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Les fonds communs de placement résolvent de nombreux problèmes pour les investisseurs individuels… si seulement ils n’étaient pas un tel fardeau au moment des impôts.
Ces fonds d’investissement vous permettent de posséder des portefeuilles de centaines, voire de milliers d’actions, pour une fraction de ce qu’il en coûterait pour acheter tous ces titres individuellement.
Ils vous libèrent du temps de recherche, ainsi que du temps qu’il faudrait pour gérer ces portefeuilles. Vous pouvez les acheter d’un simple clic de souris. Et tant que vous faites attention aux frais, ils peuvent facturer très peu pour leurs problèmes.
Mais les fonds communs de placement peuvent être pénibles d’un point de vue fiscal – en fait, c’est l’une des diverses raisons pour lesquelles les investisseurs préfèrent le « wrapper » des fonds négociés en bourse (FNB). Après tout, les fonds communs de placement sont un portefeuille commun qui achète et vend des titres. Que l’achat et la vente peuvent générer plus-valueset selon la loi, ces gains doivent être répercutés sur les actionnaires (généralement une fois par an) sous forme de distributions de plus-values imposables.
En d’autres termes : vous pourriez subir des conséquences fiscales en matière d’investissement même si vous ne vendiez aucune action vous-même et même si la valeur globale du fonds commun de placement diminuait au cours de l’année.
C’est rarement le cas avec ETFqui fonctionnent de manière similaire aux fonds communs de placement mais ont une « plomberie » très différente ; leur mécanisme de création/rachat permet aux ETF d’éviter de déclencher des événements imposables.
Mais si vous êtes réticent à payer le fisc, les fonds communs de placement ne sont pas une cause totalement perdue.
Poursuivez votre lecture pendant que nous explorons certains fonds communs de placement fiscalement avantageux. Ces tickers spécifiques représentent un trio de types de fonds communs de placement plus larges qui génèrent généralement des gains en capital et/ou des distributions de revenus imposables inférieurs à la plupart des autres.
Les données datent du 13 février 2026. Les rendements des dividendes représentent le rendement sur 12 mois, qui est une mesure standard pour les fonds d’actions. Les rendements SEC reflètent les intérêts gagnés après déduction des dépenses du fonds pour la période de 30 jours la plus récente et constituent une mesure standard pour les fonds d’obligations et d’actions privilégiées.
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- Catégorie de fonds : Grand mélange
- Actifs sous gestion : 740,0 milliards de dollars
- Rendement: 1,1%
- Taux de dépenses : 0,015 %, ou 1,50 $ par an pour chaque 10 000 $ investi
Fonds indiciels ont tendance à négocier beaucoup moins que les fonds gérés activement. C’est parce que ils suivent des indices basés sur des règles qui ne se rééquilibrent et ne se reconstituent généralement que quelques fois par an. Les fonds gérés activement, quant à eux, peuvent (et le font généralement) négocier chaque fois qu’ils estiment pouvoir obtenir un avantage en le faisant. Cette pénurie d’activité commerciale se traduit par des distributions de plus-values beaucoup plus faibles (voire inexistantes).
Mais tous les indices ne sont pas créés de la même manière : certains s’échangent plus que d’autres, ce qui signifie que certains sont moins efficaces sur le plan fiscal que d’autres. Ce n’est pas non plus la seule considération de l’IRS. Fonds indiciels qui génèrent beaucoup de revenus de dividendes (actions) ou de revenus d’intérêts (obligations) versent des distributions de revenus plus élevées à leurs actionnaires, et celles-ci sont également prélevées.
Le S&P 500 est donc idéal sur les deux fronts. C’est pratiquement glacial par rapport à la plupart des indices : au cours des 10 dernières années, par exemple, le S&P 500 a enregistré en moyenne 21 nouvelles composantes par an, ce qui semble beaucoup mais ne représente en réalité qu’un peu plus de 4 % du portefeuille chaque année. Il rapporte également un peu plus de 1 % à l’heure actuelle, ce qui ne représente pas non plus une grande réduction fiscale.
Vous pouvez posséder le S&P 500 via un certain nombre de fonds, mais il est difficile d’en trouver un meilleur que le Fonds indiciel Fidelity 500 (FXAIX), qui se classe parmi les meilleurs fonds communs de placement pour 2026.
