Comme les performances récentes du marché l’ont démontré, les baisses du marché peuvent se produire à tout moment de l’année, ce qui en fait le bon moment pour envisager la récolte des pertes d’impôt.
La récolte des pertes d’impôt était tout simplement trop complexe et remettant en question une tâche à assumer régulièrement.
Aujourd’hui, cependant, la technologie a permis de surveiller et de rééquilibrer en continu les portefeuilles tout au long de l’année, de récolter les pertes là où il est présent, tout en éliminant la nécessité pour les investisseurs de se mettre à orienter sur des feuilles de calcul complexes.
Bien qu’il existe des outils disponibles pour les investisseurs individuels, travailler avec un professionnel peut aider à maximiser leur efficacité, en particulier ceux qui ont des structures financières complexes.
Dans sa forme la plus élémentaire, la récolte de perte d’impôt est lorsqu’un investisseur vend des actifs qui ont chuté et utilisent ces pertes pour compenser les gains des autres actifs. Ces pertes peuvent être utilisées dans les années civiles actuelles ou futures.
Le maintien des enregistrements est essentiel
C’est assez simple dans le concept. Cependant, le maintien des dossiers de chaque lot d’impôts (le dossier des détails d’un achat donné de titres), y compris la date commerciale, le nombre d’actions et la base du coût moyen, peut être trop complexe et fastidieux pour la plupart des individus. Mais cela est essentiel pour effectuer une récolte efficace des pertes.
Pour illustrer la complexité de la récolte efficace de la perte d’impôt sans aide technologique, envisagez un seul portefeuille composé de 15 titres, chacun avec 15 lots d’impôt. Ces 225 lots d’impôts devraient être examinés, probablement dans une feuille de calcul, avant toute action de rééquilibrage, en supposant que ces actions devaient être effectuées efficacement.
Étant donné que la plupart des gestionnaires de placements supervisent généralement des dizaines, voire des centaines de portefeuilles, la surveillance continue de tous les portefeuilles pour les opportunités de perte d’impôt serait presque impossible.
C’est pourquoi la récolte de perte d’impôt a été rarement entreprise par quiconque n’a pas utilisé une petite armée d’analystes dédiés à la feuille de calcul. C’est aussi pourquoi de nombreux investisseurs et conseillers ont effectué une récolte de perte d’impôt sur une base rare, souvent une fois par an et généralement au quatrième trimestre.
La technologie offre de l’aide
Cependant, la technologie a transformé la pratique de la récolte de perte d’impôt. De nouveaux outils logiciels permettent aux gestionnaires de placements d’examiner quotidiennement des portefeuilles sans avoir besoin de tamiser manuellement chaque lot d’impôts individuel.
Armés de meilleures informations, les gestionnaires de placements peuvent désormais optimiser le calendrier des actions de portefeuille fiscales.
La montée en puissance de la nouvelle technologie de gestion du portefeuille s’est accompagnée de la prolifération des stratégies d’indice direct.
Les stratégies d’indice directes offrent aux investisseurs une exposition à un indice spécifique – par exemple, le S&P 500, le Russell 2000, etc.
Cependant, contrairement à un fonds commun de placement indiciel ou à un fonds négocié en bourse (ETF), où les investisseurs possèdent des actions du fonds, avec un indice direct, les investisseurs possèdent les constituants individuels de l’indice.
Cela se traduit par des centaines de lots d’impôts dans un portefeuille. Avec de nouveaux systèmes de gestion de portefeuille, cela devient avantageux du point de vue de l’efficacité fiscale.
En 2024, les magnifiques stocks 7 ou MAG 7 – Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Amazon.com (AMZN), Meta Plateformes (META), Tesla (TSLA) et NVIDIA (NVDA) – ont dû représenter plus de la moitié du S&P 500 de 23%.
À la suite de leurs fortes performances, le MAG 7 a représenté environ 35% de l’ensemble du S&P 500 à la fin de l’année. Parmi les 493 autres actions du S&P 500, beaucoup ont sous-performé ou même connu des baisses pur et simple.
Avec un indice direct, les investisseurs peuvent participer à la forte croissance du MAG 7, ou de toute autre actions stimulant les performances du marché.
Dans le même temps, parce qu’ils possèdent les actions sous-jacentes de l’indice, et non des actions d’un seul fonds, ils peuvent facilement récolter les pertes de sociétés sous-performantes pour rééquilibrer leur portefeuille.
Atténuer les risques et améliorer l’efficacité fiscale
Même dans les situations où un ou plusieurs grands avoirs concentrés jettent le solde du portefeuille d’un investisseur, les investisseurs sont parfois réticents à vendre en raison des implications fiscales.
Mais la récolte de perte d’impôt et les outils logiciels pour l’analyser peuvent rendre une vente plus agréable au goût dans ces cas.
Un rééquilibrage cohérent et continu dans votre portefeuille peut aider à atténuer les risques et à améliorer l’efficacité fiscale, tout en maintenant une bonne diversification.
En récoltant continuellement des pertes et en les utilisant pour compenser les gains dans d’autres domaines du portefeuille, un investisseur peut réduire la responsabilité fiscale qui se rendrait sans aucun doute au fil du temps.
La gestion de l’impôt actif est un changement dans la façon dont les portefeuilles sont traditionnellement gérés. Cependant, avec des améliorations technologiques, il est pratique de faire dans les portefeuilles de toutes tailles.
Si vous ne profitez pas actuellement de ces nouvelles technologies et de leurs avantages inhérents, il est temps.
