« Fiduciaire » est peut-être l’un des mots les plus galvaudés dans le monde de conseiller financier commercialisation.
Les consommateurs l’entendent partout : sites Web de conseillers, publicités télévisées, services de jumelage, désignations professionnelles et campagnes d’associations professionnelles. Le message semble rassurant : « Faites-moi confiance. Je suis un fiduciaire« .
Mais les consommateurs devraient ralentir. Le mot « fiduciaire » ne signifie pas toujours ce que vous pensez qu’il signifie.
Une relation fiduciaire juridique pour les conseillers en investissement est régie par la loi fédérale ou étatique. La SEC affirme que l’obligation fiduciaire d’un conseiller en investissement en vertu de la loi sur les conseillers en investissement de 1940 comprend à la fois une obligation de diligence et une obligation de loyauté.
Mais de nombreux conseillers et plateformes de marketing utilisent le mot de manière plus vague, mêlant obligations légales, éthique professionnelle et langage marketing dans un seul slogan de confiance.
Cela crée de la confusion.
Trois types différents de « fiduciaire »
Les consommateurs doivent comprendre que le mot peut être utilisé d’au moins trois manières différentes.
Un fiduciaire moral est quelqu’un qui essaie de faire la bonne chose en raison de son caractère personnel.
Un fiduciaire éthique est quelqu’un qui s’engage à respecter un code professionnel, un serment ou un ensemble de normes.
Par exemple, le Association nationale des conseillers financiers personnels (NAPFA) dispose d’un code d’éthique qui exige que ses conseillers financiers membres rémunérés à honoraires agissent avec honnêteté, objectivité, compétence, confidentialité et responsabilité fiduciaire en plaçant toujours les intérêts du client en premier.
Les planificateurs financiers agréés doivent également agir en tant que fiduciaires éthiques lorsqu’ils fournissent des conseils financiers dans le cadre de la Conseil d’administration du PCPles normes.
Un fiduciaire légal est une personne soumise à des obligations fiduciaires en vertu du droit fédéral ou de l’État, généralement parce qu’elle agit en tant que conseiller en investissement ou représentant de conseiller en investissement.
Ces trois obligations fiduciaires ne sont pas la même chose.
Les titres de compétences ne créent pas automatiquement une relation fiduciaire juridique
Un conseiller financier peut avoir suivi une formation fiduciaire, signé un serment ou obtenu un titre professionnel. Cela peut être précieux. Mais cela ne signifie pas nécessairement que le conseiller agit comme fiduciaire légal à tout moment, pour tous les conseils, pour tous les clients.
Par exemple, la désignation Accredited Investment Fiduciary® reflète une formation liée à la fiduciaire, un examen et une exigence éthique.
Cet enseignement dispensé par le Centre d’études fiduciaires peut être utile, mais les consommateurs ne devraient pas supposer qu’un titre professionnel crée à lui seul une relation fiduciaire juridique.
La même prudence s’applique aux autres titres professionnels. Réussir un examen, adhérer à une association professionnelle ou signer une déclaration d’éthique peut indiquer une formation ou un engagement. Il ne répond pas automatiquement à la question la plus importante du consommateur : quelle norme fiduciaire légale s’applique aux conseils que ce conseiller me donne ?
La meilleure question : comment êtes-vous payé ?
Les consommateurs ne devraient pas s’arrêter à la question : « Êtes-vous un fiduciaire ? »
Demandez plutôt : « Êtes-vous légalement tenu d’agir en tant que fiduciaire à tout moment, pour tous les conseils, pour tous les clients ? »
Demandez ensuite : « Comment êtes-vous rémunéré ? »
Cette deuxième question est peut-être encore plus révélatrice. Planificateurs financiers payants sont payés directement par les clients et ne reçoivent pas de commissions de vente ni de rémunération liée à la vente de produits financiers.
NAPFA définit les conseils payants comme une rémunération payée uniquement par le client, sans commissions, frais de référence ou autre rémunération conditionnée aux ventes de produits.
Il s’agit d’un test de consommation beaucoup plus clair qu’un vague marketing fiduciaire.
Ne vous laissez pas convaincre par un mot à la mode marketing
Le secteur des services financiers a découvert que le terme fiduciaire est un mot marketing puissant. Mais un consommateur devrait traiter ce mot de la même manière qu’il traiterait un vendeur de voitures en lui disant : « Faites-moi confiance, je vous donne beaucoup ».
Peut-être vrai. Peut-être pas. Vérifiez-le.
Avant d’embaucher un conseiller, demandez des réponses écrites à ces questions :
- Êtes-vous payant tel que défini par NAPFA ?
- Vendez-vous des produits financiers ?
- Recevez-vous des commissions de vente, des commissions de référencement ou un partage de revenus ?
- Êtes-vous légalement tenu d’agir en tant que fiduciaire légal envers moi à tout moment ?
- Allez-vous mettre par écrit cet engagement fiduciaire légal ?
- Fournissez-vous une planification financière complète ou uniquement une gestion des investissements ?
Le mot fiduciaire est toujours important. Mais cela ne suffit pas.
Les consommateurs ont besoin de plus qu’un simple slogan marketing. Ils ont besoin de réponses claires, d’une rémunération transparente et de conseils financiers objectifs.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
