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Pendant 30 ou 40 ans, le travail est simple : épargner davantage, investir, laisser croître, répéter. Ensuite, vous prenez votre retraite, et presque tout ce qui concerne le comportement de votre argent change d’un coup. Les habitudes qui ont permis de constituer le pécule ne sont pas celles qui permettent de bien le gérer à la retraite.
En tant que planificateur financier avec près de deux décennies d’expérience, j’ai côtoyé de nombreuses personnes accomplies qui maîtrisaient le jeu de l’accumulation mais qui ont été prises au dépourvu par le phase de retrait. Le changement est réel et savoir ce qui s’en vient rend la tâche beaucoup plus facile à gérer.
Voici six choses qui arrivent à vos investissements dès que vous arrêtez de travailler.
1. Le risque lié à la séquence de rendements occupe une place centrale
Pendant que vous épargniez, une baisse du marché au début de votre carrière était presque un cadeau. Vous avez continué à acheter des actions à des prix plus bas et le temps a tout aplani. À la retraite, le ordre de vos retours tout à coup, ça compte énormément.
Une forte baisse au cours des premières années de la retraite, alors que vous vous retirez également pour vivre, peut causer des dommages qu’une baisse ultérieure de la même ampleur ne causerait pas. Vous vendez des actions pour financer vos dépenses exactement au mauvais moment, et ces actions ne sont pas là pour se redresser lorsque le marché finit par rebondir.
Deux retraités avec des rendements moyens identiques sur une retraite de 30 ans peuvent se retrouver dans des endroits très différents en fonction uniquement du moment où les mauvaises années sont arrivées. Celui qui a rencontré des turbulences tardivement peut naviguer confortablement. Celui qui l’a atteint au cours des première et deuxième années risque d’être à court, même si la moyenne à long terme était identique.
Il s’agit du plus grand changement comportemental et structurel. Mais la plupart des gens n’en ont jamais entendu parler risque de séquence de retours jusqu’à ce qu’il soit sur eux.
2. Vous passez de la « croissance à tout prix » au revenu et à la stabilité
Le but même de l’accumulation est la croissance. Le point de la retraite est d’utiliser l’argent. Cela signifie généralement réduire les parties les plus agressives du portefeuille au profit de titres capables de générer des revenus et de surmonter la volatilité avec moins de drames.
Il ne s’agit pas d’abandonner complètement les actions, puisqu’une retraite sur plusieurs décennies a encore besoin de croissance pour suivre le rythme. inflation. Il s’agit de modifier la répartition afin qu’une mauvaise année ne vous oblige pas à vendre à perte vos titres les plus solides pour payer la facture d’électricité. Le solde que vous déteniez à 45 est rarement celui qui vous sert à 65.
3. L’argent liquide a soudainement un emploi
Au cours de vos années de travail, d’importants soldes de trésorerie vous semblaient un frein : de l’argent qui restait inutilisé alors qu’il aurait pu être investi. À la retraite, un réserve de trésorerie devient un outil plutôt qu’une opportunité manquée.
Détenir un an ou deux de dépenses en espèces et équivalents vous donne un endroit où puiser lorsque les marchés sont en baisse, de sorte que vous n’êtes pas obligé de vendre des investissements à des prix déprimés. Ce tampon est ce qui permet au reste du portefeuille de rester investi pendant une période difficile.
Ce changement de mentalité est difficile pour les épargnants de longue date, qui ont passé des décennies à se faire dire que l’argent inutilisé est de l’argent gaspillé. À la retraite, cet argent inutilisé fait un travail important.
4. Les distributions minimales requises commencent à prendre des décisions à votre place
Finalement, l’IRS cesse de laisser vos comptes à impôt différé croître intacts. Pour 2026, distributions minimales requises (RMD) commence généralement à 73 ans. À partir de ce moment-là, vous devez retirer un montant calculé chaque année, que vous en ayez besoin ou non, et il est imposé comme un revenu ordinaire.
Pour quelqu’un disposant d’un important IRA traditionnel, ces retraits forcés peuvent être suffisamment importants pour vous pousser vers un niveau plus élevé. tranche d’imposition ou déclencher des surtaxes Medicare. La pénalité en cas d’oubli est lourde : 25 % du montant que vous n’avez pas pris, réduit à 10 % si vous le corrigez rapidement.
Les RMD transforment votre portefeuille en quelque chose qui génère des événements imposables selon un calendrier que vous ne contrôlez pas. C’est aussi pourquoi les années avant 73 ont tellement de valeur de planification. Réduire ou convertir plus tôt une partie de ces dollars à impôt différé, pendant que vous avez de la place dans les tranches inférieures, peut atténuer la taille des RMD qui vous attendent plus tard. Attendez passivement et les distributions, ainsi que leur facture fiscale, ne feront qu’augmenter.
5. La moyenne des coûts en dollars fonctionne à l’envers
Pendant des décennies, vous avez investi de l’argent selon un calendrier régulier, en achetant davantage d’actions lorsque les prix étaient bas. Cette discipline constante a joué en votre faveur.
À la retraite, le flux s’inverse. Vous retirez de l’argent régulièrement, ce qui signifie que vous vendez davantage d’actions lorsque les prix sont bas – l’image miroir de la situation. étalement des coûts en dollars stratégie qui vous a si bien servi.
C’est pourquoi le séquencement des retraits et ce tampon de liquidités sont si importants. Tirer un montant fixe d’un marché en baisse fait disparaître le décompte des actions plus rapidement que la plupart des gens ne le pensent. La même force mécanique qui a bâti votre richesse peut l’éroder si vous ne planifiez pas en conséquence.
6. Vous devenez dépensier – et c’est plus difficile qu’il n’y paraît
Cette dernière est psychologique, mais elle n’en est pas moins réelle. Les personnes qui ont passé toute leur vie à épargner ont souvent du mal à basculer et à dépenser. Ils sous-dépensent par anxiété, se privant des choses pour lesquelles ils avaient prévu et économisé, parce que voir le solde baisser ne semble pas bien après des décennies de hausse.
J’ai vu des retraités largement suffisants rationner leur propre voyage et leur confort comme si l’argent ne leur appartenait pas vraiment. D’autres optent pour l’autre sens et dépensent trop librement au début, avant d’avoir une idée claire de la durée pendant laquelle l’argent doit durer.
Aucun des deux extrêmes ne vous sert. Devenir un dépensier délibéré et confortableretirer l’argent pour lequel vous avez travaillé sans crainte ni imprudence est l’un des défis sous-estimés de la retraite, et presque personne ne vous en prévient à l’avance.
L’assembler
Examinez ces six questions ensemble et un thème émerge. La retraite n’est pas seulement « l’accumulation, suite ». C’est un jeu différent avec des règles différentes, des risques différents et une relation différente avec votre propre argent. Les instincts qui ont construit le pécule – épargner de manière agressive, rester fortement investi, ignorer le bruit à court terme – ne se traduisent pas tous clairement par une dépense sur des décennies.
Rien de tout cela ne signifie que la retraite est quelque chose à redouter. Cela signifie que la transition mérite son propre plan, et pas seulement une extension de celui qui vous a amené ici. Les années proches de la date de votre retraite sont celles où ces changements sont les plus durement touchés, c’est exactement pourquoi y réfléchir à l’avance, idéalement avant d’arrêter de travailler, tend à rendre l’ensemble de la transition plus fluide.
La phase d’accumulation a récompensé la discipline et la patience. La phase de retrait récompense la planification et la flexibilité. Connaître la différence – et s’ajuster avant que le changement ne vous surprenne – constitue l’essentiel de la bataille.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
