Dans l’environnement financier de plus en plus politisé d’aujourd’hui, un nombre croissant de contribuables américains fortunés explorent les moyens de déménager à l’étranger – et emportent leur argent avec eux.
S’il est tentant d’attribuer cela uniquement aux craintes économiques ou aux stratégies d’optimisation des investissements, la réalité est plus complexe. Les Américains qui souhaitent repositionner leur richesse à l’international doivent naviguer dans un labyrinthe d’obstacles réglementaires, d’implications fiscales et de choix stratégiques.
Pourquoi les investisseurs américains se mondialisent-ils ?
Traditionnellement, les investisseurs américains sont fortement centrés sur les États-Unis. Il n’est pas difficile de comprendre pourquoi. Le marché boursier américain est le plus liquide et a historiquement surperformé la plupart des autres marchés sur de longues périodes.
En revanche, les citoyens du monde (ceux qui ont des liens avec plusieurs pays) peuvent naturellement posséder des actifs au-delà des frontières.
De plus en plus, les Américains fortunés commencent à penser davantage comme des citoyens du monde, ne recherchant pas seulement des solutions financières. diversification mais aussi géographique, de style de vie, politique et divers autres types de diversification.
La facilité des voyages internationaux, sans parler de la prolifération des deuxièmes passeports et la possibilité d’acheter visas de résidenceincitent tous les investisseurs fortunés à se tourner vers l’extérieur.
Il n’est plus inhabituel de voir des clients basés aux États-Unis demander une exposition à des actifs et à des devises au-delà du dollar américain, même par le biais de la propriété directe d’actions étrangères et de comptes de dépôt offshore.
Quels sont les défis ?
Bien entendu, vouloir transférer de l’argent à l’étranger et le faire réellement sont deux choses très différentes. Le Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) a rendu très difficile pour les Américains d’ouvrir des comptes à l’étranger.
La plupart des banques et courtiers étrangers ne sont tout simplement pas disposés à accepter des clients américains, et encore moins des résidents américains, en raison des contraintes de conformité et des risques de réputation.
Cela dit, ce n’est pas impossible. Par exemple, un résident américain peut être en mesure d’ouvrir un compte d’investissement par l’intermédiaire d’un conseiller financier agréé à Singapour et réglementé localement (par exemple, par l’Autorité monétaire de Singapour), si les employés de la société de conseil et le bureau de Singapour sont enregistrés auprès de la SEC.
Il existe deux grandes manières d’investir à l’étranger :
1. Conservez vos actifs dans une juridiction étrangère dans un cadre juridique non américain
2. Achetez directement des titres libellés en devises, même en restant aux États-Unis
La première nécessite l’ouverture d’un compte de dépôt étranger (ce qui n’est pas une mince affaire), tandis que la seconde peut être effectuée via certaines plateformes américaines, telles qu’Interactive Brokers, qui offrent une conversion de devises robuste et un accès aux marchés étrangers.
La plupart des grands courtiers américains – pensez à Schwab, Fidelity, Vanguard – peuvent ne pas prendre en charge le commerce international des devises ou la propriété directe d’actions étrangères à l’extérieur. Certificats américains de dépôt (ADR). Ils permettent l’accès via des ETF ou des fonds communs de placement négociés aux États-Unis qui détiennent des actions étrangères.
Même lorsqu’ils le font, le coût peut être prohibitif. Certains courtiers peuvent facturer plus de 50 $ par transaction et des centaines de frais de compensation supplémentaires pour régler les transactions internationales par l’intermédiaire de dépositaires tiers.
En revanche, une plate-forme comme Interactive Brokers permet à un client de convertir des USD en euros ou en livres à des taux proches du comptant, d’exécuter des transactions sur les marchés étrangers et de conserver des actifs dans ces devises, le tout à faible coût.
Ce déficit d’infrastructure est l’une des raisons pour lesquelles les investisseurs avertis travaillent avec des conseillers mondiaux qui comprennent ces nuances et peuvent accéder à des plateformes conformes et efficaces.
