Il s’avère que Deepseek, la nouvelle application de l’intelligence artificielle chinoise (AI), n’a pas profondément placée sur le marché boursier – du moins pas pour longtemps. Mais cela a peut-être remodelé la perception de ce à quoi ressemblera le déploiement de l’IA dans les années à venir, et cela pourrait vous faire penser que vous devez également remodeler votre portefeuille.
La déroute de fin de janvier causée par En profondeurL’arrivée aux États-Unis était féroce, s’il était de courte durée. Les nouvelles du modèle d’IA moins cher et open-source ont envoyé le fabricant de puces NVIDIA (NVDA) à une perte de 17% qui a rasé près de 600 milliards de dollars de valeur marchande – un record d’une journée.
Les services publics alimentant le boom de l’IA, y compris Visstra (VST) et Constellation Energy (CEG), également ciblé. Les actions liées à l’IA sont restées volatiles, même si certains experts ont noté que, bien que les bénéficiaires de l’IA (et leur leadership boursier) puissent évoluer avec le temps, la technologie restera une force dominante dans l’économie et les marchés financiers.
« Nous pensons que l’IA moins chère signifie plus d’IA, plus rapidement », a déclaré les économistes de la banque BNP Paribas, dans une note aux clients. « Cela devrait signifier un boom de productivité plus important et plus rapide en tant que boules de neige de déploiement de l’IA. »
Alors que ces productivité gagnent un filtre par le biais des entreprises américaines, attendez-vous à la fortune des sociétés S&P 500 au-delà des géants technologiques connus sous le nom de Magnificent Seven à prospérer, dit Ed Yardeni de la recherche Yardeni.
Capitaliser sur l’élargissement des gains de marché avec un fonds de poids égal tel que le Invesco S&P 500 poids égal (RSP)
La stratégie du portefeuille de lutte libre
Vous n’êtes pas seul si, dans le sillage des bouleversements de janvier, vous envisagez de couper vos avoirs en stock de technologie et de passer à des secteurs plus défensifs.
Une façon de le faire est avec une stratégie que le stratège en chef de l’ACFR Sam Stovall Appelle le «portefeuille de lutte libre».
La stratégie prévoit qu’un portefeuille (ou une partie de celui-ci) soit divisé 50-50 entre Stocks technologiques et partage Compagnies de base des consommateurs. Ces derniers sont des modèles de stabilité, explique Stovall, parce que les consommateurs achètent des produits de base tels que l’épicerie quoi qu’il arrive.
« Quand les choses deviennent difficiles, le dur à manger, à fumer et à boire », ironise-t-il.
La pièce de lutte libre entre lorsque vous combinez les deux secteurs. En théorie, vous obtiendrez la majeure partie du retour livré par un portefeuille de stockage de technologie pur tout en prenant moins de risques pour l’obtenir.
Derrière le raisonnement de Stovall: du début de 1990 à fin décembre 2024, les actions du secteur des technologies de l’information du S&P 500 ont fourni un rendement annualisé de 14,2%, contre 10,7% pour le S&P 500.
L’écart type (une mesure de la volatilité ou du risque) pour le secteur technologique était de 30,8%, contre 17,6% pour le S&P 500 – montrant que le secteur technologique est 75% plus volatile que le marché dans son ensemble.
La combinaison des secteurs de l’agrafe technique et de consommation S&P 500 a fourni un rendement annualisé de 13,3% sur la période, avec un écart-type de 18,6%. Un portefeuille hypothétique de lutte libre (rééquilibré chaque année) a donc capturé 94% du rendement de la technologie avec seulement 60% de la volatilité. Bon appétit!
Les investisseurs peuvent préparer un portefeuille de larmes libres avec des fonds négociés en bourse tels que le Consumer Staples Select sector SPDR Fund (Xlp) et le Technologie SELECT SECTOR SPDR Fund (Xlk).
Les actions individuelles fonctionnent également, mais comportent un risque supplémentaire. Bien sûr, il n’y a aucune garantie que ces portefeuilles de couples impairs se produiront comme ils l’ont fait dans le passé. « Pourtant », dit Stovall, « cette approche de larme libre peut être un bon moyen de toujours surmonter la vague technologique tout en dormant mieux la nuit. »