Ses 0,015 % de dépenses annuelles sont aussi faibles que vous le trouverez, non seulement parmi les fonds communs de placement mais également parmi les ETF. Et comme beaucoup d’autres fonds de Fidelityn’a pas d’investissement initial minimum, vous pouvez donc commencer pour aussi peu que votre maison de courtage ou votre IRA le permet (généralement seulement 1 $).
Et côté impôts ? En plus des petites distributions de dividendes, FXAIX n’a pas versé de distribution de plus-values depuis 2019.
Apprenez-en plus sur FXAIX sur le site du fournisseur Fidelity.
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- Catégorie de fonds : Petit mélange
- Actifs sous gestion : 28,6 milliards de dollars
- Rendement: 1,0%
- Taux de dépenses : 0,025%
Fonds à petite capitalisation sont moins susceptibles de générer beaucoup de distributions de revenus imposables, mais ils ont tendance à avoir un chiffre d’affaires beaucoup plus élevé que les produits à grande capitalisation – et cela est vrai aussi bien pour les fonds gérés activement que pour les fonds indiciels.
Mais le Fonds Fidelity Petite Cap. (FSSNX) est aussi docile qu’on peut l’espérer.
FSSNX est un fonds « mixte » à petite capitalisation (lire : à la fois croissance et valeur) qui détient près de 2 000 actions au moment où j’écris ces lignes. Le Fonds commun de placement fidélité produit quelques centaines de composants chaque année, mais encore une fois, cela revient à un pourcentage relativement placide de 14 %.
L’indice Fidelity Small Cap n’a pas versé de distribution de gains en capital depuis 2021, et bon nombre de ses distributions passées ont été modérées, autour de 2 % à 3 %.
Apprenez-en davantage sur FSSNX sur le site du fournisseur Fidelity.
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- Catégorie de fonds : Grand mélange
- Actifs sous gestion : 27,2 milliards de dollars
- Rendement: 0,9%
- Taux de dépenses : 0,05%
Même si les fonds indiciels, de par leur nature même, sont fiscalement avantageux, cela ne veut pas dire qu’ils ne peuvent pas bénéficier d’un peu d’optimisation.
Envisagez des fonds à gestion fiscale, qui suivront un indice mais intégreront également d’autres stratégies, telles que détenir moins de payeurs de dividendes et même utiliser récolte de pertes fiscalespour minimiser vos obligations fiscales.
Le Fonds d’appréciation du capital à gestion fiscale Vanguard Admiral Shares (VTCLX), par exemple, « tente de suivre l’indice de référence, tout en minimisant les gains imposables et les revenus de dividendes en achetant des titres indiciels qui versent des dividendes inférieurs ».
VTCLX, qui possède plus de 840 actions, est classé dans la catégorie des fonds à grande capitalisation, mais votre exposition réelle est plus diversifiée que cela : il est alloué à 20 % à actions de moyenne capitalisation à l’heure actuelle, et 5 % supplémentaires aux petites entreprises.
Et cela ne rapporte que très peu de distributions imposables. Il rapporte moins de 1 % et n’a pas distribué de gains en capital depuis au moins 2016 (les données de Vanguard remontent à 10 ans).
Vanguard prévient en fait que « les fonds à gestion fiscale sont généralement plus chers que les fonds comparables qui ne disposent pas de ce niveau supplémentaire de gestion fiscale. Ils n’auront donc probablement de sens pour vous que si vous vous situez dans une tranche d’imposition plus élevée ».
Dans le cas de VTCLX, c’est à moitié vrai. Les frais de Vanguard Tax-Managed Capital Appreciation sont carrément économiques, le fonds facturant récemment un taux réduit de 0,05 %, contre une moyenne de 0,68 % parmi les fonds comparables.
Mais l’investissement initial minimum de 10 000 $ est plusieurs fois supérieur au minimum déjà élevé de 3 000 $ qu’il impose aux fonds destinés aux particuliers. De ce point de vue, oui, vous souhaiterez probablement être dans une tranche d’imposition plus élevée, car cela signifie que vous pourriez gagner suffisamment pour vous permettre de dépenser 10 G sur votre achat initial.
