Votre gamme de fonds 401 (k) au travail peut ne pas s’accumuler avec la liste étoilée du champion des World Series Los Angeles Dodgers. Et certains de vos fonds peuvent ne pas embrasser les courbes du marché comme une Ferrari bien réglée. En fait, votre plan 401 (k) est plus susceptible d’inclure des fonds trop chers et sous-performants qui pourraient servir la croissance de votre œuf de nid de retraite, selon un récent rapport d’Abernathy Daley 401k Consultants.
L’analyse de 58 300 plans US 401 (k) de 2015 à 2025 a révélé que presque tous (plus de 99%) offrent au moins un fonds trop cher et sous-performant pour planifier les participants sur une période de trois, cinq et 10 ans. Et plus de 94% contiennent au moins trois de ces fonds. Plus de 85% comprennent au moins cinq de ces fonds. L’étude note que c’est le cas malgré le fait qu’il y ait «des alternatives moins chères et plus performantes».
Et la soi-disant liste de clunker s’étend également sur le long terme. Plus de 70% des plans 401 (k) contiennent au moins 10 fonds trop chers et sous-performants sur des périodes de trois et cinq ans, et 43% des plans ont 10 de ces retardataires coûteux sur une période de 10 ans.
Chaud pour repérer un clunker 401 (k)
Dans le cadre de l’analyse, l’étude a identifié des fonds alternatifs dans les gammes 401 (k) de la même catégorie d’investissement (par exemple, une croissance à grande capitalisation), des ratios de dépenses inférieurs et des rendements plus élevés sur des périodes de trois, cinq et 10 ans. Les ratios de dépenses sur les fonds dits «alternatifs moins chers» dans l’étude étaient un ratio de dépenses annuel de 0,50 ou moins pour les fonds indiciels passifs et des frais de 0,75% ou moins pour les stratégies de fonds actifs.
Les auteurs du rapport blâment la faiblesse dans les gammes de fonds 401 (k) sur l’inclusion de fonds gérés activement, qui facturent des ratios de dépenses plus élevés que les fonds indice passifs qui imitent une référence de marché comme le S&P 500, résultant en une soi-disant «traînée de frais». Les données historiques montrent que les fonds gérés par des cueilleurs de stock affichent également des rendements inférieurs à ceux des références qu’ils suivent au fil du temps, en grande partie en raison des frais de consommation de rendements. De plus, la recherche universitaire montre qu’il est impossible de déterminer quel fonds géré activement surpassera un fonds indiciel au cours d’une année ou d’une période donnée, selon le rapport Abernathy Daley.
Cela dit, il existe des fonds gérés activement avec de solides antécédents qui ont réussi à générer des rendements battus sur le marché. Le problème est que le vainqueur d’aujourd’hui n’est peut-être pas la star boursière de demain.
L’inconvénient des options de fonds «sous-optimales», note l’étude, est que les employés perdent un montant important dans les économies de retraite potentielles.
« Il y a de l’argent réel en jeu », a déclaré Matt Daley, président d’Abernathey Daley 401k Consultants. « Ce ne sont pas des sous. Cela pourrait être des centaines de milliers de dollars » sur une vie de Saver 401 (k).
Mais comme de nombreux épargnants 401 (k) ne sont souvent pas conscients des frais d’impact sur les rendements, de nombreux participants au plan sélectionnent par inadvertance des fonds offerts dans leurs plans 401 (k) qui ont des chances plus importantes de produire des rendements qui sont plus petits que les gains du S&P 500 ou du référence de marché que le fonds essaie d’obtenir.
Considérez cet exemple du ministère du Travail qui souligne comment les frais élevés peuvent réduire la croissance d’un solde de compte 401 (k) au fil du temps.
« Supposons que vous êtes un employé avec 35 ans jusqu’à la retraite et un solde de compte 401 (k) actuel de 25 000 $. Si les rendements sur les investissements dans votre compte au cours des 35 prochaines années 7% et les frais et les dépenses réduisent vos rendements moyens de 0,5%, le solde de votre compte augmentera à 227 000 $ à la retraite à la retraite, même s’il n’y a pas de contribution supplémentaire à votre augmentation. La différence de 1% des frais et des dépenses réduirait le solde de votre compte à la retraite de 28%. «
Les frais sont importants
« Le coût des fonds dans lesquels vous investissez est très important », a déclaré David Schneider, planificateur financier certifié et président de Schneider Wealth Strategies.