Assurance vie en placement privé
Une autre stratégie utile pour les familles très fortunées est l’offshore assurance vie par placement privé (PPLI). Par rapport aux politiques basées aux États-Unis, les structures PPLI offshore donnent souvent accès à un univers plus large d’options d’investissement, y compris des investissements alternatifs et des stratégies de qualité institutionnelle qui peuvent ne pas être disponibles dans les politiques nationales.
Les polices offshore ont également tendance à avoir des coûts administratifs et d’assurance inférieurs, tandis que les polices américaines sont généralement soumises à des règles d’investissement plus restrictives et à des structures de frais plus élevées.
Pour les familles mobiles à l’échelle mondiale, le PPLI offshore peut offrir à la fois une flexibilité d’investissement et une planification patrimoniale fiscalement avantageuse lorsqu’il est correctement structuré et conforme aux exigences de déclaration fiscale des États-Unis.
Considérations fiscales et autres
Les Américains à l’étranger sont également confrontés à une situation unique champ de mines fiscal. L’IRS classe la plupart des fonds communs de placement étrangers et les ETF sont classés comme sociétés d’investissement étrangères passives (PFIC) – une catégorie soumise à un traitement fiscal punitif.
Les contribuables américains vivant à l’étranger doivent éviter ces produits et investir plutôt dans des actions individuelles ou des véhicules conformes aux normes américaines, sous peine de conséquences fiscales coûteuses.
Pour compliquer encore davantage les choses, les plans successoraux américains, l’assurance maladie et les tranches d’imposition ne fonctionnent souvent pas bien. Medicare ne vous suit pas à l’étranger. La plupart des lois étrangères sur les successions sont radicalement différentes.
Et même si l’Europe peut sembler attrayante, bon nombre de ses pays ont des taux d’imposition effectifs nettement plus élevés que les États-Unis, ainsi qu’une fiscalité mondiale sur les revenus de placement.
Conseils pratiques — et avertissements
Si vous souhaitez toujours transférer votre richesse à l’étranger, tenez compte de ces directives :
- Commencez par votre devise. Si vous envisagez de prendre votre retraite en Europe, constituez un portefeuille libellé en euros, couronnes, francs, couronnes, voire livres sterling. Si vous déménagez à Singapour, pensez aux actifs libellés en dollars de Singapour. N’attendez pas de déménager : commencez dès maintenant à établir des achats périodiques périodiques.
- Travaillez avec le bon conseiller. Les connaissances locales sont importantes. Si vous êtes américain, travaillez avec quelqu’un qui comprend à la fois la législation fiscale américaine et les systèmes financiers locaux, sinon vous pourriez vous retrouver à démêler un gâchis financier plus tard. Les CPA et conseillers financiers américains vivant à l’étranger comprendront ce que vous essayez d’accomplir.
- Évitez la « saveur locale du mois ». Ce n’est pas parce que vous vivez en Espagne que le fonds préféré du conseiller local est fait pour vous. S’il s’agit d’une PFIC, cela pourrait vous coûter cher en impôts.
- Reconsidérez la propriété. Le rêve de posséder une villa en Italie est romantique mais rarement pratique. Des cambriolages aux lois opaques sur la propriété en passant par les coûts d’entretien, posséder une propriété à l’étranger peut être plus problématique qu’il n’en vaut la peine. Essayez d’abord de louer.
- Préparez-vous avant de partir. Votre plan financier doit être portable. Cela signifie une assurance maladie, des documents successoraux et une stratégie fiscale américaine qui ne réagit pas à votre nouvelle vie à l’étranger mais l’anticipe.
L’essentiel
Déplacer de l’argent (et de la vie) à l’étranger n’est pas une entreprise fortuite : cela nécessite une planification stratégique, des connaissances juridiques et les bons partenariats. Pour les particuliers très fortunés, la création d’un compte étranger bureau familial peut avoir du sens.
Mais pour la plupart des Américains, la voie la plus réaliste consiste à travailler avec des plateformes robustes et des conseillers compétents dans le monde entier et agréés dans votre destination.
Et si vous vous demandez encore si ça vaut le coup ? Essayez de louer un appartement à l’étranger pendant un an. Vous apprendrez rapidement que le glamour de la résidence à l’étranger cède souvent la place au courage de la bureaucratie et qu’un bon plan vaut plus qu’une bonne vue.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
