— Investisseur intentionnel
Cher investisseur intentionnel: Lorsque vous êtes en train de constituer un patrimoine pour la retraite, il est courant d’investir la majeure partie de votre portefeuille dans des actions. Mais il est tout aussi courant d’abandonner les actions à l’approche de la retraite afin de réduire les risques.
Notre lecteur a clairement fait du bon travail en épargner pour la retraite et comprend leurs besoins en matière de revenus. Ils veulent une exposition minimale aux marchés boursiers pour pouvoir dormir la nuit. Voici l’approche que nos experts suggèrent pour constituer un portefeuille à très faible risque.
Les obligations peuvent faire le travail
Les obligations conviennent souvent parfaitement aux retraités car elles offrent un revenu prévisible sans les fluctuations brutales pour lesquelles le marché boursier est connu. Paul L. GaudioCFP, directeur et planificateur de patrimoine chez Crestwood Advisors, affirme que pour un portefeuille simple, un large fonds d’obligations de qualité investissement ou un pur Trésorerie un fonds obligataire pourrait être un bon choix.
Ces fonds peuvent offrir des rendements compétitifs sans avoir à suivre les dates d’échéance individuelles, note-t-il.
Cela dit, il est important de tenir compte des flux de trésorerie à court terme et des dépenses à venir.
« S’ils ont des besoins de dépenses spécifiques, alors un échelle peut offrir une excellente solution », explique Gaudio.
« Imaginez une répartition équitable de l’argent entre les bons du Trésor à 1, 2 et 3 ans », poursuit-il. « Chaque année, un échelon arrive à échéance, et ce capital est là pour être dépensé ou réinvesti, quels que soient les taux à ce moment-là. C’est prévisible et contribue à réduire certains risques de taux d’intérêt. »
« Vous avez suffisamment économisé et vous voulez dormir la nuit, alors nous vous construisons un salaire, pas un portefeuille à garder. » — Salle Stoy
Les obligations municipales valent peut-être le détour
Il est crucial de maintenir un revenu imposable aussi bas que possible à la retraite. Lorsque les revenus augmentent, cela pourrait déclencher des surtaxes de prime Medicare appelées IRMAAou des montants d’ajustement mensuels liés au revenu, qui pourraient ajouter des centaines de dollars par mois au coût de la partie B.
Le « problème » avec les obligations est que les paiements d’intérêts sont généralement inclus dans le revenu imposable. C’est pourquoi Gaudio dit obligations municipales cela vaut peut-être la peine d’être considéré.
« Si elles se situent dans une tranche d’imposition élevée, les obligations municipales méritent un examen sérieux », dit-il. « Les intérêts des obligations municipales sont entièrement exonérés de l’impôt fédéral, et les obligations de l’État d’origine évitent généralement également l’impôt de l’État. »
D’un autre côté, les obligations municipales ne peuvent pas vous protéger des surtaxes IRMAA, car leurs intérêts sont réajoutés à votre revenu brut ajusté modifié (MAGI).
Gaudio affirme également que pour les retraités aux revenus plus élevés, les obligations municipales peuvent offrir plus d’avantages financiers que les bons du Trésor si l’on tient compte des rendements équivalents aux impôts.
Cependant, prévient-il, « le compromis réside dans des rendements globaux plus faibles et une liquidité plus faible que les bons du Trésor, de sorte qu’ils fonctionnent mieux dans le cadre du mix, et non dans l’ensemble de l’allocation. »
Cela vaut la peine d’envisager une rente
Les retraités qui sont extrêmement réticents à prendre des risques sont souvent prêts à renoncer aux gains de leur portefeuille et aux liquidités pour avoir l’esprit tranquille. Dans ce cas, dit Gaudio : « Si la véritable préoccupation de ce client est de garantir un revenu, alors il peut également être approprié d’envisager une rente immédiate avec une partie de leur richesse.
Comme l’explique Gaudio, une rente nécessite une somme initiale qui garantit un revenu pour le reste de la vie du client. Mais les rentes présentent certains inconvénients. Ils peuvent être complexes et s’accompagnent souvent de frais élevés. Ils peuvent également manquer de protection contre l’inflation.
