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Comment avez-vous gagné votre premier million de dollars ?
J’ai toujours été un épargnant. J’ai commencé à mettre de côté 15 à 20 % de mon salaire lorsque j’ai commencé à travailler à 24 ans (diplômé de la faculté de droit) et j’ai encouragé ma femme à faire de même.
Nous avons atteint le statut de millionnaire quand j’avais 41 ans, mais notre grande rupture s’est produite quand j’avais 36 ans.
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J’ai grandi dans une ferme. Mon oncle m’a appelé et m’a dit qu’il y avait une ferme à vendre à proximité et m’a encouragé à l’acheter. C’était 1 300 $ l’acre, soit 104 000 $ pour 80 acres. Ma mère nous a donné la moitié de l’acompte de 20 %.
Mon père m’a dit que c’était trop d’argent et que nous n’avions aucune idée de ce que nous faisions, mais que c’était le meilleur investissement que nous ayons jamais fait.
Quatre ans plus tard, la ferme valait environ 300 000 $ et nous avons emprunté sur nos capitaux propres pour acheter une deuxième ferme à 3 100 $ l’acre. L’évaluateur nous a dit que nous avions obtenu une bonne affaire.
Six ans après avoir acheté notre première ferme, j’avais 41 ans et ma femme 40 ans. Nous possédions 1 million de dollars de terres agricoles avec 700 000 $ de capitaux propres plus 400 000 $ d’investissements.
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L’achat de cette première ferme a été le meilleur investissement que nous ayons jamais fait.
Depuis, nous avons acquis une troisième ferme et acheté quelques duplex en location, et je continue d’économiser 15 à 20 %.
Que fais-tu avec l’argent ?
Comme beaucoup d’agriculteurs, nous sommes « riches en terres » et « pauvres en liquidités ». Presque tout notre argent liquide – plus d’un million de dollars – se trouve dans des 401(k) et des Roth IRA.
Nous disposons d’un fonds d’épargne d’urgence sur six mois.
Nous avons remboursé notre première ferme et je prévois de rembourser la deuxième ferme au cours des cinq prochaines années, ce qui libérera des liquidités pour une autre transaction ou un réinvestissement.
Avez-vous fait quelque chose pour célébrer ?
Non, cela ne semblait pas réel. J’ai récemment emmené ma femme et mes enfants à un bon dîner pour célébrer un joli bénéfice que nous avons réalisé lors de la vente d’un bien locatif.
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Quelle est la meilleure partie de gagner 1 million de dollars ?
Sécurité financière. Cela ne rapporte pas 1 million de dollars. Il s’agit d’avoir ce million de dollars en banque et de savoir que nous avons les ressources si quelqu’un doit se rendre à la Mayo Clinic, à Johns Hopkins ou au MD Anderson.
C’est savoir que je peux permettre à mes enfants de terminer leurs études de premier cycle sans dettes.
C’est savoir que j’ai la liberté et la flexibilité d’aider mes enfants et ma famille si le besoin s’en fait sentir.
Votre vie a-t-elle changé ?
Je suis beaucoup plus confiant et capable de prendre plus de risques/de faire des investissements calculés parce que j’ai un bilan solide.
Est-ce que quelqu’un sait que tu es millionnaire ?
J’ai quelques amis proches – tous millionnaires – avec qui je parle d’actions, d’investissement, de fiscalité et de finance.
Ce sont des problèmes du premier monde que la plupart des gens ne comprennent pas.
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Même ma femme, qui connaît notre patrimoine et notre valeur nette, ne comprend pas mon obsession d’optimiser nos impôts.
Envisagez-vous de prendre une retraite anticipée ?
Non, j’aime ce que je fais et j’ai besoin d’avoir une raison pour me lever le matin.
Est-ce que tu ferais quelque chose différemment ?
Oui, je continuerais simplement à acheter et à maintenir les fonds dont je disposais. J’ai paniqué pendant la bulle Internet de 2000, la crise financière mondiale de 2008 et un peu moins pendant la COVID.
Ma panique pendant ces trois ralentissements économiques nous a facilement coûté des centaines de milliers de dollars et probablement plus d’un million de dollars.
Quels conseils donneriez-vous à votre jeune moi ?
Ne paniquez pas lorsque le marché chute de 40 % en un an. Continuez simplement à acheter.
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Avez-vous lu des livres qui vous ont aidé dans votre voyage ?
J’écoute aussi beaucoup de podcasts.
Avez-vous travaillé avec un conseiller financier?
Non. Quand j’ai débuté, j’ai demandé à mon père d’embaucher un conseiller financier. Il a déclaré : « Personne ne gérera jamais votre argent mieux que vous. »
Depuis, je suis bricoleur.
Est-ce que quelqu’un vous a aidé au début ?
J’ai l’impression que je me suis beaucoup amélioré en matière d’investissement lorsque j’ai commencé à écouter Warren Buffett et Charlie Munger et que j’ai arrêté d’écouter une grande partie de la pornographie financière qui existe.
Des projets pour votre prochain million de dollars ?
Notre valeur nette est composée à 50 % d’immobilier et à 50 % d’actions. Je souhaite continuer à développer à la fois notre portefeuille immobilier et nos investissements.
Un conseil pour ceux qui essaient de gagner leur premier million de dollars ?
Épousez le bon conjoint et restez marié. Deux revenus valent bien mieux qu’un lorsqu’on débute.
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Ensuite, vivez en dessous de vos moyens, économisez 20 %, achetez et détenez des fonds diversifiés et continuez à acheter.
Avez-vous un projet successoral ?
J’ai une directive de santé et une procuration durable au cas où quelque chose m’arriverait.
Tous les biens immobiliers sont JTWROS, etc., et tous les autres comptes sont conjoints ou POD (paiement au décès).
Cependant, j’envisage une fiducie dans le futur.
Qu’aurais-tu aimé savoir…
Quand avez-vous commencé à épargner ? La valeur temporelle de l’argent. J’aurais dû mettre plus d’argent de côté plus tôt pour que cela puisse s’aggraver.
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Quand avez-vous commencé à travailler avec un professionnel de la finance ? Méfiez-vous des professionnels de la finance qui souhaitent vous vendre de l’assurance vie et d’autres services.
Quand avez-vous commencé à investir ? Le marché revient toujours. Cela peut prendre du temps, mais le marché revient toujours.
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