Vous n’avez peut-être pas entendu parler de «l’approche des garde-corps», mais cet outil d’investissement pour la planification de la retraite mérite d’être considéré, en particulier dans un marché volatil. C’est parce que l’un des plus grands défis pour de nombreuses personnes à la retraite est de garantir que leurs investissements à la retraite durent pour le reste de leur vie, tout en laissant un legs aux héritiers. C’est un nœud difficile à démêler.
Une partie du problème est que les actifs tels que les actions et les obligations sont susceptibles d’être volatils. Certaines années offrent des rendements solides à deux chiffres et d’autres sont nettement pauvres avec des pertes énormes. Par exemple, en 2022, le SPDR S&P 500 Exchange Traded Fund, qui suit les performances des actions à grande capitalisation, a chuté de 18%. La même année, le marché obligataire a également diminué, les bons du Trésor américain à 10 ans en baisse de 18%, selon les données de l’Université de New York. Pourtant, l’inflation a augmenté.
Alors, que pouvez-vous faire? Jonathan Guyton et William Klinger, un planificateur financier et un génie informatique, respectivement, ont développé une méthodologie d’investissement connue sous le nom de «approche de garde-corps». Il est conçu pour réduire le risque que les retraités manquent d’argent.
Quelle est «l’approche des garde-corps»?
«Les garde-corps se concentrent sur les dépenses à vie», explique Amy Arnott, stratège de portefeuille pour Morningstar. «Et cela signifie que vous pouvez dépenser plus d’argent au cours de votre vie.» Et il est également susceptible de garantir que des actifs importants seront laissés pour les legs à la famille et aux organismes de bienfaisance. Elle estime que quelqu’un commençant par un portefeuille de 1 million de dollars – prenant 4% ou 40 000 $, le revenu initialement et suivant l’approche des garde-corps – aura probablement un portefeuille de 1,3 million de dollars à sa mort.
Dans les termes les plus simples, le montant que vous retirez de votre pot de retraite chaque année augmentera et baissera en fonction des oscillations annuelles de la valeur et de l’inflation du portefeuille.
Si le portefeuille augmente de 40% à 1,4 million de dollars à la fin de la première année, le retraité peut retirer 45 021 $, selon Morningstar. Si à la fin de la première année, le portefeuille baisse de 30% à 672 000 $, le retraité peut retirer 36 835 $.
«Il peut être difficile de comprendre les tenants et aboutissants des calculs réels des garde-corps», explique Arnott. Cependant, les conseillers financiers devraient être en mesure d’aider à croquer les chiffres.
Comment utiliser «l’approche des garde-corps»
L’approche des garde-corps est bonne, mais elle a des défauts, explique Richard Rosso, directeur de la planification financière chez Real Investment Advice. Il note que le montant d’argent requis à la retraite n’est pas statique. Il a tendance à commencer par une augmentation des dépenses au début de la retraite lorsque les gens font des voyages à l’étranger. Après les voyages, les dépenses tombent pendant un certain temps, parfois jusqu’à un quart de ce que c’était la première année de retraite, dit-il. Et l’argent non dépensé pourrait alors rester dans le portefeuille.
Finalement, de nombreux retraités voient leurs besoins financiers augmenter à mesure que leur santé se détériore et ils ont besoin de plus de soins médicaux. «Les dépenses de chacun varient», explique Rosso.
Rosso recommande également que ceux qui utilisent l’approche des garde-corps évaluent le portefeuille chaque trimestre plutôt que chaque année. Il dit que la plupart des clients comprennent la nécessité de dépenser moins lorsque les marchés tombent. «Ce système dynamique de garde-corps n’est pas une mauvaise chose», dit-il. «C’est un bon moyen pour les clients de voir ce qui se passe avec le portefeuille et les dépenses.»
Un autre défi qui n’est pas couramment compris est l’impact de l’espérance de vie (risque de longévité), qui n’est pas inclus dans l’approche des garde-corps, explique Nick Nefouse, responsable mondial des solutions de retraite et responsable de LifePath à BlackRock.
À la naissance, les Américains devraient vivre jusqu’à 77 ans en moyenne, selon les données de la Social Security Administration. Cependant, cela ne signifie pas que quelqu’un qui n’a que 76 ans n’a qu’un an à vivre; À cet âge, un homme peut s’attendre à vivre encore 10 ans tandis qu’une femme en a près de 12 ans. C’est pourquoi Nefouse comprend des hypothèses de mortalité dans les outils de planification de la retraite de BlackRock. Quelle que soit l’approche adoptée, il est généralement conseillé de discuter avec un conseiller financier, dit-il.
