telles que le Japon et l’Allemagne ainsi que des pays en développement comme l’Inde et le Brésil.
Une stratégie d’investissement réfléchie et active peut aider à identifier les bonnes opportunités tout en gérant les risques dans les domaines où l’incertitude peut être élevée.
En surveillant activement les développements géopolitiques et en allouant les capitaux avec soins, les investisseurs peuvent construire des portefeuilles diversifiés et résilients à l’échelle mondiale capables de faire des tempêtes d’altération, peu importe où ils émergent.
Mythe n ° 3: les marchés étrangers manquent de transparence financière et de protection des actionnaires
S’il est vrai que les normes varient à l’échelle mondiale, de nombreux marchés offrent des cadres juridiques et des exigences de rapports qui rivalisent ou même correspondent à ceux des États-Unis
Des pays comme le Royaume-Uni, l’Australie et d’autres personnes ayant un patrimoine juridique partagé offrent une base solide pour la protection des investisseurs.
Cela dit, tous les marchés ne sont pas égaux. Il y a des domaines où un manque de bonne gouvernance d’entreprise, une mauvaise allocation des capitaux et une implication gouvernementale restent une préoccupation. Cela met en évidence l’importance de la sélectivité.
La gestion active joue ici un rôle crucial. Au lieu de s’appuyer sur des références passives qui pourraient inclure des entreprises opaques, les investisseurs actifs peuvent effectuer une analyse approfondie pour identifier les entreprises avec une gouvernance solide, de fortes pratiques de divulgation et des opérations transparentes.
Avec cette approche, l’investissement international devient moins de l’acceptation des risques et plus de la gérer intelligemment.
Mythe n ° 4: les fluctuations de devises renvoient plus que les entreprises sous-jacentes
Les mouvements de devises peuvent avoir un impact sur les rendements à court terme, mais ils ne sont pas la principale raison d’investir à l’étranger – ou d’éviter de le faire. À long terme, c’est la force des entreprises elles-mêmes qui stimulent les performances.
Alors que les devises peuvent augmenter et baisser, ces effets s’équilibrent souvent entre les régions et au fil du temps. Ce qui compte le plus, ce sont les principes fondamentaux: les entreprises ayant des avantages concurrentiels, des modèles commerciaux solides et un potentiel de croissance.
Parfois, les fluctuations des devises peuvent même créer des opportunités, comme lorsqu’une monnaie est dévaluée, et vous pouvez acheter une bonne entreprise à un prix attractif, créant le potentiel de rendements solides à long terme.
Certains investisseurs cherchent à couvrir le risque de monnaie, mais la couverture peut être coûteuse et imprécise. Il peut également diluer certains avantages de diversification qui proviennent de l’investissement international.
L’essentiel? Restez concentré sur les performances de l’entreprise à long terme, et non sur les oscillations de devises à court terme. Un portefeuille international bien diversifié consiste à accéder aux grandes entreprises, et non aux taux de change.
Mythe n ° 5: Les actions internationales sont trop illiquides et donc risquées
Les préoccupations concernant la liquidité sont valables – certaines actions internationales sont moins négociées que leurs homologues américains. Mais c’est loin d’être un dealbreaker et peut créer des opportunités.
Le marché mondial comprend des milliers d’entreprises, dont beaucoup sont importantes, bien capitalisées et se négocient activement sur leurs marchés domestiques. La clé est de savoir où chercher.
C’est là que la gestion active fait une différence. Les investisseurs peuvent éviter ou l’utiliser à leur avantage en se concentrant sur les entreprises avec des fondamentaux solides et un volume commercial suffisant où de nombreux autres investisseurs ne recherchent pas.
La clé pour trouver ces opportunités est d’être agile et ouverte d’esprit où les opportunités pourraient se présenter tout en étant disciplinées dans les types d’entreprises que vous recherchez.
Les investisseurs à long terme ne pénètrent généralement pas fréquemment à l’intérieur et à la sortie des positions; La liquidité compte le plus pour les commerçants à court terme. Pour ceux qui ont un état d’esprit patient et stratégique, l’illiquidité occasionnelle est une considération gérable, pas un drapeau rouge.
La vue d’ensemble: exposition globale stratégique
Au cœur de tous ces mythes est un thème commun – la simplification excessive. L’investissement international n’est pas intrinsèquement plus risqué ou plus complexe – il faut simplement une approche réfléchie et disciplinée.
Le paysage des actions mondiales offre des opportunités importantes pour ceux qui souhaitent regarder au-delà des frontières.
De l’accès à divers secteurs et marchés à la gestion des risques géopolitiques et monétaires grâce à la sélection de bourses ascendante, l’investissement international peut améliorer la résilience du portefeuille et débloquer une croissance à long terme.
Le point à emporter? Ne laissez pas les mythes et les hypothèses obsolètes limiter votre point de vue. Un monde d’opportunité existe au-delà des États-Unis – et c’est celui que les investisseurs avertis seraient sages de ne pas ignorer.
