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« Acheter un ETF S&P 500 » est peut-être le conseil le plus répandu dans le monde de l’investissement moderne. Financial advisers tell you to do it. Je te dis de le faire. And we even provide descriptions of the meilleurs fonds indiciels à acheter.
For the most part, investors listen. Des dizaines d’ETF sont liés au S&P 500 de diverses manières, mais seuls quatre suivent directement l’indice. Et ils font partie des fonds les plus populaires de la planète :
L’ETF iShares Core S&P 500 (IVV) a des actifs sous gestion de 821,8 milliards de dollars. Le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) dispose de 817,5 milliards de dollars, le State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) de 751,5 milliards de dollars. Et l’ETF State Street SPDR Portfolio S&P 500 (SPYM) dispose de 140,8 milliards de dollars.
C’est vrai : ces quatre fonds possèdent collectivement un actif colossal de 2,5 $. Plus révélateur encore ? IVV, VOO et SPY sont les trois plus grands ETF en termes d’actifs aux États-Unis
Le vendeur le plus convaincant du S&P 500 n’est peut-être autre que Warren Buffett. L’ancien PDG et président toujours actif de Berkshire Hathaway (BRK.B) défend depuis longtemps la propriété d’indices bon marché.
« Au fil des années, on m’a souvent demandé des conseils en investissement, et en répondant, j’ai beaucoup appris sur le comportement humain », a écrit Buffett dans Berkshire’s. . « Ma recommandation régulière a été un fonds indiciel S&P 500 à faible coût. »
Il a dit la même chose . Il l’a écrit dans . Il l’a dit pendant assemblée annuelle 2019. Avant tout cela, en 2007, il avait déclaré qu’un tracker du S&P 500 éliminerait les hedge funds plus coûteux et activement gérés.
Un homme, Ted Seides, co-fondateur de Protégé Partners, a répondu à l’appel et a pris l’autre côté d’un pari d’un million de dollars. Son quintette de hedge funds était tellement à la traîne qu’il défaite concédée quelques mois plus tôt.
Après avoir appris tout cela, vous pourriez vous demander : « Pourquoi devrais-je investir dans quoi que ce soit et FNB S&P 500? »
Et je répondrais : « Pour beaucoup de raisons, en fait. »
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La première raison est la pire, du moins en termes de probabilité : vous pensez que vous pouvez faire mieux. C’est ce que pensait Ted. Look what happened to him.
Ou regardez ce qui arrive régulièrement aux personnes qui veulent battre le S&P 500. Rapport de fin d’année 2025 sur les indices S&P Versus Active (SPIVA)
Ce n’est pas un hasard. Au cours des 10 dernières années, seulement 14 % environ des fonds actifs à grande capitalisation ont dominé l’indice. Over the past 15 years, that number dips to 10%.
D’autres classes d’actifs ont également connu des difficultés. L’or a rapporté moins de la moitié de ce que le S&P 500 a fait entre 1976 et 2025, selon les données de la NYU Stern School of Business. Les obligations d’entreprises ont été à la traîne. Dix ans Bons du Trésor traîné. Real estate trailed by a mile.
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Did you notice something, though? La plupart de ces actifs sont considérés comme moins risqués que actions à grande capitalisation et on ne s’attendrait donc pas à ce qu’il génère un meilleur kilométrage (plus sur cette idée dans une minute).
actions à petite capitalisation capitalisation boursière a généré un rendement annuel moyen de 8,2 % contre 8,0 % pour le S&P 500 sur la même période, bien qu’avec des fluctuations beaucoup plus vicieuses.
Comme Ted Lasso l’aurait rappelé à Coach Beard, tout le monde est différent. Vos objectifs d’investissement et votre soif de risque ne sont pas les mêmes que ceux des autres.
Et c’est le thème central des raisons pour lesquelles vous pourriez vouloir posséder autre chose qu’un ETF S&P 500.
