(Crédit image : Getty Images)
La plupart des investisseurs débutants n’échouent pas parce qu’ils sélectionnent les mauvaises actions. Ils échouent parce qu’ils sont submergés dès le départ par trop de choix et trop de complexité.
Lorsque tout est disponible en même temps, ne rien faire semble souvent plus sûr que faire quelque chose de mal.
Si vous ouvrez un compte auprès de l’un des meilleurs courtiers en ligne et plateformes de trading pour la première fois aujourd’hui, vous êtes immédiatement inondé de choix.
Les actions, les obligations, les options, les contrats à terme, les produits à effet de levier, les cryptomonnaies, les marchés de prédiction et les actifs tokenisés se côtoient et rivalisent pour attirer votre attention.
Pour les nouveaux investisseurs, le plus difficile est de décider par où commencer.
Dans le même temps, l’un des véhicules d’investissement les plus durables et les plus utilisés aux États-Unis est également en plein boom : les fonds négociés en bourse (ETF). Ils existent peut-être depuis le début des années 1990, mais le rôle des ETF dans les portefeuilles s’est considérablement élargi.
Selon ETF Central, 4 864 ETF sont désormais cotés sur les bourses américaines. La plupart des investisseurs n’en auront jamais besoin de plus d’une poignée. Ce simple nombre explique pourquoi les débutants ont souvent du mal à savoir par où commencer – mais c’est exactement là que les ETF peuvent réellement simplifier les choses.
Les ETF coupent le bruit et vous permettent de vous concentrer sur vos investissements, sans trop réfléchir à chaque décision. Ils offrent un moyen de créer une véritable exposition au marché sans avoir besoin d’une expertise approfondie.
Si vous êtes un investisseur débutant en ETF, cela vaut la peine de rester dans les parages pour voir comment quelques choix simples peuvent vous mener loin.
Les ETF offrent une efficacité du capital
Imaginez que vous vouliez constituer votre propre panier des meilleures actions à acheter. Une étude du CFA Institute suggère que si l’on s’en tient aux sociétés américaines à grande capitalisation, il faut environ 30 actions avant que les avantages de la diversification commencent réellement à se manifester.
Le problème est que de nombreuses actions de premier ordre se négocient à des centaines de dollars par action. Si vous débutez, vous risquez de manquer d’argent après avoir acheté seulement quelques noms.
Les ETF résolvent ce problème en mettant en commun les capitaux. Lorsque vous achetez une seule action ETF, votre argent est combiné avec celui d’autres investisseurs et réparti sur des dizaines, voire des centaines d’entreprises.
(Crédit image : Getty Images)
Avec une seule transaction, vous obtenez une exposition fractionnée à de nombreuses actions. Si votre maison de courtage prend en charge les fractions d’actions, vous n’aurez peut-être même pas besoin de suffisamment d’argent pour acheter une action ETF complète pour commencer.
Cette structure simplifie également les investissements futurs. Au lieu d’acheter à plusieurs reprises de petites parts de nombreuses actions individuelles, vous pouvez continuer à investir dans le même ETF.
Chaque achat augmente automatiquement votre exposition à l’ensemble du panier, faisant des ETF un moyen efficace en termes de capital de rester investi au fil du temps.
Les ETF offrent une efficacité fiscale
Avant la prolifération des ETF, de nombreux investisseurs comptaient sur les fonds communs de placement et étaient souvent confrontés à des factures fiscales surprises vers la fin de l’année. Lorsque les investisseurs rachètent des actions, le gestionnaire du fonds peut être amené à vendre des titres sous-jacents pour lever des liquidités. Si ces titres se sont appréciés, la vente crée une plus-value.
Selon la loi, les fonds communs de placement doivent distribuer ces gains réalisés aux actionnaires. Cela signifie que vous pouvez recevoir une distribution de gains en capital imposables même si vous n’avez jamais vendu vos actions de fonds.
Les rachats des investisseurs et la rotation du portefeuille peuvent déclencher des impôts pour tous les détenteurs du fonds commun de placement. Les ETF sont structurés différemment.
Lorsque la demande pour un ETF augmente ou diminue, l’émetteur travaille avec des participants autorisés qui créent ou rachètent des actions en utilisant des paniers de titres sous-jacents, et non en espèces. Ces transactions en nature permettent à l’ETF d’ajuster son nombre d’actions sans vendre de titres ni réaliser de gains en capital.
En conséquence, les ETF sont souvent bien plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement sur de longues périodes de détention.
Les ETF ont tendance à avoir des frais peu élevés
Des frais inférieurs ne sont pas garantis, mais en moyenne, les ETF sont moins chers que la plupart des produits d’investissement comparables. La concurrence intense entre les fournisseurs d’ETF a donné naissance à ce que l’on appelle la « compression des frais ».
Lorsque plusieurs entreprises offrent une exposition presque identique, les frais deviennent l’un des rares moyens de rivaliser.
