Alors que le marché boursier s’échange à des niveaux record, la confiance monte en flèche et les investisseurs adhèrent de plus en plus aux bonnes vibrations.
Beaucoup de gens pensent que le marché haussier se poursuivra indéfiniment. Ils pensent que les politiques favorables à la croissance du président Donald Trump créeront une expansion durable, la déréglementation et la baisse des prix du pétrole et des taux hypothécaires alimentant cette hausse.
Les prévisionnistes du marché n’ont pas de boule de cristal, mais l’histoire nous enseigne des leçons importantes, telles que : Les bons moments ne durent pas éternellement, et parfois la lueur chaleureuse de l’optimisme estival sur le marché s’efface dans un hiver long et froid de dure réalité économique.
Peut-être que cette époque défiera l’histoire et que l’économie connaîtra encore plusieurs années de croissance économique solide. Mais les investisseurs qui approchent de la retraite devraient se poser une autre question : que se passera-t-il si ce n’est pas le cas ?
L’histoire montre que les périodes de confiance créent souvent les conditions d’un optimisme qui peut s’avérer coûteux.
Réalités de la classe moyenne
Après une inflation persistante, une hausse des taux d’intérêt, des inquiétudes sur les banques régionales et une incertitude géopolitique, les marchés ont fait preuve d’une remarquable résilience. L’indice S&P 500 a plus que doublé par rapport à son plus bas d’octobre 2022, récompensant les investisseurs qui sont restés investis malgré la volatilité.
De nombreux experts du marché pensent que tout recul sera superficiel, et si les marchés baissent, de nombreux investisseurs supposent que les reprises seront rapides, car c’est en grande partie leur expérience récente – leur biais de récence (que nous explorerons plus tard). Mais ils négligent deux réalités importantes :
- La classe moyenne est en difficulté
- La dette – à la fois personnelle et nationale (40 000 milliards de dollars) – continue d’augmenter
Ces facteurs pourraient contribuer à déclencher un repli prolongé ou extrême du marché.
L’un des défis dans l’interprétation de l’économie actuelle est de reconnaître que les expériences varient considérablement. L’économie n’est plus forte que pour un petit pourcentage de la population.
Par exemple, seulement 3,2 % des retraités américains disposent d’au moins 1 million de dollars ou plus en épargne-retraite. Mais pour beaucoup de gens, leur situation financière dans le climat économique actuel n’est pas si bonne.
- Selon la Réserve fédérale de New York, la dette des ménages a atteint environ 18 800 milliards de dollars début 2026, un niveau record.
- Obtenir un prêt hypothécaire abordable est difficile et fastidieux. Les soldes hypothécaires, les dettes de cartes de crédit, les prêts automobiles et les dettes étudiantes ont tous augmenté de manière significative au cours des dernières années.
- Les consommateurs comptent de plus en plus sur les prêts et les dettes pour couvrir les coûts croissants des dépenses quotidiennes et maintenir leur mode de vie.
La dette fonctionne à merveille lorsque les temps sont bons. Mais cela devient impitoyable lorsque les conditions économiques se détériorent.
Le danger du biais de récence
Certains investisseurs et experts du marché estiment qu’un repli du marché se traduira par une baisse maximale de 20 à 30 % et que la reprise se produira d’ici un an.
Ils ont un biais de récence qui pointe vers les récents reculs et reprises, tels que les événements survenus en 2020, 2022 et 2025. Mais ils ne tiennent pas compte de ce qui s’est passé lors de la Grande Récession de 2007-2009 et avant cela, lors du krach technologique de 2001.
Ils ont oublié ou n’ont jamais connu les précédents marchés baissiers des années 1950, 1960, 1970, du début des années 1980 et du lundi noir de 1987.
Cela ne veut même pas parler du Grand Krach de 1929 et de la Grande Dépression des années 1930. La plupart des gens ne croient pas que ces événements se reproduiront un jour.
Ce qui fait peur à de nombreux investisseurs, c’est qu’ils disposent d’un plan d’investissement et de retraite qui suppose que les récessions économiques seront de courte durée, que les ralentissements des marchés seront superficiels et que la reprise sera rapide.
Mais que se passe-t-il si cela n’arrive pas ? Les investisseurs doivent réfléchir à cette question et s’y préparer.
Les investisseurs prudents doivent se poser ces questions inconfortables :
- Et si la croissance ralentissait de manière inattendue ?
