L’année dernière, dans mon article Votre société de courtage devrait-elle devenir votre bookmaker ? J’ai conseillé à toute personne cherchant à parier sur des événements aléatoires de le faire avec prudence.
Tenez-vous-en à un montant d’argent prédéterminé et limité, ai-je prévenu. Et faites appel à une institution financière distincte de celle qui détient vos comptes d’épargne et de titres.
Cela vous permet d’éviter la possibilité de puiser dans vos actifs financiers pour parier, par exemple, sur des élections au Brésil. Vous pouvez faire ce type de paris, appelés « contrats événementiels », sur les « marchés de prédiction ».
Nous avons maintenant eu un an pour voir les marchés de prédiction devenir omniprésents dans les médias. Et j’ai modifié ma recommandation, même si mon conseil précédent est valable si vous souhaitez toujours vous aventurer dans les marchés de prédiction.
Mais pour vous, la personne moyenne, qui lisez ceci sur votre téléphone, votre ordinateur portable ou à votre bureau : vous. Devrait. Pas. Pari. Sur. Prédiction. Marchés.
Comme on le dit dans la première phrase du film, « Écoutez… Si vous ne parvenez pas à repérer le connard au cours de votre première demi-heure à table, alors c’est le connard. »
Pourquoi? Parce que sur les marchés de prédiction, les chances sont contre vous, vos adversaires sont des professionnels avec des outils que vous n’avez pas, et les informations privilégiées sont pratiquement une fonctionnalité.
Les gens qui font ça pour gagner leur vie croient que vous êtes un idiot. Les chiffres disent qu’ils ont raison.
Contre qui pariez-vous ?
En mai, le Wall Street Journal a publié Les paris prédictifs sont (pour la plupart) un jeu perdant (paywall). L’article étudiait les transactions chez Polymarket et Kalshi, deux des plus grands marchés de prédiction.
Chez Polymarket, les chiffres donnent à réfléchir. Le plus inquiétant de tous : sur 1,6 million de comptes étudiés, moins de 2 000 comptes ont réalisé 67 % des bénéfices. En d’autres termes, 0,1 % des comptes ont gagné plus des deux tiers de l’argent misé. Une majorité significative des participants étaient des perdants nets.
Kalshi a informé le Journal qu’il y avait 2,9 utilisateurs non rentables pour chaque utilisateur rentable, sur la base des données du mois dernier.
Qu’est-ce qui rend les traders rentables difficiles à battre ?
Qu’ont les gagnants que vous n’avez probablement pas ? Accès à une intelligence artificielle capable d’analyser une proposition de pari, de déterminer les facteurs susceptibles de modifier les cotes, de placer un pari sans interférence humaine, de clôturer ce pari lorsque les cotes changent et ce, 24h/24 et 7j/7.
L’IA ajoute également une vitesse que vous ne pouvez pas égaler en termes d’accès à ces informations. Le simple fait d’obtenir des informations rapidement et d’y réagir peut s’avérer essentiel pour modifier les chances de l’issue d’un événement.
Plus tôt vous découvrirez qu’un quarterback vedette d’université souffre d’une commotion cérébrale, plus tôt vous pourrez parier contre son équipe.
Un outil d’IA peut vous indiquer qu’un joueur de tennis particulier a des difficultés avec des adversaires gauchers, puis prendre en compte ces informations et placer un pari contre ce joueur une microseconde après qu’un gaucher ait remporté un match qui le placera contre ce joueur au tour suivant.
Sur une base purement hypothétique, disons que quelqu’un paie 100 000 $ par mois pour avoir accès à des informations sur les activités potentielles du gouvernement quelques secondes avant que ces informations ne soient rendues publiques.
J’oserais dire que, couplées à l’IA, ces quelques secondes donneraient à quelqu’un un net avantage pour prédire l’issue de certains événements futurs.
Bref, vous pariez contre les pros.
Y a-t-il d’autres raisons d’éviter les marchés prédictifs ?
En théorie, les délits d’initiés sont interdits sur les marchés prédictifs. Une fois découverts, les initiés qui utilisent incorrectement les informations voient leurs paris annulés, sont soumis à des sanctions financières et peuvent être exclus des sites, voire inculpés.
Citons par exemple le personnel gouvernemental ayant accès aux renseignements militaires et les rédacteurs de discours qui parient sur le fait qu’un certain orateur utilisera certains mots.
Mais le mécanisme de découverte et l’application de l’interdiction des activités d’initiés sont difficiles à identifier et à prouver.
Certains régulateurs d’État ont tenté d’appliquer les lois et réglementations nationales sur les jeux de hasard contre les marchés de prédiction.
Polymarket et Kalshi ont habilement évité le contrôle de l’État sur leurs opérations en affirmant que les contrats d’événements individuels qu’ils proposent sont exclusivement réglementés par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), à l’exclusion des lois nationales sur les jeux de hasard. La CFTC s’est ralliée aux positions de Polymarket et de Kalshi.
À mon avis, la CFTC ne dispose pas de suffisamment de personnel ou d’expertise pour entreprendre de manière crédible l’examen réglementaire nécessaire. En effet, la CFTC a perdu un pourcentage important de ses effectifs ces dernières années.
De plus, puisque Donald Trump Jr. est un conseiller stratégique rémunéré de Kalshi et siège au conseil consultatif de Polymarket, et que sa société d’investissement a investi dans Polymarket, il m’est difficile de prédire que l’examen réglementaire de la CFTC irait à l’encontre des positions prises par ces sociétés.
Leçons du Brésil
Mon article précédent mentionnait avec désinvolture qu’il pourrait être imprudent de parier sur le résultat d’une élection au Brésil.
Nous avons désormais la preuve que le Brésil est au bord de la ruine financière et que les Brésiliens les plus pauvres tentent de se sortir de l’endettement croissant en utilisant les marchés de prédiction et d’autres applications de paris en ligne pour gagner gros.
Ça ne va pas bien. Le New York Times rapporte que le jeu en ligne constitue un enjeu majeur lors de la prochaine élection présidentielle. Les Brésiliens ont perdu environ 7 milliards de dollars en jouant en ligne, et les parieurs les plus pauvres s’enfoncent dans les trous les plus profonds.
Parfois, la sagesse vient d’une chèvre, d’un cochon, d’une souris et d’une bande dessinée. Alors avant d’ouvrir un compte sur le marché des prédictions ou de parier sur un compte que vous possédez déjà, demandez-vous : la vie est-elle désormais une grosse arnaque ? La bande dessinée pourrait avoir la réponse.
Mais mon conseil ? Faites plutôt un pari de 10 $ avec votre voisin fan des Dodgers. Qui aimez-vous dans les World Series ?
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
