Le mois dernier, j’ai proclamé les échéances courtes (mais pas ultra courtes) comme étant l’endroit idéal le long de la courbe actuelle des titres à revenu fixe. Existe-t-il également une cible idéale pour les investisseurs en actions en quête de rendement ?
Cette année a été formidable pour les fonds de dividendes populaires. Jusqu’au 30 juin, par exemple, le FNB d’actions de dividendes américains Schwab (SCHD) a rapporté 18 %, stimulé par les gagnants de la technologie et des médicaments. Sur la base de sa distribution trimestrielle la plus récente, le fonds négocié en bourse rapporte 2,7 %, ce qui est à la traîne des services publics, des partenariats énergétiques, des sociétés de placement immobilier (REIT) et même d’un quart des noms du S&P 500. Peut-être que la voie à suivre pour optimiser les dividendes consiste simplement à se concentrer sur les pipelines, les REIT et les services publics. Mais cela laisse de côté un tas de possibilités.
Lorsque vous comparez les actions aux taux de 4 % des banques, du Trésor et du marché monétaire, 2,7 % semble faible. Je ne suis pas d’accord, étant donné que les bonnes actions s’apprécient, que les dividendes ne sont pas fixes et que les paiements sont souvent fiscalement admissibles, avec une ponction fiscale maximale de 20 % (23,8 % pour quelques riches contribuables). Je ne viserais pas le sommet des rendements boursiers, où les rendements à long terme peuvent être épouvantables.
Existe-t-il un seuil idéal pour les dividendes ? Je me suis fixé un objectif de rendement total de 10 %, dont 2,5 % (ou plus) en espèces. Voici où j’ai trouvé des possibilités :
- Un filtre pour les entreprises éligibles avec des bénéfices et des flux de trésorerie en hausse et un ratio de distribution raisonnable.
- Fonds communs de placement et ETF qui filtrent les payeurs de dividendes selon une formule conçue pour fournir des rendements élevés ajustés au risque.
- Fonds de dividendes gérés activement.
- Une stratégie d’accumulation d’actions individuelles, générant un rendement substantiel sur leur coût moyen.
Le twist : entrez uniquement avec des rendements de 2,5 % ou plus.
Réflexions sur chacun :
1. Sélection des actions de qualité pour leur rendement et leur rendement.
Si vous fixez un objectif de rendement de 10 % sur cinq ou dix ans, plus un seuil de rendement de 2,5 %, vous perdez des perdants à haut rendement comme Medtronic (MDT), mais vous donnez le feu vert à un éventail de géants de l’énergie tels que Exxon Mobil (XOM) et Chevron (CVX), les grandes banques comme Services financiers PNC (PNC) et Cinquième Troisième Bancorp (FITB) et certains entrepreneurs de la défense. Ceux-ci embellissent n’importe quelle collection de REIT et de services publics sans vous obliger à repérer les plans et les redressements à long terme.
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2. Fonds de dividendes de type gadget.
L’archétype est le Fonds américain à dividendes élevés WisdomTree (DHS), dont la méthode est compliquée mais sélectionne une grande partie de ce que je viens de décrire. Les dividendes mensuels sont forfaitaires, mais vous obtenez plus de 3 % avec une faible volatilité ; au premier semestre 2026, le fonds a rapporté 13,7 %.
Le ETF pour chiens à dividendes sectoriels ALPS (SDOG) a une méthode totalement différente de celle du fonds WisdomTree, mais les résultats sont comparables ; c’est en hausse de 17% et ça change. Le FNB Fidelity Dividendes élevés (FDVV) est une autre option, bien que plus risquée car l’ETF comprend des carburants à indice d’octane élevé tels que Nvidia (NVDA) et Alphabet (GOOGL). Je me méfierais de tout système d’ETF nouveau ou non éprouvé avec filtre à dividendes, mais ce trio en vaut la peine.
3. Fonds de dividendes actifs.
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Outre l’ETF Schwab mentionné ci-dessus, je suggère le Fonds Federated Hermes de dividendes de valeur stratégique A (SVAAX) et son cousin ETF plus axé sur les États-Unis, Dividende stratégique américain (FDV).
La question de savoir si la gestion purement active surpasse les filtres de dividendes basés sur des règles comme ceux utilisés par ALPS et WisdomTree est une question ouverte. Mais vous êtes bien payé et les distributions par action augmentent souvent chaque année.
4. Achetez, détenez, collectionnez et cultivez.
Normalement, un plan de croissance des dividendes se concentre sur les leaders mondiaux tels qu’Apple (AAPL) et Walmart (WMT) dans leurs premières années lorsqu’ils commencent à payer en espèces, car on peut s’attendre à une vie d’augmentations généreuses.
Je propose une variante : créer de nouvelles positions dans des sociétés payantes à 2,5 % et plus, également connues pour leur forte croissance des dividendes. Ce sera le sujet d’une prochaine chronique. Retenez la pensée.
Kiplinger investir pour le revenu.
