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De nombreux retraités me disent la même chose : « Joe, je ne veux pas vérifier le marché tous les jours et je ne veux pas commettre une erreur stupide.
Nos clients – des épargnants travailleurs, frugaux et diligents – ne veulent pas mettre en péril leurs 30 à 40 dernières années de travail acharné et de sacrifices. Pourtant, de nombreux retraités avec qui je parle prennent, sans le savoir, plus de risques qu’ils ne l’auraient jamais imaginé, c’est pourquoi l’emporte-pièce à l’ancienne Portefeuille 60/40 est encouragé à maintenir un équilibre entre protection et croissance.
Le problème est que le portefeuille 60/40 n’est peut-être pas aussi personnalisé et peut même prendre plus de risques que vous ne le souhaiteriez.
Ce qui t’a amené ici ne t’y amènera pas
Au cours de votre carrière, vous êtes dans la phase d’accumulation. Vous travaillez dur, économisez avec diligence et gravissez la montagne lentement mais sûrement. Vous disposez du temps, des revenus et de la flexibilité nécessaires pour affronter les hauts et les bas du marché, mais à la retraite, vous entrez dans une nouvelle étape appelée phase de distribution.
Les cinq à dix premières années de votre retraite sont appelées «décennie fragile« , et un faux pas peut conduire à une chute dont il est beaucoup plus difficile de se remettre.
Imaginez que vous jouez au football :
- Vous êtes en avance de 7 points, quatrième essai, sur la ligne des 20 yards de votre adversaire, à deux minutes de la fin. La victoire est juste devant vous.
- Lancez-vous une passe risquée dans la zone des buts ?
- Ou est-ce que vous frappez le panier, protégez l’avance et terminez en force ?
L’investissement de retraite est le même concept. Vous avez gagné la partie. Protégez le plomb.
Pourquoi le temps compte plus que tout
Pensez à un ruban à mesurer étiré jusqu’à 90 pouces. Cela représente votre vie potentielle.
- À 25 ans, vous n’êtes qu’à un quart du chemin et vous avez peut-être environ 65 ans devant vous. Si les marchés chutent, vous avez le temps de récupérer.
- À 60 ans, on se rapproche beaucoup plus de la fin de la bande. Si les marchés chutent de 20 % et que vous effectuez des retraits, vous aurez peut-être le temps de vous reconstruire. C’est pourquoi le risque doit être géré différemment à la retraite.
Les méthodes « réglez-le et oubliez-le » de vos années de travail pourraient ne plus vous être utiles.
La stratégie du compartiment : une façon simple d’investir dans la retraite
Pour faciliter la planification des investissements, nous envisageons une stratégie à deux volets pour bon nombre de nos clients :
1. Le seau de protection
L’argent dans cette tranche devrait perdre de la valeur lorsque le marché boursier baisse. Son rôle est d’assurer :
- Stabilité
- Prévisibilité
- Une croissance modérée pour suivre l’inflation
Ce compartiment peut inclure :
Ce ne sont peut-être pas les produits les plus voyants ou les plus rentables, mais certaines personnes disent que la tranquillité d’esprit ne peut pas avoir de prix.
2. Le compartiment de croissance
Cette tranche se concentre sur la croissance à long terme en utilisant des investissements diversifiés tels que :
- ETF
- Fonds indiciels
- Actions de grande, moyenne et petite capitalisation
- Entreprises américaines et internationales
- Stratégies de valeur et de croissance
- Diversification sectorielle (p. ex., soins de santé, technologie)
L’objectif est d’avoir des centaines d’entreprises représentées afin qu’un seul échec ne fasse pas couler le navire. Cette structure permet aux retraités de profiter des avantages du marché sans risquer la totalité de leur pécule.
Pourquoi le portefeuille 60/40 n’est pas à la hauteur
Pendant des décennies, on a dit aux retraités qu’un portefeuille composé à 60 % d’actions et à 40 % d’obligations créait le « bon » équilibre entre croissance et protection, mais voici la vérité inconfortable : les obligations (qui sont recommandées pour l’aspect protection du régime) ne sont pas toujours sûres.