Lorsque vous considérez que les travailleurs américains avaient 12,2 billions de dollars investis dans des plans de contribution définis fin mars 2025, et que les économies de retraite représentaient 34% de tous les actifs financiers des ménages, selon la société d’investissement Institute (ICI), il est clair que 401 (k) Savers devrait examiner les fonds de leur plan 401 (k). Les épargnants doivent s’assurer qu’ils sélectionnent des fonds qui leur donnent les meilleures chances d’amasser le plus grand œuf de nid que possible et d’atteindre leurs objectifs financiers.
Que rechercher dans une gamme 401 (k)
« C’est le bon moment pour jeter un deuxième coup d’œil à votre plan », a déclaré Daley. « Ne le définissez pas et oubliez-le. »
401 (k) Les participants au plan peuvent esquiver des fonds sous-performants en choisissant des fonds dits « infaillibles », ou des fonds index à faible coût et bien diversifiés qui suivent le rythme du marché et d’autres références, moins les frais de roche, explique Steven Abernathy, PDG d’Abernathy-Daley.
Les fonds indiciels gérés passivement sont largement disponibles et coûtent inférieurs à 0,10%, selon l’étude des consultants Abernathy Daley 401 (k).
Bien que les investissements dans les fonds indiciels n’entraîneront jamais des rendements de battement de marché, ils garantissent que les épargnants de retraite ne sont pas à la traîne du marché. L’option de fonds indiciel, comme un fonds qui imite l’indice boursier du S&P 500 ou le marché boursier total américain, garantit que « les participants au plan évitent les erreurs qui pourraient conduire à la perte d’opportunités d’investissement », a déclaré Abernathy.
L’avantage clé d’un compte 401 (k), conçu pour un horizon à long terme menant à la retraite, est sa capacité à augmenter la richesse avec l’aide de la composition ou de la pertinence des intérêts ou des capitaux en plus des investissements principaux antérieurs et des gains antérieurs.
Mais les frais élevés, qui suppriment une tranche des soldes de compte, signifient moins de prestations en matière d’argent de la composition.
« Les frais de composition sont la même chose, seulement à l’envers », a déclaré Daley. «Les frais peuvent vraiment manger dans vos économies.»
Voici un exemple de l’étude Abernathy Daley. Considérez un investissement de 500 000 $ dans le fonds X qui facture des frais de 0,45% et gagne un rendement annuel de 7% contre le fonds Y (frais de 0,08% et 7% de gain par an). Après 30 ans, le fonds X est évalué à 3 306 813 $ et le fonds Y à 3 806 129 $, ce qui accorde la perte totale des frais et sous-performances à 499 316 $ (ou 13,1% de la richesse potentielle).
Lors de la recherche d’une gamme de fonds 401 (k), les participants au plan devraient être à la recherche de fonds avec « Index » dans leur nom, et ceux avec des ratios de dépenses rock-bottom de quelques points de base, explique Jamie Cox, conseiller financier et associé directeur chez Harris Financial Group. Les exemples incluent Vanguard S&P 500 Index Fund (VFIAX), qui investit dans des actions américaines à grande capitalisation et facture 0,03%, et Fidelity Total Market Index Fund (FSKAX), qui investit dans toutes les tailles des actions américaines et porte un ratio de dépenses de 0,015%.
Les fonds indiciels sont des investissements solides pour trois raisons. Tout d’abord, des frais bas. « Ils ne sont pas gratuits, mais ils sont proches », a déclaré Cox. Deuxièmement, vous obtenez une pure exposition à la classe d’actifs. Les pistes d’index. Dans le cas du S&P 500, vous obtenez une exposition à des actions à grande entreprise axées sur la croissance. Enfin, vous obtenez une large diversification, ce qui vous empêche de mettre tous vos œufs dans un seul panier. « Il éloigne les investisseurs du risque de posséder un seul stock », a déclaré Cox. Les fonds d’index, ajoute-t-il, cochent toutes les cases pour un investissement réussi.
Une partie des activités de conseil de Schneider consiste à mettre en place 401 (k) plans pour les clients qui sont des propriétaires de petites entreprises. « Ce que nous essayons généralement de faire, c’est stocker le 401 (k) avec beaucoup de bonnes options d’investissement à faible coût, afin que les employés ne choisissent pas dans la galerie d’un voyou », a déclaré Schneider. «Je dis aux clients qu’un bon 401 (k) va offrir les éléments constitutifs essentiels d’un portefeuille bien diversifié et toutes saisons, pas seulement des fonds qui ont bien fait ces dernières années. Un fonds, cependant, n’a pas à être un fonds index pur pour être un investissement valable, mais que les coûts sont importants. Si vous regardez le ratio de dépenses du fonds, cela va vous dire beaucoup.
