Les actions étaient agitées mercredi alors que les acteurs du marché réfléchissaient à ce que les dernières données d’inflation signifieraient pour les hausses de taux. Wall Street attendait également avec impatience le rapport clé sur l’emploi de vendredi, qui devrait montrer un marché du travail stable – un autre facteur important dans les prochaines mesures politiques de la Réserve fédérale.
Avant l’ouverture, le Bureau d’analyse économique (BEA) a déclaré que l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) – la mesure d’inflation préférée de la Fed – a augmenté de 0,2% de juillet à août et de 3,4% par rapport à l’année précédente.
Le PCE de base, qui exclut les prix volatils des produits alimentaires et de l’énergie, a augmenté de 0,2 % d’un mois à l’autre et de 3,0 % d’une année sur l’autre.
Le inflation les données sont meilleures que prévu par les économistes, bien que les augmentations mensuelles se soient accélérées à partir de juillet et que les chiffres inférieurs d’une année sur l’autre soient le résultat de l’ajustement du BEA dans la façon dont il calcule plusieurs composantes.
« Même après des révisions méthodologiques majeures, l’inflation du PCE est toujours aussi forte, quelle que soit la manière dont vous la réduisez », déclare Sonu Varghesestratège macroéconomique mondial chez Carson Group.
Varghese souligne également le La révision finale du BEA au produit intérieur brut du deuxième trimestre (PIB), qui a montré que l’économie a progressé à un rythme de 2,2 %, contre une estimation précédente de 1,5 %.
« L’économie est en pleine effervescence, la politique reste souple et le défi de la Fed est de déterminer le degré de retenue nécessaire », a déclaré Varghese. « C’est un vent favorable pour les actions à l’approche du quatrième trimestre. »
Les actions ont fait preuve de résilience en septembre et le quatrième trimestre pourrait être solide
La saisonnalité est un autre facteur favorable potentiel pour les actions à l’approche du dernier trimestre 2026.
Mercredi, le blue chips Moyenne industrielle Dow Jones a clôturé en baisse de 0,9% à 50 906, portant sa baisse de septembre à 4,0%. Le lourd en technologie Nasdaq Composite a gagné 0,2% aujourd’hui pour terminer à 28 861, et a ajouté 2% sur le mois. Et le S&P500 a glissé de 0,3% à 7 651, terminant le mois en baisse de 0,2%.
Septembre a toujours été un mois négatif pour les actions, de sorte que le fait que le marché actions ait résisté à la tempête « dans un contexte de hausse de la Fed et d’envolée des obligations à long terme » taux d’intérêt est emblématique de la demande insatiable d’actions d’entreprises américaines », déclare José Torreséconomiste principal chez Interactive Brokers.
« Le vent contraire se transforme désormais en vent arrière, le mois précédent et les cinq mois suivants élection de mi-mandat il s’agit de la meilleure période de six mois sur le calendrier électoral de quatre ans, avec un gain moyen de 14 % à mi-mandat, soit le double des 7 % de toutes les années », explique Mark Hackettstratège de marché en chef pour Nationwide.
Le rapport sur l’emploi de septembre est disponible
Wall Street va maintenant tourner son attention vers la publication vendredi du rapport sur l’emploi de septembre, qui devrait montrer que les États-Unis ont créé 84 000 emplois, en baisse par rapport à la hausse de 162 000 du mois précédent. Rapport sur l’emploi d’août mais cela reste un chiffre sain.
En amont de ce rapport économique très attendu, Données ADP a montré que la masse salariale du secteur privé a augmenté de 90 000 en septembre, bien au-dessus des prévisions des économistes de 68 000.
« La combinaison de ces rapports a renforcé la confiance des investisseurs dans le fait que la banque centrale américaine pourrait devenir moins belliciste, et a stimulé l’optimisme quant à la capacité du cycle à gérer des taux d’intérêt beaucoup plus élevés en restant résilients et en évitant un ralentissement », explique Torres.
Selon Groupe CME FedWatchles traders à terme évaluent désormais une probabilité de 65 % que la Fed maintienne ses taux d’intérêt inchangés en octobre – contre 49 % il y a un jour. Les chances sont toujours favorables à une hausse d’un quart de point de pourcentage en décembre.
L’action Moderna chute suite à une nouvelle note de vente
Dans l’actualité à titre unique, Moderne (MRNA) a chuté de 5,4 % après que Citi ait giflé le fabricant de médicaments en feu avec une nouvelle note de vente. Les actions ont été multipliées par sept depuis la mi-août grâce à l’optimisme entourant les activités de l’entreprise. nouveau traitement contre le cancer de la peau à ARNmintismeran, développé conjointement avec Merck (MRK, -2,6%).
Mais l’analyste de Citi Geoff Meacham pense que MRNA est allé trop loin, trop vite, et a dégradé le actions de soins de santé suite à sa « course démesurée ».
Même si Meacham admet qu’Intismeran « pourrait devenir un traitement leader sur le marché du mélanome », il estime que « la réévaluation reflète désormais une expansion réussie dans de nombreux types de tumeurs et des ventes implicites irréalistes ».
La plupart des analystes restent à l’écart lorsqu’il s’agit des actions Moderna. Sur les 23 qui suivent MRNA suivis par Intelligence du marché mondial de S&Pcinq disent qu’il s’agit d’un achat ou d’un achat fort, 15 l’ont en attente et trois l’appellent une vente ou une vente forte. Cela correspond à une note consensuelle Hold.
BofA déclare que ce sont ses cinq meilleurs choix d’actions de puces pour le quatrième trimestre
Stocks de semi-conducteurs en tant que groupe étaient en légère hausse le dernier jour de septembre, mais le ETF iShares semi-conducteurs (SOXX) termine le mois en hausse de 11,2%.
Et analyste de BofA Securities Vivek Arya s’attend à des gains supplémentaires jusqu’à la fin de l’année et au début de 2027. « Historiquement, CQ4 (et CQ1) ont été les deux meilleurs trimestres saisonniers pour détenir des actions de puces, avec 300 à 500 points de base de surperformance médiane par rapport au SPX de 2010 à 2025 », explique-t-il.
Ses cinq meilleurs choix d’actions de puces pour le quatrième trimestre sont :
- Nvidia (NVDA, +0,5), avec des rachats d’actions et plusieurs conférences sur la technologie GPU servant de catalyseurs à court terme.
- Intel (INTC, +3,7 %), qui, selon Arya, bénéficiera de la puissance du processeur agent et des victoires de la fonderie.
- Technologie Marvell (MRVL, +0,4%), qui pourrait bénéficier de son Analyst Day du 6 octobre.
- Technologie micronique (MU, +0,0%), avec des rachats débutant le 9 décembre.
- Recherche Lam (LRCX, +1,4%), qui pourrait bénéficier de la demande de mémoire et de puces logiques.