Cela a conduit à des ratios de dépenses extrêmement faibles pour de nombreux ETF. Certains ETF sur indices de marché généraux ne facturent que quelques points de base par an, ce qui ne représente qu’un léger frein aux rendements, même sur des horizons à long terme.
Bien qu’il existe des fonds communs de placement à faible coût et même des options sans frais dans certains cas, les ETF ont tendance à offrir des prix systématiquement bas dans toutes les classes d’actifs, régions et stratégies.
Les frais inférieurs sont importants car ils s’aggravent. Chaque dollar non payé pour les coûts d’investissement reste investi et continue de travailler pour vous année après année.
Les ETF sont liquides et faciles à négocier
Le même mécanisme de création et de rachat qui améliore l’efficacité fiscale permet également de maintenir les prix des ETF étroitement alignés sur leur valeur liquidative.
Lorsque le prix du marché d’un ETF dérive au-dessus ou en dessous de sa valeur sous-jacente, les participants autorisés peuvent intervenir pour arbitrer la différence.
Ce processus permet d’éviter des primes ou des remises persistantes comme celles observées avec les fonds fermés (CEF).
Les ETF se négocient également tout au long de la journée, tout comme les actions. Vous pouvez acheter ou vendre des actions chaque fois que les marchés sont ouverts et voir les cours acheteur et vendeur en temps réel.
(Crédit image : Getty Images)
En revanche, les fonds communs de placement sont évalués une fois par jour après la clôture du marché, et tous les ordres sont exécutés à ce prix unique.
Certains ETF sont si liquides que des options y sont cotées. Cela ouvre ultérieurement la porte à des stratégies plus avancées, telles que la vente d’options d’achat couvertes pour obtenir un revenu ou l’achat d’options de vente pour se protéger en cas de baisse.
Bien qu’elle ne soit pas nécessaire pour les débutants, cette flexibilité met en évidence à quel point de nombreux ETF sont devenus liquides et largement utilisés.
Les ETF démocratisent l’accès aux classes d’actifs
Lorsque les ETF sont apparus pour la première fois aux États-Unis en 1993, ils donnaient principalement accès aux actions américaines à grande capitalisation. Au fil du temps, cet accès s’est considérablement élargi. Aujourd’hui, les investisseurs peuvent utiliser les ETF pour accéder à presque toutes les grandes classes d’actifs.
Les ETF d’actions couvrent désormais les actions de valeur, les actions de croissance et les actions versant des dividendes, ainsi que les actions de haute qualité, à faible volatilité, dynamiques et exposées à l’international. Les ETF obligataires couvrent les bons du Trésor, les obligations d’entreprises, les obligations à haut rendement (ou junk bonds), les obligations municipales et des segments plus spécialisés.
(Crédit image : Getty Images)
Les ETF sur matières premières s’étendent bien au-delà de l’or et de l’argent et s’étendent également à l’énergie, aux métaux industriels et aux matériaux de niche. Les ETF de crypto-monnaie offrent désormais un accès réglementé aux actifs numériques tels que Bitcoin, Ethereum et Solana, qui nécessitaient autrefois des plates-formes spécialisées.
Même si cette diversité peut sembler écrasante au début, cela signifie également que vos options de placement peuvent évoluer avec vous. Au fur et à mesure que vos connaissances se développent, vous pouvez vous diversifier davantage sans quitter l’écosystème ETF.
La structure reste familière, même si votre portefeuille devient plus sophistiqué.
Trois ETF adaptés aux débutants
La règle n°1 en matière d’investissement de Warren Buffett est simple : ne perdez pas d’argent. Cela ne signifie pas éviter complètement le risque. Prendre des risques est nécessaire pour obtenir des rendements. Ce qui compte, c’est d’éviter les risques non compensés, c’est-à-dire les risques pour lesquels vous n’êtes pas récompensé de manière fiable au fil du temps.
Être exposé au marché boursier global est un risque compensé. Historiquement, les investisseurs ont été récompensés pour leurs actions. Il a également été démontré que l’exposition aux actions à petite capitalisation ou aux actions sous-évaluées génère une prime de rendement sur de longues périodes.
En revanche, concentrer votre portefeuille sur un seul secteur, un seul pays ou une poignée d’actions n’est pas une chose pour laquelle les investisseurs sont systématiquement payés. Ces paris peuvent fonctionner pendant un certain temps, mais les résultats dépendent fortement du timing et de la chance plutôt que des probabilités à long terme.
Une large diversification réduit le risque qu’un mauvais résultat puisse nuire de manière permanente à votre portefeuille. Vous n’essayez pas de deviner quelle entreprise, quel secteur ou quel pays sera le prochain gagnant.
(Crédit image : Pavlo Gonchar/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)
Gardant ce principe à l’esprit, nos trois choix de FNB adaptés aux débutants se concentrent sur des fonds diversifiés, peu coûteux, bien établis et soutenus par des actifs sous gestion importants.
