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Les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé en baisse lundi dans un contexte de ventes massives de bitcoins et d’actions liées aux actifs numériques, ainsi que de données économiques tièdes. L’histoire suggère que de meilleures choses sont à venir, du moins pour le S&P 500, les investisseurs, les traders et les spéculateurs attendant avec impatience une nouvelle réduction des taux par la Réserve fédérale.
« Le S&P 500 a récupéré d’une baisse de près de 5% au cours du mois pour terminer le mois de novembre avec un modeste gain de 0,1% », écrit Adam Turnquist, stratège technique en chef de LPL Financial, citant des conditions de survente, des bénéfices solides, un optimisme renouvelé en matière d’IA et une réévaluation des attentes de baisse de taux au cours du mois. prochaine réunion de la Fed comme carburant pour le rebond.
Selon Turnquistla dynamique de fin novembre laisse présager de bonnes choses pour décembre. « Historiquement, depuis 1950, l’indice S&P 500 a enregistré un gain moyen de 1,4 % en décembre et a terminé en hausse 73 % du temps. » C’est le taux de positivité le plus élevé de tous les mois. « Cependant », ajoute l’analyste, « la force du mois de décembre apparaît généralement dans la seconde moitié du mois ».
Le Institut de gestion des approvisionnements (ISM) a déclaré que son indice des directeurs d’achats manufacturiers (PMI) a baissé à 48,2 % en novembre contre 48,7 % en octobre. Selon l’ISM, un PMI manufacturier supérieur à 42,3 % sur une période donnée indique généralement une expansion économique.
« Même si les résultats du mois de décembre ont été un peu plus modérés que prévu », estime l’économiste de Barclays. Jonathan Millar écrit: « nous ne considérons pas cette absence comme particulièrement significative. »
Millar note que le rapport ISM « était plus pessimiste que celui de ses concurrents ». S&P mondial L’indice PMI manufacturier est tombé à 52,2 % en novembre contre 52,5 % en octobre. Le niveau « d’équilibre » de l’indice S&P PMI est environ quatre points supérieur au seuil ISM, dit l’économiste, même si « les deux pointent vers une stagnation du secteur manufacturier ».
L’événement principal de cette semaine calendrier économique est la publication retardée des données de l’Indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de septembre. La Fed préfère PCE de base par rapport à l’indice des prix à la consommation (IPC) pour mesurer la stabilité des prix.
Il est tard, mais c’est le meilleur inflation données dont nous disposons avant la prochaine réunion de la Fed. CME FedWatch reflète une probabilité de 87,6 % que le Comité fédéral de l’Open Market réduise les taux d’intérêt de 25 points de base la semaine prochaine.
À la cloche de clôture, la large audience S&P500 était en baisse de 0,5% à 6 812, le blue chips Moyenne industrielle Dow Jones avait perdu 0,9% à 47 289, et le secteur technologique Nasdaq Composite était en baisse de 0,4% à 23 275.
Les actions Bitcoin et crypto ouvrent la voie à la baisse
Coinbase mondiale (COIN, -4,8%) fait la liste des Actions les plus risquées du S&P 500 en ce moment à cause de jours comme lundi. « Le Bitcoin (BTC) a rebondi de 82 000 dollars à environ 92 000 dollars, puis a encore baissé aujourd’hui à 86 000 dollars », a déclaré l’analyste de Bernstein. Gautam Chhugani observe. « Cette évolution des prix suggère un faible sentiment du marché, qui a eu un impact sur les actions d’actifs numériques. »
Chhugani note que COIN a baissé de plus de 20 % au cours des 30 derniers jours, et Marchés Robinhood (HOOD, -4,1%) est en baisse de plus de 10%. « Cependant, contrairement aux précédentes corrections cryptographiques », ajoute-t-il, « les entreprises en activité semblent solides et seuls des signes d’excès spéculatifs apparaissent dans la longue traîne de l’activité. Stratégie (MSTR, -3,3%) copieurs. »
L’analyste suggère que les inquiétudes du marché concernant MSTR, qui est explicitement une action Bitcoin et qui a chuté jusqu’à 12,2% lundi, sont exagérées : « Il n’y a pas de scénario réaliste qui menace la longévité de MSTR. » Strategy a révélé lundi dans un dossier réglementaire qu’elle avait acheté 130 bitcoins du 17 au 30 novembre.
En plus de mettre à jour ses avoirs BTC, Stratégie a annoncé la création d’un fonds de réserve de 1,44 milliard de dollars américains « pour soutenir le paiement des dividendes sur ses actions privilégiées et les intérêts sur sa dette impayée.
La direction a également révisé son exercice fiscal Les prévisions pour 2025 refléteront un prix du bitcoin de fin d’année compris entre 85 000 et 110 000 dollars, contre une estimation précédente de 150 000 dollars.
Pendant ce temps, Chhugani conclut : « Coinbase met en œuvre sa vision de « tout échange ». L’analyste s’attend à ce que la direction annonce le lancement de deux produits majeurs le 17 décembre, notamment le trading d’actions tokenisé et l’introduction des marchés de prédiction sur sa plateforme principale.
Il sera en concurrence avec Robinhood, qui « continue de se diversifier de manière agressive de ses activités de négociation d’actions vers les marchés de crypto, d’actions tokenisées et de prédiction » à mesure que le modèle commercial d’échange de crypto et le modèle commercial de courtier-négociant convergent.
« Coinbase souhaite que ses utilisateurs négocient les marchés de crypto, d’actions et de prédiction sur la même plateforme », conclut l’analyste.
NVDA > l’ensemble du marché des cryptomonnaies
Nvidia (NVDA, +1,7%), d’ailleurs, est plus important en capitalisation boursière termes que l’univers entier des crypto-monnaies – plus grand que Bitcoin plus Ethereum, ainsi que tous les autres altcoins réunis.
Le leader de la révolution de l’IA a ajouté 72 milliards de dollars supplémentaires à sa valeur totale après avoir annoncé un investissement de 2 milliards de dollars dans un fabricant de logiciels d’automatisation de la conception électronique. Synopsis (SNPS, +4,9%).
« La complexité et le coût du développement de systèmes intelligents de nouvelle génération exigent des solutions d’ingénierie avec une intégration plus profonde de l’électronique et de la physique, accélérée par les capacités d’IA et de calcul », Synopsys Sassine Ghazi, PDG a déclaré dans un communiqué. « Aucune entreprise n’est mieux placée que Synopsys et Nvidia pour proposer des solutions de conception de systèmes holistiques basées sur l’IA. »
Pour mémoire, Pomme (AAPL, +1,5%), Alphabet (GOOGL, -1,7%) et Microsoft (MSFT, -1,1%) sont également plus gros que la crypto, et Amazon.com (AMZN, +0,3%) n’est pas loin derrière.
