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Cela a déjà été dit, mais il convient de le répéter : les investisseurs américains souffrent de ne plus être gâtés.
Pendant plus d’une décennie, il a semblé presque difficile de gagner de l’argent en bourse. Tout a changé dans le monde financier post-pandémique ; L’année 2022 a été marquée par l’un des marchés les plus volatils depuis des années. Les investisseurs sont depuis lors nostalgiques du « bon vieux temps », et aujourd’hui ne fait pas exception.
L’un des principaux acteurs à l’origine des fluctuations du marché ces dernières années est le Magnifique 7. Ce casting d’ensemble n’implique ni Yul Brynner ni Steve McQueen. Il s’agit plutôt d’une liste de sept valeurs technologiques à mégacapitalisation composées d’entreprises dont la capitalisation boursière est supérieure à 200 milliards de dollars :
- Microsoft
- Amazone
- Méta (Facebook)
- Pomme
- Alphabet (Google)
- Nvidia
- Tesla
Ces entreprises sont impliquées dans des technologies qui font la une des journaux dans le monde entier, comme l’IA, les services Web et l’informatique quantique. Leur succès a créé un nouveau problème pour les investisseurs.
Une pratique « plus sûre » que l’indexation directe
Les conseils d’investissement courants consistent à acheter l’indice: Plutôt que de choisir des actions individuelles, achetez dans un fonds qui détient des actions d’un indice donné, comme le S&P 500 ou le Dow Jones.
Cette pratique est souvent considérée comme plus sûre que d’investir directement dans des actions spécifiques, car elle évite risque non systématique.
Par exemple, si vous achetez des actions de la société X, qui connaît ensuite un revers majeur tel qu’un scandale ou une baisse importante de ses activités, la valeur de ses actions diminuera probablement. Si l’entreprise ne parvient pas à se rétablir, vous pourriez perdre votre investissement.
Acheter un indice signifie que vous investissez simultanément dans plusieurs actions. Même si la société X en fait partie, les autres sociétés qui n’ont pas rencontré de difficultés sont moins susceptibles de perdre de la valeur, ce qui signifie que votre investissement global reste solide.
Cela a un peu changé : parce que les Magnificent 7 sont si grands, plutôt que de simplement faire partie de l’index, ils en font partie. C’est génial quand tout va bien. Ceux qui achètent l’indice sont portés par les succès du Magnificent 7.
En 2024, Nvidia à lui seul a généré plus de 20 % de la croissance du S&P 500.
C’est bien quand ils vont bien, mais quand ils ne le font pas…
Le revers de la médaille est que l’ensemble de l’indice souffre souvent lorsqu’une ou plusieurs de ces sept actions ne se portent pas bien.
Lorsque les actions à mégacapitalisation connaissent une bonne performance, le portefeuille correctement diversifié sous-performe souvent les indices car, entraînés par le Magnificent 7, ce ne sont plus vraiment des indices.
En tant qu’investisseur, cela peut être difficile à surveiller. Il semble que les profits faciles vous échappent, mais il est important de se rappeler que les marchés sont cycliques.
Au fil du temps, le marché a toujours augmenté en moyenne. Cependant, entre les périodes de croissance, il y aura des moments où la valeur des investissements diminuera. Si cette baisse se produisait alors que les circonstances vous obligent à vendre avant que vos investissements n’aient eu le temps de se rétablir, vous pourriez perdre de l’argent.
Une option à considérer
Il existe une option pour ceux qui voient l’intérêt d’utiliser des indices pour maintenir un portefeuille bien équilibré : Poids égal index.
Cette approche reconnaît qu’il y a toujours de la valeur dans les parties non mégacapitalisées de l’indice et est conçue pour permettre aux investisseurs de participer sans trop d’exposition au Magnificent 7.
Au moment où j’écris ces lignes, le S&P 500 est en baisse de 3,34 % sur l’année. Le S&P 500 à pondération égale est de 0,97 %. Il est facile de constater que, même si les investisseurs qui ont choisi l’option de l’indice à pondération égale ont quand même perdu de l’argent, ils ont perdu beaucoup plus que ceux qui ont acheté l’indice complet.
Les investisseurs qui craignent que quelques mégastocks aient une influence indue sur leurs rendements globaux pourraient trouver de la valeur dans ces indices.
S’il y a une chose à retenir de cet article, c’est que même un investissement facile, comme l’achat d’un indice, peut devenir assez rapidement compliqué.
Les investisseurs devraient envisager de travailler avec un conseiller fiduciaire pour les aider à déterminer la meilleure stratégie pour leur situation individuelle.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
