La période électorale peut transformer même des investisseurs raisonnables en stratèges politiques. De nouveaux sondages, de nouveaux candidats, des débats brûlants et des prévisions actualisées sur le parti qui contrôlera le Congrès peuvent tous sembler être des raisons pour procéder à des changements drastiques de portefeuille.
Suivre de telles impulsions est généralement une erreur. « Je rappelle régulièrement aux investisseurs de garder la politique pour le dîner de Thanksgiving ; elles n’ont pas leur place dans le portefeuille d’un investisseur », déclare Marta Nortonstratège en chef des investissements chez Empower.
Le problème est qu’il est facile de supposer que le parti politique que vous préférez est également le meilleur pour les marchés, explique Norton, même si les bénéfices et évaluationsainsi que taux d’intérêt et inflationtous ont une influence bien plus grande sur les marchés à tout moment significatif.
L’histoire montre que les années de mi-mandat sont plus volatiles. Les données indiquent également qu’ils ont tendance à produire de forts rebonds une fois les résultats connus. Roche noirele S&P 500 a affiché un gain moyen de 14,1 % dans les six mois qui ont suivi les élections de mi-mandat depuis 1970.
La préparation compte donc. Mais il ne s’agit pas de prédire un gagnant. Il s’agit de revenir à ce qui détermine réellement le succès d’un investissement à long terme : votre plan financier, votre diversification et vos fondamentaux.
Voici cinq conseils d’experts pour vous aider à préparer votre portefeuille pour les élections de mi-mandat.
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Lorsque vous rencontrez des embouteillages lors d’un road trip, vous risquez de faire un détour. Mais vous n’abandonnez pas votre carte et votre destination. Vous pouvez penser à des activités liées à mi-parcours volatilité du marché de la même manière.
Lorsque l’incertitude fait son apparition, le vice-président de DA Davidson Andrew Crowell » dit de « faire confiance à votre plan financier. Un bon plan financier devrait pouvoir supporter une certaine volatilité et vous permettre de rester concentré sur vos objectifs futurs, quel que soit le résultat ».
Même avec une volatilité accrue, les années à moyen terme sont généralement bonnes pour les rendements du marché. Depuis 1937, le S&P 500 a rapporté en moyenne 9,2 % à moyen terme, selon Gestion d’actifs JP Morgan.
Plutôt que d’essayer de prédire chaque tournant du chemin, profitez-en pour vous assurer que « vos objectifs de risque et de rendement sont correctement calibrés au cours de l’été précédant les élections de mi-mandat », déclare le directeur des investissements de First Horizon Wealth Management. Éric Sarcelle.
Vérifiez si vos objectifs, votre horizon temporel, votre tolérance au risque et vos besoins de trésorerie à venir ont changé. Vérifiez ensuite si la composition actuelle de votre portefeuille est toujours alignée sur ces priorités.
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Garder le cap ne signifie pas ignorer votre portefeuille. Les performances du marché au cours des dernières années ont peut-être éloigné vos investissements des pondérations cibles que vous aviez choisies. La volatilité peut être l’occasion de les rééquilibrer.
« Si et quand les marchés se vendent, les investisseurs ont la possibilité de réévaluer leur stratégie et de déterminer si les prix plus bas en vigueur offrent une bonne opportunité d’augmenter l’exposition à une classe d’actifs désormais moins chère », explique Norton.
Rééquilibrer signifie réduire les investissements devenus embonpoint et utiliser le produit pour acheter ceux qui sont devenus sous-pondérés. Cela ne nécessite pas toujours de vendre. Vous pouvez obtenir le même effet en investissant simplement de nouvelles liquidités dans vos domaines sous-pondérés.
Le rééquilibrage peut être un moyen intelligent de se débarrasser de la « démangeaison » d’agir en période électorale, dit Crowell. Cela garantit que toutes les transactions que vous effectuez soutiennent vos objectifs à long terme, plutôt que de refléter le bruit des élections à court terme.
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Les élections de mi-mandat ne sont pas la seule source potentielle de turbulences sur les marchés. Les marchés les plus faibles à mi-année ont également coïncidé avec d’autres forces majeures, telles que les hausses de taux de la Réserve fédérale et l’éclatement de la bulle Internet, comme l’a constaté JP Morgan Asset Management.
Incertitude autour de l’inflation, de la géopolitique et de l’avenir du monde Boom de l’IA pourrait également rendre le parcours plus cahoteux cette année.
Au lieu d’essayer de prédire quel risque ébranlera les marchés en premier, assurez-vous que votre portefeuille ne dépend pas d’un seul résultat. « Diversification l’ensemble des classes d’actifs, y compris les titres à revenu fixe, ainsi que la diversification sectorielle, peuvent jouer un rôle précieux », déclare Norton.
