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Les actions américaines se sont bien comportées au cours des trois dernières années, avec des rendements annualisés dépassant largement la moyenne à long terme de 10,5 %. Cela est vrai à la fois pour l’indice S&P 500 et pour le Nasdaq, à forte composante technologique. La grande question est maintenant : quels sont les meilleurs paris en 2026 ?
« À la fin de chaque année, on me pose la question de savoir si les investisseurs doivent acheter des actions qui ont chuté ou si je dois m’en tenir à mes gagnants », déclare Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez la société de recherche CFRA. « Cela dépend de ce qui s’est passé l’année précédente. »
D’une manière générale, si le marché a enregistré des pertes au cours de l’année précédente, achetez à bas prix. Si le marché est en hausse, conservez les actions qui ont bien performé, dit Stovall. Il fonde cela sur une analyse approfondie de la performance des actions depuis des décennies.
Il devrait être évident que 2026 devrait être une année « rester avec les gagnants ». À la mi-novembre, le S&P 500 avait augmenté de 16 % en 2025, selon les données de Morningstar. Les rendements pour 2023 et 2024 étaient tous deux supérieurs à 20 %. Le Nasdaq, à forte composante technologique, a suivi une tendance similaire, mais avec des rendements annuels bien meilleurs sur la même période.
Leaders du sous-secteur
Le S&P 500 comprend 11 grands secteurs, qui peuvent être divisés en 127 sous-secteurs. Stovall a sélectionné les 10 principaux sous-secteurs offrant les rendements de prix les plus élevés, puis a choisi une action privilégiée du S&P 500 dans chaque catégorie.
Le sous-secteur le plus performant est celui des composants électroniques, et le titre préféré de CFRA dans ce sous-secteur est Amphénol Corp.APH). La société vend ses produits à diverses industries, notamment les fabricants d’automobiles, de systèmes de défense, de haut débit et d’appareils mobiles. Le titre gagnait 93% à la mi-novembre.
Le sous-secteur de l’extraction de l’or arrive en troisième position et le titre privilégié est Société Newmont (NEM)en hausse de 136 %. C’est la plus grande société minière d’or au monde et elle a réussi à résister aux hauts et aux bas de son créneau depuis sa création en 1916.
Stovall aime aussi Services de santé universels (UHS) en tant qu’action privilégiée dans la sous-catégorie des établissements de soins de santé, qui s’est classée cinquième. Le titre a enregistré un rendement total de 25 % jusqu’à la mi-novembre. La société a augmenté ses revenus chaque année depuis 2020 et le titre est évalué à un modeste 9,6 fois les bénéfices projetés.
Infrastructure d’IA
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L’intelligence artificielle va au-delà des puces, offrant aux investisseurs davantage de choix d’actions dans un domaine où une croissance énorme est prévue pour les années à venir. Il existe globalement trois composantes de l’IA, explique Nitin Sacheti, fondateur et gestionnaire de portefeuille de Papyrus Capital, basé à New York.
Premièrement, il existe des widgets, également appelés petits composants matériels, tels que des capteurs de température, d’humidité et de débit d’air, qui aident à faire fonctionner les centres de données plus efficacement. De plus, il existe Neo Clouds, un nouveau type de service cloud spécialisé dans le calcul ultra-haute performance, dont l’IA a besoin.
Ensuite, il y a l’électricité et le refroidissement indispensables à ces centres de données et, enfin, le logiciel qui fournit les informations au client. Quarante pour cent de l’électricité américaine est produite à partir du gaz naturel, donc une demande plus élevée en électricité profitera aux sociétés de gaz naturel telles que Golar GNL (GNL)en baisse de 9%.
Sacheti est également convaincu que 2026 sera une année de boom pour les éditeurs de logiciels. « Nous assisterons à une dispersion de l’IA », dit-il. En d’autres termes, davantage de personnes adopteront probablement la nouvelle technologie. En effet, les logiciels d’IA s’améliorent rapidement et continueront de le faire.
Microsoft (MSFT) est probablement l’un des titres qui bénéficieront d’un plus grand nombre d’utilisateurs d’IA, dit Sacheti. Le titre a augmenté de 21 % et ses revenus ont constamment augmenté chaque année au cours de cette décennie. Si l’entreprise continue de croître, les investisseurs devraient bénéficier largement du développement de meilleurs logiciels d’IA.
Produits de base pour la maison
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Tous les investisseurs professionnels ne se concentrent pas sur les entreprises technologiques à croissance rapide. Les entreprises de biens de consommation de base, qui fabriquent des produits essentiels comme le dentifrice ou les lessives, ont été abandonnées par les investisseurs en 2025. FNB Vanguard Biens de Consommation de Base (VCC) a diminué de 5 % entre le 19 août et la mi-novembre, tandis que le S&P 500 a augmenté d’environ 5 %.
Cette baisse reflète la préférence des consommateurs pour les produits de base plutôt que pour les produits de luxe. « Avec l’Amérique en difficulté en ce moment, c’est ce que font les gens », déclare Ryan Stever, directeur des investissements chez Intech, une société de fonds négociés en bourse à West Palm Beach, en Floride. Ils se tournent vers des produits de base, pas vers des produits de luxe.
Pourtant, les cours des actions de base ont chuté, ce qui peut être une opportunité pour les investisseurs d’acheter des ETF de base ou des actions telles que Procter & Gamble (PG) à un prix inférieur à d’habitude. Le titre a baissé de 12 % jusqu’à la mi-novembre.
« On oublie souvent que la composante majeure du PIB américain reste le consommateur », dit Stever. « Je pense que lorsque les temps seront plus serrés, nous pourrions assister à un retour à certains besoins fondamentaux. »