Ici? Vous voudrez peut-être battre le marché, vous pourriez avoir une tolérance au risque élevée ainsi que des décennies pour compenser vos pertes.
Si tel est le cas, vous ne pouvez pas battre le marché en possédant uniquement le marché. You’ve got to own something else, too.
L’une des raisons pour lesquelles les gens investissent en dehors du S&P 500 est qu’ils souhaitent que leur portefeuille présente des rendements plus fluides et moins volatils que ceux du S&P 500.
Examinons l’écart type, qui indique dans quelle mesure le rendement d’un investissement a varié par rapport à sa moyenne à long terme sur une certaine période de temps.
Plus l’écart type est élevé, plus le titre est volatil :
|
Catégorie |
Fonds |
Téléscripteur |
Écart type |
|
Immobilier |
XLRE |
17.1 |
|
|
Actions à grande capitalisation |
FNB Vanguard S&P 500 |
VOO |
15.3 |
|
Or |
Actions d’or SPDR |
GLD |
14.9 |
|
Actions de valeur à grande capitalisation |
FNB de valeur Vanguard |
VTV |
14.7 |
|
SPLV |
12.6 |
||
|
Obligations à moyen terme |
AGG |
5.1 |
|
|
VGIT |
4.5 |
||
|
Obligations à court terme |
TIMIDE |
1.6 |
La plupart des gens migrent progressivement vers des actifs moins volatils au fil du temps, à mesure qu’ils se rapprochent de la retraite (et y arrivent), et leur attention se déplace de la richesse à la richesse .
Les personnes dans la trentaine, la quarantaine et même la cinquantaine ont tout le temps de se remettre des fortes pertes du marché baissier. Mais quiconque est sur le point de vivre (ou vit déjà) d’un revenu fixe provenant des retraits de sa retraite a moins de tolérance aux baisses soudaines de 20 ou 30 % de sa valeur nette.
N’ayez pas honte si vous êtes jeune et avez l’impression que le S&P 500 est trop volatil pour vous. Certaines personnes n’ont pas le courage de supporter de fortes baisses de marché et peuvent être effrayées par de mauvaises décisions, comme liquider leurs comptes et mettre de l’argent sous leur matelas.
Parfois, il est préférable d’échanger des rendements inférieurs au marché contre la possibilité de dormir la nuit.
Dans le même ordre d’idées, certaines personnes sont prêtes à accepter un rendement annuel potentiel inférieur à condition qu’une plus grande partie de ce rendement soit sous forme de dividendes ou de revenus d’intérêts.
Même si les dividendes ont historiquement représenté une part importante du rendement total du S&P 500, la part du lion appartient toujours aux gains de cours. Et vous n’obtenez pas vraiment beaucoup de revenus ; the index yields barely more than 1%.
High-yield dividend funds pay closer to 3%. Un portefeuille obligataire de base ? Environ 4%. Des obligations de pacotille ? Plus de 6%. L’un de ces actifs générera-t-il un rendement supérieur à celui du S&P 500 sur le long terme ?
L’histoire dit non. Et même ces pourcentages de revenus ne sont pas garantis. Les entreprises peuvent réduire ou suspendre leurs dividendes, et les modifications des taux d’intérêt peuvent avoir un impact sur le montant qu’un fonds obligataire paie au fil du temps.
Mais ces actifs offrent un pourcentage de rendement plus élevé qui n’est pas lié aux fluctuations du marché. For many investors, that provides peace of mind.
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The S&P 500 is made up of 500 companies. Si les actifs d’un fonds étaient répartis de manière égale entre les 500 sociétés, chaque société ne représenterait que 0,2 %. Ainsi, un mouvement important d’un titre individuel ne ferait pas beaucoup bouger l’aiguille.
Hélas, le S&P 500 est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie qu’un pur tracker du S&P 500 comme VOO, IVV et les autres sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Cela signifie que plus le titre est important, plus les actifs investis dans chaque titre sont importants.