Apprenez-en davantage sur VTCLX sur le site du fournisseur Vanguard.
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- Catégorie de fonds : Allocation modérément conservatrice
- Actifs sous gestion : 11,5 milliards de dollars
- Rendement SEC : 2,0%*
- Taux de dépenses : 0,05%
Vous pouvez bénéficier d’un traitement fiscal similaire avec un portefeuille encore plus diversifié avec le Fonds équilibré à gestion fiscale Vanguard Admiral Shares (VTMFX).
Il s’agit d’un fonds « à allocation modérément conservatrice » qui cible un mélange 50/50 d’actions et d’obligations (bien qu’il soit actuellement plus proche de 45 % d’actions et 55 % d’obligations).
Les 750 composants du manchon d’origine sont principalement de taille moyenne et actions à grande capitalisation en vue de minimiser les revenus de dividendes. La manche obligataire compte 3 750 émissions et est presque entièrement constituée de dettes municipales, qui sont exonérées d’impôt fédéral (et selon le lieu de résidence de l’actionnaire, d’impôt étatique et même local).
Ainsi, même si le rendement est supérieur à celui de tous les fonds couverts jusqu’à présent, les impacts fiscaux restent minimes. Et VTMFX n’a pas versé de distribution de plus-values depuis au moins 10 ans.
Mais comme avec VTCLX, vous devrez miser 10 000 $ pour commencer.
Apprenez-en plus sur VTMFX sur le site du fournisseur Vanguard.
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- Catégorie de fonds : Intermédiaire national municipal
- Actifs sous gestion : 84,6 milliards de dollars
- Rendement SEC : 3,1%
- Taux de dépenses : 0,17%
En parlant de ça, obligations municipales sont une autre façon d’obtenir plus d’efficacité fiscale avec un fonds commun de placement.
Les obligations Muni, comme je viens de le mentionner, ne sont pas imposables au niveau fédéral. Et si vous habitez dans la localité et/ou l’État d’émission, ces taxes sont également exonérées. Étant donné qu’un fonds muni-obligataire diversifié détiendra des dettes provenant de tout le pays, l’allégement fiscal sera en grande partie de nature fédérale, tandis que les États et les collectivités locales ne s’appliqueront probablement qu’à une petite partie de vos distributions – les avantages peuvent néanmoins être importants.
Considérez le Actions d’investisseurs du Fonds exonéré d’impôt à moyen terme Vanguard (VWITX), dans lequel les gestionnaires de portefeuille James D’Arcy et Mathew Kiselak ont constitué un portefeuille massif de plus de 15 000 obligations municipales.
Ils sont chargés de détenir des munis en grande partie dans les trois catégories de notations de crédit les plus élevées, bien que VWITX puisse détenir jusqu’à 20 % d’obligations de « qualité moyenne » et 5 % de « titres avec des notations de crédit inférieures ».
Ce fonds Vanguard géré activement investit actuellement 85 % de ses actifs dans des obligations munies notées A ou mieux ; 6 % supplémentaires sont BBB, 1 % sont considérés comme « indésirables » et le reste est constitué d’obligations non notées. (Les obligations non notées ne sont pas nécessairement de moindre qualité.) Le portefeuille est composé d’obligations locales, de dettes fiscales spéciales, de prélèvements sur l’enseignement supérieur, de munis de services publics et bien plus encore.
L’impact fiscal de la détention de munis est mieux décrit en expliquant le « rendement équivalent à l’impôt », qui est le rendement d’un produit comparable. fonds obligataire il faudrait prévoir de fournir le même montant de revenu une fois les impôts retirés. Disons que vous étiez dans le top (37%) tranche d’imposition fédérale et a également payé les 3,8% impôt sur le revenu net de placement (NIIT). Un fonds obligataire imposable devrait rapporter la somme énorme de 5,2 % pour offrir le même montant de revenu après impôt !
Et contrairement aux fonds à gestion fiscale ci-dessus, il s’agit d’un fonds destiné aux particuliers avec un investissement initial minimum plus raisonnable de seulement 3 000 $.
Apprenez-en davantage sur VWITX sur le site du fournisseur Vanguard.
