Il existe une étude bien connue réalisée par Fidelity il y a des années, qui a examiné des milliers de comptes de courtage et examiné les rendements de chacun. La conclusion anecdotique : les comptes les plus performants appartenaient à des titulaires décédés.
Juste derrière eux se trouvaient des comptes appartenant à des personnes qui avaient tout simplement oublié leur mot de passe. Je trouve cette découverte remarquable – et tout à fait logique.
Tu ne peux pas paniquer si tu ne fais pas attention
La thèse est simple. Les investisseurs qui ne gèrent pas activement leurs comptes ne paniquent pas, n’essaient pas d’anticiper le marché et n’interrompent pas la capacité de capitalisation de leurs investissements.
Ces facteurs combinés ont tendance à produire de meilleurs rendements que ceux que connaissent les investisseurs plus anxieux et plus actifs. Les comptes les moins engagés sont effectivement impassibles : pas de doutes lorsque les marchés montent en flèche, pas de panique lorsqu’ils chutent.
Cela correspond à ce qui se passe quotidiennement dans le conseil financier. Certains clients souhaitent s’impliquer profondément dans leurs portefeuilles – se joindre à chaque appel, prendre leurs propres décisions sur le marché, signaler les secteurs qu’ils souhaitent poursuivre, bricoler constamment.
D’autres discutent à peine de leurs investissements lors de l’enregistrement, admettent qu’ils n’ont pas regardé leurs comptes depuis des mois et ont pleinement confiance en leurs projets.
De manière catégorique, les investisseurs très engagés, informés et opiniâtres ont tendance à s’en sortir moins bien que ceux qui restent pour la plupart inactifs.
Les marchés montent et descendent – de manière fiable
Se détacher du bruit quotidien du marché peut être une stratégie véritablement efficace pour de nombreux investisseurs. Cela maintient l’émotion – et les instincts de combat ou de fuite qui l’accompagnent – en dehors du processus de prise de décision.
Il est tentant de prendre des décisions sur le marché ou de partager des opinions bien arrêtées sur l’économie. Malheureusement, les marchés n’écoutent pas. Ils ne se soucient pas des peurs, des prédictions ou des analyses des autres. En grande partie, ils font simplement ce qu’ils ont toujours fait, et ils le font de manière assez prévisible.
Que signifie ici « de manière prévisible » ? Les marchés ont historiquement enregistré des rendements annuels moyens d’environ 10 % et ont augmenté environ trois années civiles sur quatre. C’est simplement le modèle.
Sachant cela d’avance, une année difficile ne devrait pas être un choc. Le fait qu’un certain recul se produise au cours de presque chaque année civile, même les bonnes, ne devrait pas non plus être la norme, pas l’exception.
Il n’y a pas d’autre solution : investir sur les marchés signifie vivre avec la volatilité. La vraie question est de savoir comment l’investisseur y réagit.
Le juste milieu réaliste
Se détacher complètement d’un plan d’investissement n’est pas non plus la bonne réponse. Il est logique de prendre le pouls d’un portefeuille, mais pour la plupart des gens, une relation sans lien de dépendance fonctionne mieux.
Cela peut impliquer de faire confiance à un professionnel ou de développer suffisamment de discipline personnelle pour éviter des bricolages constants.
L’objectif n’est pas d’ignorer complètement les marchés, mais d’arrêter de réagir à chaque gros titre ou de cesser de parler tête baissée dans une émission d’information financière.
Ce qui compte le plus, c’est de maintenir une allocation alignée sur les objectifs à long terme. Les changements doivent être occasionnels, non réactifs, fondés sur la recherche et représenter un changement stratégique dans lequel il vaut la peine de s’engager sur une période prolongée.
Par-dessus tout, un investisseur doit être suffisamment à l’aise avec le plan pour s’y tenir sur tous les types de marchés.
Pourquoi c’est plus important à la retraite
Cette dynamique devient plus importante une fois que quelqu’un passe de l’épargne à la dépense d’un portefeuille. Au cours des années d’accumulation, les difficultés du marché peuvent souvent être corrigées en continuant à contribuer et en laissant le temps faire le travail.
À la retraite, ce filet de sécurité disparaît. Un retraité qui réagit émotionnellement à un ralentissement économique – vendant au mauvais moment, abandonnant une stratégie de retrait, recherchant le rendement vers quelque chose d’inhabituel – peut causer des dommages durables à un plan qui a mis des décennies à se construire.
Les retraités qui ont tendance à s’en sortir le mieux sont souvent ceux qui fixent une allocation adaptée à leurs besoins de revenu, puis la laissent en grande partie tranquille.
Personne n’a besoin d’être mort pour obtenir d’excellents rendements à long terme, mais agir un peu plus comme cela – rester investi, résister à l’envie de bricoler et ignorer le bruit à court terme – pourrait être la chose la plus proche d’une stratégie fiable qui existe.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