Cela signifie qu’une évolution de NVDA ou d’AAPL poussera un ETF S&P 500 bien plus qu’une évolution de titres marginaux tels que Campbell’s (CPB) ou News Corp (NWS).
C’est également la raison pour laquelle le S&P 500 est également déséquilibré sur une base sectorielle. Actions technologiques Valeurs financières .
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Mais stocks de services publics, stocks de matériaux FPI
Il existe de bons arguments selon lesquels cela a aidé, et non pas gêné, l’indice au fil du temps.
Mais c’est un risque que certaines personnes ne veulent pas prendre, au point que l’ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP), qui vous permet de détenir ces actions en portions égales, a amassé près de 90 milliards de dollars d’actifs.
Un cas particulier ? Les personnes qui travaillent pour de grandes entreprises technologiques cotées en bourse et qui ont une forte rémunération en actions ne veulent pas d’exposition supplémentaire au secteur, encore moins à leurs propres entreprises.
Toutefois, cela constitue moins une solution pour les fonds à pondération égale que pour les indexation directe.
Tout comme vous ne voudriez peut-être pas être surpondéré sur une seule action, de peur que celle-ci ait des difficultés et freine vos rendements, de nombreux conseillers prêchent diversification sur différentes tailles et styles d’actions, et même sur différents actifs, pour éviter la même chose en cas de stagnation des grandes capitalisations américaines.
Considérer fonds à date cible (TDF), qui sont conçus pour nous offrir l’exposition d’investissement dont nous avons besoin tout au long de notre vie.
Les TDF ne possèdent pas le S&P 500 ni aucun autre portefeuille américain à grande capitalisation. They usually also own some actions de moyenne capitalisation actions internationales, and even domestic and foreign bonds. Parfois, ils possèdent même des matières premières et/ou des biens immobiliers.
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La raison pour laquelle la plupart des gens vous diraient d’acheter un S&P 500, et non un S&P 500, est due aux frais.
En matière d’investissement dans des fonds, si tout le reste est égal – et lorsqu’il s’agit de trackers S&P 500, c’est le cas – vous devriez acheter le fonds avec les frais les plus bas, ce qui vous rapportera le rendement le plus élevé. And that’s not going to be an S&P 500 ETF.
À l’heure actuelle, SPYM est l’ETF S&P 500 le moins cher à 0,02 % par an. Mais le fonds indiciel Fidelity 500 (FXAIX) facture 0,015 %. Si votre conseiller offre l’accès aux actions Vanguard 500 Index Fund Institutional Select (VFFSX), cette classe d’actions ne facture que 0,01 %.
Mais quelques-uns fonds communs de placement are also cheaper on a nominal basis. Les fonds communs de placement exigent souvent que vous investissiez un certain montant lors de votre premier achat, comme 1 000 $ ou 3 000 $. Cela donnerait normalement un avantage à SPYM, à environ 86 dollars par action.
Mais FXAIX, ainsi que le fonds indiciel Schwab S&P 500 (SWPPX, ratio de dépenses de 0,02 %), vous permettent de commencer à acheter pour aussi peu que 1 $. Donc, si vous débutez avec peu d’argent, au moins quelques fonds communs de placement S&P 500 sont plus faciles à obtenir que n’importe quel ETF S&P 500.
D’ailleurs, lorsque Warren Buffett a fait son pari, il n’a pas utilisé d’ETF. Il a utilisé le Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX), qui était l’un des moyens les plus rentables d’acheter l’indice à l’époque.
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Lorsqu’il s’agit de la question sérieuse de subvenir aux besoins de sa femme après sa mort, l’Oracle d’Omaha dit qu’il met son argent là où il le dit.
Il l’est… mais pas de cela. Depuis (c’est moi qui souligne) :
Si même le grand champion du S&P 500 a trouvé de la place dans son testament pour un investissement supplémentaire… il y a de fortes chances que vous en trouviez un également.