Ces ETF sont conçus pour servir d’éléments de base dans un portefeuille à long terme plutôt que de positions tactiques ou spéculatives.
En fait, la combinaison de trois ETF comme ceux-ci forme ce que l’on appelle communément le « portefeuille à trois fonds », une idée popularisée par John Bogle, le regretté fondateur du groupe Vanguard.
Cette approche vous donne une exposition aux actions américaines, aux actions et obligations internationales de manière simple et disciplinée. Avec les ETF, la mise en œuvre de cette stratégie est plus facile et plus accessible que jamais.
(Crédit image : Getty Images)
Le FNB Vanguard Total Stock Market (VTI) est l’une des options les plus largement utilisées pour l’exposition de base aux actions américaines, en particulier parmi les investisseurs débutants.
Contrairement au S&P 500, qui ne suit que 500 sociétés à grande capitalisation, VTI suit l’indice CRSP US Total Market, qui vous expose à plus de 3 000 noms d’actions à grande et moyenne capitalisation et à petite capitalisation, couvrant à la fois les styles de croissance et de valeur.
Étant donné que le fonds est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ses principaux titres ressemblent toujours beaucoup à ceux du S&P 500. Les grandes entreprises reçoivent naturellement des allocations plus importantes.
Cela dit, le VTI est nettement moins concentré, ce qui ajoute une couche supplémentaire de diversification. L’attrait du fonds tient en grande partie à son ratio de dépenses extrêmement faible de 0,03 % et à son efficacité fiscale.
Une limitation importante à noter est que VTI ne couvre que les actions américaines. Il ne permet pas une diversification internationale.
Pour cette raison, il est généralement associé à un FNB d’actions internationales lorsqu’il est utilisé dans le cadre d’un portefeuille de trois fonds.
Apprenez-en davantage sur VTI sur le site du fournisseur Vanguard.
(Crédit image : Getty Images)
Rien ne garantit que les actions américaines surperformeront indéfiniment. En fait, il y a eu des périodes prolongées où ils ont été à la traîne des marchés internationaux.
Un exemple bien connu est la période allant de 1999 à 2009, souvent qualifiée de décennie perdue, lorsque les actions américaines ont été frappées à la fois par l’effondrement des sociétés Internet et par la crise financière mondiale. Au cours de la même période, de nombreux marchés internationaux ont bien mieux résisté.
Le FNB d’actions internationales totales Vanguard (VXUS) est généralement associé au VTI pour faire face à ce risque. L’ETF suit l’indice FTSE Global All Cap ex US avec un ratio de frais de 0,05 %, offrant une exposition à des milliers de sociétés non américaines sur les marchés développés et émergents.
Cela inclut des pays comme le Canada, le Japon, le Royaume-Uni, l’Allemagne et la Suisse, ainsi que des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et le Brésil.
Comme VTI, le fonds est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que les grandes entreprises reçoivent des allocations plus importantes. Même si les rendements récents ont été inférieurs aux actions américaines, les avoirs dans VXUS se négocient généralement à des valorisations inférieures.
Une part importante de la sous-performance historique est également due à la force du dollar américain. Si le dollar s’affaiblit, cet ETF pourrait contribuer de manière significative aux rendements du portefeuille.
Apprenez-en davantage sur VXUS sur le site du fournisseur Vanguard.
(Crédit image : Getty Images)
À mesure que les investisseurs vieillissent, leur horizon temporel se raccourcit. Cela réduit la capacité à supporter des retraits sans avoir besoin de puiser dans le capital investi.
Les obligations peuvent jouer un rôle stabilisateur dans cette phase, agissant comme un lest du portefeuille tout en générant également des revenus pouvant dépasser les dividendes des actions.
Pour un portefeuille de trois fonds, l’allocation obligataire vise à privilégier la diversification et le faible coût. Le FNB Vanguard Total Obligations mondiales (BNDW) remplit bien ce rôle. Pour un ratio de frais de 0,05 %, il offre une exposition à plus de 18 000 obligations de qualité investissement dans le monde entier par le biais de l’indice composite Bloomberg Global Aggregate Float Adjusted.
L’ETF utilise une structure ETF sur ETF, détenant des obligations américaines et internationales dans des proportions à peu près égales. Le portefeuille sous-jacent comprend des obligations d’État, des obligations d’entreprises et des titres adossés à des créances hypothécaires, avec des échéances réparties sur des termes courts, moyens et longs.
BNDW offre actuellement un rendement SEC à 30 jours de 4,09 % et verse un revenu mensuellement.
Cependant, les revenus obligataires sont généralement imposés aux taux de revenu ordinaires, ce qui rend cet ETF mieux adapté aux comptes fiscalement avantageux tels qu’un Roth IRA.
Apprenez-en davantage sur BNDW sur le site du fournisseur Vanguard.