- Et si l’inflation s’avérait plus tenace ?
- Et si les déficits finissaient par exercer une pression sur les taux d’intérêt ?
- Et si les consommateurs commençaient à reculer ?
- Et si le prochain marché baissier ressemblait davantage à 2000 ou 2008 qu’à 2020 ?
Pour ceux qui sont à la retraite ou qui s’en approchent, comment se préparent-ils ? Ils ne devraient pas ignorer les réalités du passé. Comme le dit la célèbre maxime : « L’histoire ne se répète pas exactement, mais elle rime souvent ».
Ayez l’esprit tranquille en créant votre propre réalité économique
Il y a tellement de facteurs hors de notre contrôle qui nous donnent souvent des raisons de nous inquiéter : les guerres, la politique, l’inflation, les taux d’intérêt, les gros titres du marché, etc.
Mais la confiance financière ne vient pas d’une prévision correcte de l’avenir. Cela vient d’une préparation réfléchie. Concentrez-vous sur ce que vous pouvez contrôler : vos dépenses, vos dettes, vos stratégies d’atténuation fiscale, votre exposition aux risques de marché et votre planification des revenus.
Tout comme pour une bonne planification d’entreprise, vous devez envisager le pire des cas et élaborer un plan d’urgence. Créez votre propre réalité économique en bâtissant un cadre de retraite qui vous protégera en cas de repli des marchés, un cadre qui vous évitera d’avoir à ajuster votre mode de vie.
Parce qu’à terme, un autre ralentissement prolongé arrivera. Personne ne sait quand. Mais l’histoire suggère que cela se reproduira.
Effectuer des tests de résistance sur les hypothèses courantes en matière de retraite. Demandez-vous :
- « Si les marchés chutaient de 35 % et restaient bas pendant trois ans ou plus, mon plan fonctionnerait-il toujours ?
- « En cas de baisse du marché, mon style de vie peut-il être maintenu, ou pourrais-je être contraint de réduire mes dépenses ou de ne pas voyager comme je le souhaite ? »
- « Si l’inflation restait élevée, mes revenus permettraient-ils de maintenir mon style de vie ? »
- « Pourrais-je conserver ma tranquillité d’esprit, quels que soient les gros titres du marché ? »
Ces questions sont importantes, surtout lorsque la retraite passe de l’étape d’accumulation à l’étape de distribution.
Ce n’est pas le moment d’adopter une approche à haut risque et à haute récompense
Les objectifs d’épargne de nombreuses personnes sont bien en avance sur le calendrier. Protégez la récolte dont vous profitez maintenant et stockez-la pour un long hiver. Ainsi, lorsque le marché est perturbé pendant une longue période, vous aurez ce dont vous avez besoin et pourrez également aider les membres de votre famille et d’autres personnes.
Les retraités les plus prospères que nous rencontrons sont rarement ceux qui ont pris les plus grands risques. Souvent, ce sont eux qui ont planifié de manière réfléchie.
- Ils ont pris leur retraite plus tôt que prévu parce que leurs plans conservateurs dépassaient les attentes.
- Leur confiance en matière de dépenses a augmenté parce que la réalité a dépassé les hypothèses
- Ils ont pu voyager davantage, donner plus, aider davantage les membres de leur famille et profiter davantage de la vie – non pas parce qu’ils cherchaient à profiter des hausses du marché, mais parce qu’ils ont créé une marge dans leur vie.
D’autres ont mis en œuvre des stratégies fiscalement avantageuses qui leur ont permis de conserver une plus grande partie de leur patrimoine. Certaines ont créé des flux de revenus robustes, moins dépendants des fluctuations quotidiennes du marché.
Une retraite confortable en ces temps incertains nécessite de réduire vos risques et d’adopter une approche prudente.
Vous avez passé des décennies à travailler, à épargner, à investir, à sacrifier et à retarder la gratification. Vous avez construit votre richesse pour qu’un jour votre argent puisse commencer à travailler pour vous.
Ne laissez pas le prochain chapitre au hasard. Planifiez suffisamment soigneusement pour que si les marchés déçoivent, votre style de vie reste intact, votre confiance reste forte et votre tranquillité d’esprit reste impassible.
Cela pourrait en fin de compte être le meilleur retour qu’un plan d’investissement puisse offrir.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
