Lorsque nous parlons de littératie financière, la conversation va presque toujours dans une seule direction : comment établir un budget, comment gérer ses dettes, comment commencer à investir. Ce sont les bonnes leçons à enseigner, et nous devrions continuer à les enseigner.
Mais après plus de trois décennies de travail dans les services de retraite, j’en suis venu à croire qu’il nous manque une partie critique et significative de l’histoire. Nous dépensons énormément d’énergie pour apprendre aux gens comment constituer une épargne et relativement peu pour leur apprendre à conserver ce qu’ils ont épargné.
J’irais plus loin : la préservation n’est pas seulement un sujet négligé dans le cadre de la littératie financière : c’est peut-être la meilleure preuve dont nous disposons pour savoir si la littératie financière fonctionne réellement ou non.
La budgétisation et l’investissement sont des compétences qu’une personne peut acquérir en classe. La préservation est ce qui se produit plus tard, dans le monde, lorsque ces connaissances sont mises à l’épreuve par rapport à un changement d’emploi, une crise de trésorerie ou un compte de retraite déplacé et oublié. C’est moins une leçon qu’un bilan.
Quel est l’enjeu ?
Considérez ce qui se passe réellement au cours d’une carrière :
- Un travailleur quitte son emploi et reçoit un chèque pour son solde 401(k) au lieu de le transférer dans un nouveau plan ou un IRA.
- Un épargnant confronté à une crise de trésorerie effectue un retrait pour difficultés et, une fois la crise passée, ne reconstruit jamais ce qui a été retiré.
- Quelqu’un emprunte sur son compte d’épargne-retraite, puis change d’emploi avant que le prêt ne soit remboursé, ce qui déclenche des impôts et des pénalités sur ce qui reste en souffrance.
- Un petit compte d’un emploi occupé il y a dix ans reste simplement oublié, jamais consolidé, sans jamais croître, jusqu’à ce que la personne qui le possède en perde complètement la trace.
Aucun de ces moments ne semble dramatique lorsqu’il se produit. Un chèque encaissé de quelques milliers de dollars ne donne pas l’impression d’annuler des années de discipline. Mais c’est exactement ce qu’il fait.
L’argent retiré d’un compte de retraite fiscalement avantageux ne disparaît pas seulement d’un bilan : il disparaît du processus de composition qui fait fonctionner l’épargne-retraite en premier lieu.
Un retrait de 5 000 $ à 30 ans ne représente pas une perte de 5 000 $ à 65 ans. Selon les rendements du marché, cela peut représenter des dizaines de milliers de dollars de croissance perdue. Multipliez cela par une carrière au cours de laquelle le travailleur moyen change d’employeur environ une douzaine de fois, et l’ampleur du problème apparaît clairement.
Selon l’Employee Benefit Research Institute (EBRI), environ 92 milliards de dollars d’économies ont été perdus à cause de retraits prématurés rien qu’en 2015.
Les dégâts sont les plus importants pour les épargnants qui peuvent le moins se le permettre – les jeunes travailleurs, les travailleurs à faible revenu et les travailleurs de couleur, qui sont susceptibles de manière disproportionnée de détenir les petits soldes les plus susceptibles d’être encaissés.
Le problème avec les rollovers 401(k)
Voici la partie inconfortable : il ne s’agit généralement pas du tout d’un échec en matière d’alphabétisation. C’est un échec de l’infrastructure. Un travailleur qui change d’emploi et souhaite reconduire un petit solde se retrouve, dans la plupart des cas, seul – remplissant des formulaires papier, passant des appels téléphoniques et se coordonnant entre deux institutions qui n’ont pas de moyen standard de communiquer entre elles.
Face à ces frictions à l’approche d’un emploi qu’ils quittent, la plupart des gens choisissent le chemin de la moindre résistance. Ce chemin est généralement un retrait.
La recherche comportementale le confirme : les défauts façonnent les résultats de manière plus fiable que l’éducation seule. Lorsque nous demandons à quelqu’un de prendre une bonne décision sous pression, nous obtenons des résultats incohérents, peu importe à quel point nous lui avons enseigné.
Lorsque nous construisons des systèmes qui reportent automatiquement le compte d’un épargnant, sauf s’il en décide autrement, nous obtenons des systèmes cohérents.
Certains régimes de retraite ont commencé à intégrer cela directement – en transférant automatiquement un petit solde dans le régime d’un nouvel employeur à moins que l’épargnant ne se désengage, plutôt que de l’obliger à demander lui-même un roulement.
Cela vaut la peine de demander à votre service RH ou à votre administrateur de régime si le 401(k) de votre nouvel employeur dispose de ce type de fonctionnalité, car cela peut signifier que votre solde vous suit sans aucune action requise de votre part.
Il s’agit d’une solution structurelle à un problème structurel : elle fait de la préservation la valeur par défaut et supprime les frictions qui conduisent en premier lieu aux retraits d’argent.
Rien de tout cela ne signifie que la littératie financière n’a pas d’importance – cela signifie que nous l’avons définie de manière trop étroite. Apprendre à quelqu’un à épargner est nécessaire mais insuffisant si nous ne lui apprenons pas également qu’un petit 401(k) oublié n’est pas de « l’argent trouvé » qui peut être encaissé à la première occasion – c’est le même pécule d’épargne-retraite qu’il a construit depuis le début, simplement assis sur un compte différent.
Apprendre à quelqu’un à investir est nécessaire mais insuffisant si nous ne lui apprenons pas également qu’un retrait en cas de difficultés 401(k), aussi justifié soit-il sur le moment, entraîne un coût qui s’aggrave longtemps après la fin des difficultés.
Quatre façons de conserver votre épargne
Alors, à quoi ressemble la préservation en pratique ?
- Si vous quittez un emploi, transférez par défaut votre 401 (k) dans le plan de votre nouvel employeur ou dans un IRA plutôt que de prendre un chèque. Même un petit solde bénéficie de décennies de capitalisation continue.
- Si vous avez pris un retrait pour difficultés, considérez la reconstruction de cet équilibre comme un objectif avec le même sérieux que la première fois.
- Si vous avez un prêt impayé sur votre 401(k) et que vous changez d’emploi, renseignez-vous sur la date limite de remboursement avant de partir. La plupart des régimes exigent un remboursement peu de temps après la séparation, ou le solde est traité comme une distribution imposable.
- Si vous pensez avoir un compte laissé de côté suite à un emploi antérieur, il existe des outils qui peuvent vous aider à le retrouver, comme la base de données des objets perdus et trouvés de l’épargne-retraite, qui a été créée sous SECURE 2.0.
Si l’éducation financière doit avoir un sens au cours de la vie professionnelle d’une personne, elle doit s’étendre au-delà de la phase d’accumulation et doit être renforcée par des systèmes qui font de la préservation un choix facile plutôt qu’une exception disciplinée.
La préservation n’est pas le résultat final de la littératie financière : elle en est la preuve.
Construire de la richesse et la protéger ne sont pas la même compétence. Il est temps que nous commencions à enseigner et à construire pour les deux.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
