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Pour de nombreux propriétaires d’entreprise prospères, planifier sa retraite semble probablement assez élémentaire.
Ils ont construit quelque chose de précieux qui sera éventuellement vendu. Et cette vente financera le prochain chapitre de leur vie. Boom. Fait.
Cette hypothèse est compréhensible. Mais c’est aussi incomplet.
D’après mon expérience, les entrepreneurs qui ont excellé en affaires grâce à leur discipline, leur intelligence et leurs efforts ont souvent du mal à se préparer au moment de passer à la retraite.
Voici quatre angles morts qui peuvent discrètement nuire aux propriétaires d’entreprise les plus prospères, non pas parce qu’ils n’ont pas réussi à créer la richesse dont ils avaient besoin, mais parce qu’ils n’étaient pas préparés aux défis (et opportunités) uniques que la vie en dehors de l’entreprise peut apporter.
1. Une entreprise précieuse n’est pas la même chose qu’un plan de retraite utilisable
Pour la plupart des propriétaires d’entreprise, la majorité de leur valeur nette est liée à un seul actif : l’entreprise elle-même.
Sur le papier, cela peut paraître impressionnant. En réalité, cela crée un risque de concentration que peu de propriétaires apprécient pleinement.
Une entreprise est par nature illiquide et sa valeur dépend souvent de facteurs qui échappent au contrôle du propriétaire, notamment les conditions du marché, la demande des acheteurs, les tendances du secteur, les employés clés, la santé et le calendrier. Pourtant, de nombreux propriétaires supposent que la valeur de l’entreprise sera disponible précisément au moment où ils le souhaitent ou en ont besoin.
La question n’est pas de savoir si l’entreprise a de la valeur – la question est de savoir avec quelle fiabilité cette valeur peut être convertie en revenu sur votre calendrier, sans forcer de compromis.
Les salariés accumulent progressivement leur avoir de vieillesse et se diversifient au fil du temps. Les propriétaires d’entreprise font souvent le contraire, créant de la richesse au même endroit et espérant que tout s’aligne jusqu’à la ligne d’arrivée.
Comment préparer : L’espoir n’est pas une stratégie. Ne présumez pas que votre entreprise financera à elle seule votre avenir. Plusieurs options de compte de retraite sont disponibles pour les propriétaires d’entreprise, notamment les SEP IRA, les Solo 401(k) et les SIMPLE IRA. Un conseiller financier peut vous expliquer les avantages et les inconvénients de chaque type de compte en fonction de votre situation et vous aider à trouver des moyens de cotiser régulièrement à votre épargne-retraite personnelle tout en investissant dans votre entreprise.
La diversification vers d’autres actifs, tels que les actions, les obligations, l’immobilier ou les investissements alternatifs, peut offrir une stabilité et une sécurité financières accrues à l’approche de la retraite.
2. La plupart des planifications fiscales surviennent trop tard pour avoir une incidence
Demandez à un propriétaire d’entreprise quand il envisage de se concentrer sur les impôts, et la réponse est généralement lorsque l’entreprise est vendue. Malheureusement, c’est souvent à ce moment-là que les opportunités les plus significatives disparaissent.
Bon nombre des décisions qui influencent le résultat fiscal éventuel d’une vente sont prises des années avant qu’une transaction ait lieu, parfois sans que le propriétaire s’en rende compte.
La structure de l’entité, les modalités de propriété, les stratégies de rémunération, l’intention caritative, la planification successorale et le calendrier jouent tous un rôle. Attendre qu’il y ait une lettre d’intention signée peut limiter considérablement les options. À ce stade, la conversation passe de la manière d’optimiser la vente à la manière de minimiser les dommages.
Comment préparer : Votre conseiller financier peut vous présenter des stratégies conçues pour vous aider à minimiser l’impôt sur les gains en capital et d’autres implications fiscales lorsque vous vendez votre entreprise. Il ne s’agit pas de rechercher des failles ou des stratégies agressives, mais de comprendre que l’efficacité fiscale est rarement une décision de dernière minute.
3. La valeur nette ne mesure pas la préparation à la sortie
La plupart des propriétaires connaissent leur valeur nette. Très peu de gens savent à quel point ils sont réellement prêts à s’éloigner.
L’état de préparation n’a pas grand-chose à voir avec le bilan et tout à voir avec l’exposition.
- Dans quelle mesure l’entreprise dépend-elle personnellement du propriétaire ?
- Dans quelle mesure le leadership est-il transférable ?
- Dans quelle mesure le risque est-il concentré ?
- Dans quelle mesure le plan pour la vie après la propriété est-il clair, tant sur le plan financier que personnel ?
Un propriétaire peut être riche sur le papier et ne pas être prêt à sortir sans perturbation. Les salariés peuvent prendre leur retraite progressivement. Les propriétaires sont souvent confrontés à un précipice : un instant, ils gèrent tout, l’instant d’après, ils tentent de remplacer la structure, les revenus et l’identité que leur fournit leur travail… tout en même temps.
La planification de cette transition nécessite une perspective différente de celle de la planification de la retraite traditionnelle.
Comment préparer : N’attendez pas la dernière minute pour préparer votre plan de sortie. Sachez quels sont vos objectifs pour l’entreprise et pour vous-même. Mettez-le par écrit et discutez de vos projets avec votre avocat et votre conseiller financier, ainsi qu’avec les acteurs clés de votre travail et de votre vie privée.
4. La transition émotionnelle est souvent ignorée jusqu’à ce qu’il soit trop tard
Pour de nombreux propriétaires d’entreprise, leur entreprise est plus qu’un atout : elle leur donne un but, une routine et une pertinence. C’est pourquoi certains propriétaires retardent la vente, même lorsque les chiffres suggèrent que cela a du sens. Ou encore, ils pourraient vendre rapidement et se retrouver confrontés à un sentiment de perte qu’ils n’avaient pas prévu.
Même si l’aspect financier d’une vente peut être modélisé, l’aspect personnel ne l’est souvent pas. Qui es-tu quand tu n’es plus décideur ? Comment remplacer la structure par l’intention ? Comment votre rôle évolue-t-il au sein de votre famille ? Ignorer ces questions ne les fait pas disparaître.
Comment préparer : Que vous fassiez du bénévolat, que vous voyagiez, que vous jouiez au golf ou que vous soyez grand-parent, un plan de retraite qui vous permet (financièrement) et vous encourage (émotionnellement) de poursuivre vos passions peut rendre l’approche de la retraite passionnante et épanouissante. Ne laissez pas cet élément important en dehors de votre processus de préparation.
La coordination est le véritable défi
Les propriétaires d’entreprise qui réussissent disposent souvent d’excellents comptables, avocats et conseillers, chacun se concentrant sur une spécialité particulière. Mais sans cadre unificateur, les décisions sont prises dans le vide. Toutes ces pièces ne s’assemblent jamais complètement.
La planification de la retraite pour les propriétaires d’entreprise ne consiste pas à en faire plus, mais à faire les choses dans le bon ordre et suffisamment tôt pour préserver le choix.
La bonne nouvelle est que la prise de conscience change les résultats. Plus tôt les propriétaires d’entreprise commenceront à réfléchir à la préparation à la retraite, et pas seulement à l’évaluation, plus ils pourront conserver le contrôle de leur patrimoine, du calendrier, des impôts et de la vie après la propriété. Et à la retraite, le contrôle est souvent l’atout le plus précieux de tous.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