Vérifiez sous le capot de votre portefeuille pour voir à quel point vous êtes réellement diversifié. Comparez les plus grands titres et pondérations sectorielles. Fonds négociés en bourse (ETF) et fonds communs de placement peut détenir bon nombre des mêmes actions ou secteurs et vous laisser plus concentré que vous ne le pensez.
En fonction de vos objectifs, la diversification peut inclure la détention de sociétés de différentes tailles, zones géographiques, styles d’investissement et classes d’actifs, notamment obligations.
« Dans un monde qui s’inquiète de l’inflation, il est tentant pour les investisseurs de perdre confiance dans les obligations », déclare Norton. « Cependant, les rendements intègrent désormais des anticipations d’inflation, de croissance et de taux bien plus élevées, offrant aux investisseurs une meilleure protection contre les baisses potentielles des marchés boursiers, en particulier si ces baisses sont alimentées par des préoccupations liées à l’IA. »
Les obligations et la diversification ne peuvent pas empêcher les pertes, mais elles peuvent contribuer à les atténuer et à faciliter votre parcours d’investissement global.
Différents secteurs ont également tendance à mieux résister que d’autres à moyen terme. Comme le note BlackRock, depuis 1990, actions de soins de santé et valeurs énergétiques généré des rendements moyens plus élevés, tandis que valeurs industrielles et valeurs financières ont pris du retard.
Cela ne signifie pas que vous devriez faire des paris sectoriels basés sur les élections. Les secteurs les plus solides pourraient ne pas continuer à surperformer. Mais cela renforce l’importance d’une exposition diversifiée entre les secteurs.
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Parfois, la meilleure solution est de ne rien faire du tout. Le problème lorsqu’on essaie d’adapter le marché aux cycles électoraux est qu’il faut avoir raison à deux reprises : quand sortir et quand rentrer.
Cette situation est encore compliquée par le fait que les meilleurs jours du marché surviennent souvent à proximité des plus faibles. Selon Vanguard100 000 $ investis dans le S&P 500 pour toute la période allant de 1988 à 2024 seraient passés à 4,9 millions de dollars. Ne manquer que les 10 meilleurs jours réduit la valeur finale de moitié, à 2,3 millions de dollars.
« En fin de compte, les marchés suivent les fondamentaux, pas la géopolitique », déclare Scott Helfsteinresponsable de la stratégie d’investissement chez Global X ETFs. La performance des entreprises est restée solide, dit-il, les marchés étant davantage motivés par les attentes en matière de bénéfices que par le sentiment politique.
Mais les élections ne sont pas sans importance. Les changements de politique fiscale, réglementaire et/ou commerciale peuvent affecter les bénéfices et les valorisations des entreprises. Mais les actions basées sur l’évaluation de ces effets sont différentes de la vente basée sur les prédictions du vainqueur aux urnes.
Le moment est venu de réfléchir à l’opportunité Réduisez les risques de votre portefeuille c’est si et quand les fondamentaux se détériorent ou qu’un actif ne correspond plus à vos attentes. plan financierpas parce que les gros titres politiques vous rendent nerveux.
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Les athlètes savent que la préparation est autant mentale que physique. L’investissement est similaire : il est facile de se promettre que vous garde la tête quand les marchés font perdre le leur aux autres.
Tenir cette promesse peut être une autre affaire lorsque vous voyez les soldes de vos comptes chuter, et chaque titre semble prédire un résultat pire.
La meilleure façon de gérer cela est d’avoir un plan prédéterminé. Notez à la fois le déclencheur et la réponse avant l’arrivée de la volatilité et les « indice de peur » pointes.
Cela peut impliquer un rééquilibrage lorsque votre allocation dépasse un certain seuil, une répartition des coûts en dollars sur des investissements spécifiques ou le maintien des cotisations automatiques, quelle que soit l’évolution du marché.
Si la volatilité de la saison électorale entraîne une baisse significative, Teal affirme que les investisseurs peuvent « envisager de rééquilibrer et de redéployer leurs liquidités en vue d’un éventuel rebond et d’une reprise ».
Cela ne signifie pas que vous devriez commencer à accumuler des liquidités dès maintenant dans l’espoir d’atteindre le creux de la vague. Mais cela peut signifier avoir un plan sur la façon dont vous investirez les liquidités déjà réservées à des investissements à long terme.
Vous devez également préciser ce que vous ne ferez pas, comme vendre uniquement en raison des résultats d’un sondage ou d’une vente soudaine.
La clé pour survivre à mi-mandat avec votre portefeuille intact est de se rappeler que « l’objectif n’est pas d’essayer de « gagner » les élections », dit Crowell. « L’objectif est d’atteindre ses objectifs financiers à long terme. »