D’août 2020 à octobre 2022, BNDun indice obligataire majeur, a chuté de près de 20 %. Si vous aviez 500 000 $ d’obligations « sûres » pendant cette période, vous auriez perdu 100 000 $.
C’est pourquoi nous restructurons souvent cette partie d’un portefeuille, en visant des rendements à long terme similaires ou meilleurs avec moins de risque de baisse que les obligations traditionnelles.
De vrais clients, de vraies allocations
Maintenant, la question suivante est la suivante : avons-nous besoin d’une protection à 40 % ou pouvons-nous rechercher davantage de croissance ? Eh bien, cela dépend de votre situation, mais si vous êtes un épargnant assidu ou si vous avez une pension, vous voudrez peut-être y repenser. (Vous voudrez peut-être aussi consulter mon article Si vous faites partie du club des 2 % et avez une pension, le portefeuille 60/40 pourrait vous retenir.)
Voici trois exemples qui montrent à quoi cela ressemble en pratique :
Famille n°1 : Pension + Sécurité sociale + 1,2 million de dollars économisés
- Revenu nécessaire : 80 000 $
- Pension + Sécurité sociale : 110 000 $
- Seau de protection : 200 000 $
- Tranche de croissance : 1 million de dollars
La pension de la famille n°1 et Sécurité sociale leur seau de protection. Ils pouvaient prendre zéro risque s’ils le voulaient, mais ils voulaient un fonds d’urgence à exploiter au cas où ils engageraient des dépenses importantes au cours des cinq à dix prochaines années.
Famille n°2 : Pas de pension + 5 millions de dollars économisés + besoins en matière de revenus élevés
- Revenu nécessaire : 150 000 $
- Sécurité sociale : 70 000 $
- Tranche de protection : 800 000 $ (10 ans de revenus)
- Tranche de croissance : 4,2 millions de dollars
Cette famille s’inquiète risque de séquence de retoursils préfèrent donc plus de protection. Un portefeuille 60/40 aurait placé 2 millions de dollars en obligations, limitant inutilement leur croissance.
Leur plan personnalisé protège ce qui compte tout en permettant une croissance significative à long terme.
Famille n°3 : Pas de pension + 1 million de dollars économisés
- Revenu nécessaire : 110 000 $
- Sécurité sociale : 70 000 $
- Tranche de protection : 400 000 $ (10 ans de revenus)
- Tranche de croissance : 600 000 $
C’est là que le modèle 60/40 pourrait prendre tout son sens, mais au lieu d’obligations, nous pourrions chercher à être plus stratégiques avec les véhicules utilisés.
Avez-vous un plan ou simplement un portefeuille?
Un portefeuille est un ensemble d’investissements. Un plan est une stratégie ayant un but.
Il considère :
- Tolérance au risque et capacité à prendre des risques
- Horizon temporel
- Besoins de revenus
- Pensions ou sécurité sociale
- Planification fiscale
- À long terme et objectifs hérités
Nous disons toujours à nos clients qu’il n’existe pas d’investissement parfait, mais qu’il existe un plan spécialement conçu pour votre situation qui peut optimiser votre décision.
C’est pourquoi suivre aveuglément des approches à l’emporte-pièce, comme un portefeuille 60/40, peut vous laisser surexposé, sous-protégé ou manquer des opportunités.
L’essentiel
La retraite ne consiste pas à battre le marché ; il s’agit de faire durer vos économies et de vous aider à vivre la vie que vous avez méritée, sans stress inutile.
Si vous êtes comme les gens avec qui nous travaillons, un fonctionnaire à la retraite ou un « Millionnaire du Midwest » qui vous a sauvé la voie de la liberté financière, vous méritez un plan qui protégera le dur labeur de votre vie.
Un portefeuille à l’emporte-pièce ne peut pas faire cela, mais un plan personnalisé le peut.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
