Le marché boursier de 2025 a été une montagne russe avec plus d’incertitude à l’horizon. Le rééquilibrage de votre portefeuille pour inclure des actifs plus à revenu fixe, qui versent des intérêts ou des dividendes continus, peuvent aider à réduire les pertes lors d’un ralentissement futur. «Si vous avez maintenu le printemps et dans le rebond estival, vous n’avez probablement pas perdu d’argent et que vous avez un cadeau à revoir», explique David Rosenstrock, planificateur financier de Wharton Wealth Planning à New York.
Avec des investissements à revenu fixe, tels que des obligations, vous mettez votre argent pour une période spécifiée et recevez des revenus d’intérêts pendant cette période, tout comme faire un prêt. Ils ont mal performé pendant plus d’une décennie après le krach du marché financier de 2008. Les taux d’intérêt du marché étaient proches de zéro et ces actifs ont payé peu.
Aujourd’hui, les taux d’intérêt sont plus proches de leur moyenne historique, de sorte que les actifs à revenu fixe, qui comprennent également les CD, les fonds du marché de l’argent et certains ETF et fonds communs de placement, fournissent un rendement plus raisonnable ainsi que la sécurité.
Alors trouvez le bon équilibre pour vous. Cela dépend de vos objectifs et, surtout, de votre tolérance au risque. La règle de 120 suggère de soustraire votre âge à partir de 120. C’est le pourcentage le plus élevé que vous devriez avoir en actions, avec le reste en espèces ou à revenu fixe. Une autre stratégie consiste à avoir au moins cinq ans de frais de subsistance en espèces et à revenu fixe, vous avez donc beaucoup de temps pour attendre les ralentissements boursiers à la retraite.
«Si vous perdiez le sommeil pendant toute cette volatilité du marché, cela indique probablement que vous prenez trop de risques et devriez passer à un revenu plus fixe», explique Rosenstrock.
Voici quelques types d’investissements à revenu fixe, offrant différents soldes entre le rendement et le risque:
Trésor américains
Le gouvernement américain émet des bons du Trésor sous les formes de factures, de billets et d’obligations pour emprunter de l’argent aux investisseurs.
Le rendement du Trésor est souvent appelé le taux sans risque, montrant la confiance que les investisseurs estiment dans le gouvernement américain pour effectuer des paiements promis.
Les bons du Trésor américain sont disponibles pour les périodes de quatre semaines à 30 ans. Les projets de loi du Trésor (aka t-bills) mûrissent en un an ou moins; Les notes en T mûrissent en deux à 10 ans et les objets en T mûrissent en 20 ou 30 ans. Actuellement, les bons du Trésor paient 4% à 5% par an et les paiements d’intérêts sont imposables.
IMPORTANT: La valeur des bons du Trésor peut fluctuer, selon les taux d’intérêt actuels. Tenez à la maturité et vous récupérez tout votre directeur. Mais si vous retirez tôt, la valeur est ce que le marché dit ce jour-là. Si les tarifs ont augmenté depuis votre achat initial, la valeur de votre trésor baissera. Si les taux baissent, la valeur augmente.
Étant donné que les tendances des taux d’intérêt sont imprévisibles, une stratégie consiste à répandre votre argent sur les bons du Trésor à différents moments, connus sous le nom de balade. De cette façon, si les tarifs baissent après votre achat initial, vous avez encore de l’argent à des taux plus élevés, et si les taux augmentent, vos bons du Trésor à court terme mûriront plus tôt, renvoyant de l’argent pour réinvestir à des taux plus élevés.
Conseils et bandes
Il existe des variations des bons du Trésor américain. Les titres (conseils) protégés par l’inflation du Trésor vous permettent de gagner plus d’intérêt si l’inflation augmente, mais moins si l’inflation baisse. Le montant que vous récupérez à l’échéance peut également être plus élevé que vous avez payé lorsque l’inflation est élevée.
Les bandes de trésorerie (négociation distincte des intérêts enregistrés et principaux des titres) ne paient pas de revenus d’intérêts. Au lieu de cela, vous payez un montant plus petit à l’avance, et votre rendement provient d’un paiement plus important à l’échéance. Par exemple, vous payez 6 755 $ pour une bande qui garantit un remboursement de 10 000 $ en 10 ans, soit un rendement annuel de 4%.
Un inconvénient, cependant, est que vous devez l’impôt sur le revenu sur la déclaration supposée chaque année, même si vous ne recevez pas les revenus des intérêts en cours. Pour éviter l’impôt sur ce revenu fantôme, gardez les bandes dans un compte de retraite différé.
Obligations municipales
Les gouvernements des États et locaux émettent des obligations municipales pour collecter des fonds. Ils sont un peu plus risqués que les bons du Trésor, car il y a de plus grandes chances que ces gouvernements puissent rencontrer des problèmes financiers et ne pas effectuer leurs paiements d’intérêts promis.
En échange, les obligations municipales peuvent obtenir un rendement après impôt plus élevé sur votre argent car les intérêts des obligations municipales sont exonérés des impôts fédéraux (mais pas de tous les impôts sur le revenu de l’État). Si vous êtes dans la tranche d’imposition de 24%, le paiement en franchise d’impôt sur un MUNI-Bond de 4% équivaut à un trésor de 5,26%.
Obligations d’entreprise
Les sociétés émettent également des obligations. La sécurité de la caution dépend de l’organisation derrière elle. Les agences indépendantes, telles que Moody’s et Fitch, attribuent aux entreprises une cote de crédit. Les sociétés ayant une cote de crédit BBB ou plus élevée sont considérées comme des obligations de qualité investissement. Les agences considèrent ces obligations comme plus susceptibles de payer leurs créanciers comme promis, plus le score est élevé, plus la solvabilité de l’entreprise est élevée. Les rendements obligataires de qualité investissement sont en moyenne d’un peu plus de 5% sur l’indice des obligations de sociétés Bloomberg US.
D’un autre côté, les obligations de sociétés avec une note de BB + ou Lower sont connues sous le nom d’obligations à haut rendement ou indésirables. Ces entreprises sont plus susceptibles de manquer des paiements, et si la société rencontre de graves problèmes financiers, il ne peut pas rembourser votre directeur. En échange, ils paient des taux d’intérêt beaucoup plus élevés. L’indice S&P US High rendement des obligations de sociétés a obtenu un rendement annuel de 8,89% au cours des trois dernières années.
«Les obligations indésirables sont-elles risquées? Vous pariez, mais le marché boursier aussi», explique Robert Tipp, responsable des obligations mondiales chez PGIM, la division de gestion des investissements de Prudential. Il note que bien que les pertes d’obligations indésirables soient possibles, un portefeuille diversifié avec des obligations de différents émetteurs a historiquement subi des pertes annuelles beaucoup moins graves que le marché boursier.
Stock privilégié
Les actions privilégiées sont un hybride d’actions et d’obligations. Les actions privilégiées reçoivent des paiements de dividendes fixes, allant de 6% à 9% par an. Cependant, ces paiements ne sont pas promis par la Société, contrairement aux intérêts obligataires. Si une entreprise rencontre des difficultés financières, elle pourrait temporairement suspendre les paiements. Selon les conditions, la société peut rattraper les paiements manqués plus tard ou non.
D’un autre côté, les actionnaires privilégiés sont prioritaires aux actionnaires ordinaires pour recevoir des versements de dividendes. Cependant, si la société fait bien, les actions privilégiées n’apprécient pas en valeur comme les capitaux propres communs sur le marché boursier.