« Le compromis est que le capital est bloqué en échange de cette garantie, donc cela fonctionne mieux avec de l’argent dont le client n’aura pas besoin à des fins de flexibilité ou d’héritage », dit-il.
Focus sur la liquidité
Lorsque vous êtes à la retraite et que vous utilisez activement vos économies pour couvrir vos frais de subsistance, il est important de vous assurer que vous disposez de suffisamment d’actifs sûrs et liquides pour couvrir au moins quelques années de frais de subsistance, explique Salle StoyCFP et fondateur de Black Mammoth.
« Haut rendement fonds du marché monétaire « Les taux d’intérêt sont actuellement d’environ 3,5%, et les bons du Trésor sont d’environ 3,7% et soutenus par le gouvernement », dit-il. Les deux pourraient être des endroits appropriés pour cacher une à deux années de coût de la vie.
Hall recommande également de construire un Échelle de CD pour la liquidité à moyen terme. Avec cette approche, « l’argent vous arrive selon un calendrier précis et vous n’êtes jamais obligé de vendre quoi que ce soit au mauvais moment ».
Se protéger contre l’inflation
Hall comprend le désir de notre lecteur de se décharger du risque.
« Vous avez suffisamment économisé et vous voulez dormir la nuit, alors nous vous construisons un salaire, pas un portefeuille à garder », dit-il.
D’un autre côté, Hall prévient qu’au cours de ce qui pourrait être une retraite de 30 ans, une allocation en actions de 15 % vous expose au risque d’inflation. Pour cette raison, dit-il, les 85 % restants de votre revenu doivent suffire à couvrir le coût de la vie.
À cette fin, dit-il, il pourrait être judicieux d’investir de l’argent dans CONSEILSou titres du Trésor protégés contre l’inflation, ainsi que les obligations I. Les CONSEILS ajustent le capital de l’obligation en fonction de l’inflation, tandis que I-liens ajuster leur taux d’intérêt. (Notez cependant que les I-bonds imposent une limite d’investissement annuelle de 10 000 $ par personne.)
« Avec la majeure partie de votre argent dans des actifs à taux fixe, c’est votre protection contre la seule force qui réduit discrètement une retraite « sûre » », ajoute-t-il.
Regardez la situation dans son ensemble
De nombreux experts financiers préviennent qu’une allocation de 15 % en actions peut éroder le pouvoir d’achat au fil du temps.
Gaudio dit que cette allocation pourrait fonctionner pour certaines personnes, mais pas pour tout le monde.
« Cela semble plus logique pour les clients qui dépensent cet argent au cours des cinq prochaines années, ou pour les clients qui sont très réticents à prendre des risques et dont les besoins de dépenses sont bien inférieurs au potentiel à long terme de leur portefeuille », dit-il.
En fin de compte, explique Gaudio, la bonne combinaison d’investissement dépend de la situation globale d’un retraité donné, y compris ses besoins en revenus, ses habitudes de dépenses et situation fiscale.
« C’est là que travailler avec un planificateur gagne sa place, en traduisant un menu de bonnes options dans un portefeuille qui correspond réellement à la vie de cet investisseur », insiste-t-il.
Toutes les questions soumises ne seront pas publiées et certaines pourront être condensées et/ou combinées avec d’autres questions et réponses similaires, comme l’exige la rédaction. Les réponses fournies par nos rédacteurs et experts, dans cette rubrique de conseils, sont uniquement à titre informatif général. Bien que nous prenions des précautions raisonnables pour garantir que nous fournissons des réponses précises à vos questions, ces informations ne constituent pas et ne sont pas destinées à constituer des conseils financiers, juridiques ou fiscaux indépendants. Vous ne devez pas agir, ou vous abstenir d’agir, sur la base des informations fournies dans cette fonctionnalité. Vous devriez consulter un conseiller financier pour toute question que vous pourriez avoir concernant les sujets abordés dans cet article.
