Les actions ont été volatiles vendredi alors que les acteurs du marché ont pesé des réactions mitigées à deux rapports sur les bénéfices des grandes entreprises technologiques et à la hausse des rendements du Trésor. Les principaux indices boursiers ont cependant terminé la séance en hausse et ont mis fin à leurs séquences de pertes hebdomadaires.
A la clôture, le Moyenne industrielle Dow Jones était en hausse de 0,5% à 52 485, le plus large S&P500 était de 0,7% plus élevé à 7 489, et le secteur technologique Nasdaq Composite avait gagné 1,0% à 25 373.
Mais les gains des actions ont été limités alors que les coûts d’emprunt ont continué à grimper. Le Rendement du Trésor à 2 ans a bondi de 4,1 points de base à 4,27%, tandis que les rendements du Trésorerie à 10 ans (+4,9 points de base à 4,712%) et caution de 30 ans (+4,6 points de base à 5,253%) atteignent leurs plus hauts niveaux depuis 2007.
La hausse d’aujourd’hui des rendements du Trésor est intervenue après que la présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Beth Hammack, ait voté en faveur d’une hausse des taux d’un quart de point à la Réunion de la Fed en juilletdit dans une déclaration que « le moment est venu » pour la banque centrale d’agir pour amener inflation vers le bas. « Plus cette inflation élevée persiste, plus il peut être difficile et coûteux de la faire baisser. »
Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, qui était également en désaccord avec la décision de la Fed de maintenir cette taux d’intérêt stable en faveur d’une hausse d’un quart de point de pourcentage, a publié son propre déclarationaffirmant qu’il préférerait augmenter les taux maintenant plutôt que de laisser une inflation élevée s’enraciner.
« Le complexe des titres à revenu fixe s’éloigne de plus en plus du point médian actuel de la banque centrale de 3,63% alors que les justiciers des obligations protestent contre la posture trop patiente du président de la Fed, Kevin Warsh, et augmentent les attentes en matière d’inflation, au milieu d’une institution de politique monétaire qui ne donne pas suite à sa rhétorique belliciste à ce stade », explique José Torreséconomiste principal chez Interactive Brokers.
Amazon et Apple tracent des chemins différents après les bénéfices
En ce qui concerne l’actualité des actions individuelles, Wall Street était une fois de plus à l’écoute des bénéfices de deux titres. Magnifiques 7 actions. Amazone (AMZN) est devenu un grand gagnant vendredi, avec une hausse de 15,3 % après que le géant du commerce électronique et du cloud ait annoncé un deuxième trimestre supérieur à la forte croissance des revenus de son segment cloud.
Amazon a également donné des prévisions de revenus en baisse pour le troisième trimestre en raison du Prime Day qui a eu lieu en juin de cette année, et a augmenté son budget de dépenses en capital pour l’ensemble de l’année, passant de 200 milliards de dollars à 220 milliards de dollars, en raison de la hausse des coûts des puces mémoire.
Bill Birmingham, directeur général de REX Financierla société mère de REX Shares, affirme que le trimestre d’Amazon a été « exceptionnel », avec des preuves que la commercialisation du silicium personnalisé et de l’intelligence artificielle (IA) de la société gagne du terrain.
Et même s’il vaut la peine de garder un œil sur les prévisions de revenus plus légères et les niveaux de dépenses plus élevés, Birmingham a déclaré que le document « fournit une preuve réelle que les investissements en IA sont monétisés ».
Pomme (AAPL), en revanche, a chuté de 7,4 %, la faiblesse des prévisions de revenus pour le trimestre en cours ayant éclipsé des bénéfices et des revenus fiscaux plus élevés que prévu pour le troisième trimestre.
« Nous avons payé plus par mémoire au cours du trimestre de mars qu’au cours du trimestre de décembre », a déclaré Tim Cook lors de la conférence téléphonique sur les résultats, sa dernière en tant que PDG d’Apple. « Et puis, comme j’ai fait allusion au trimestre dernier, nous nous attendions à payer beaucoup plus pour le trimestre de juin que pour le trimestre de mars, et c’est ce qui s’est produit. Cela a été partiellement compensé par l’avantage des stocks de début de campagne. »
Cook a ajouté que la société s’attend à payer encore plus pour les coûts de mémoire au cours de son trimestre de septembre.
Recherche Argus l’analyste Jim Kelleher a réitéré sa note d’achat et son objectif de cours de 375 $ sur Apple après bénéfices, ce qui représente une hausse implicite de plus de 20 % par rapport aux niveaux actuels.
« À notre avis, la liste constamment renouvelée de produits hautement recherchés d’Apple offre un avantage unique sur ses concurrents du secteur », déclare Kelleher. Et les baisses devraient être achetées sur ces actions de haute qualité pour « établir une moyenne en dollars vers des positions dans AAPL », ajoute-t-il.
Roblox connaît sa pire journée après les bénéfices
Alors qu’Apple était le pire Action Dow Jones aujourd’hui, Roblox (RBLX) a été l’une des pires périodes boursières. Les actions ont plongé de 26,9% – leur plus forte baisse sur une journée – après que la société de jeux vidéo a signalé un échec de réservations au deuxième trimestre et a prévu des réservations inférieures aux attentes pour le troisième trimestre.
Roblox a également déclaré qu’il s’attend à ce que les revenus du troisième trimestre soient bien inférieurs à ce que Wall Street attend et n’a pas proposé de prévisions pour l’année complète.
Cela ne semble pas inquiéter Oppenheimer l’analyste Martin Yang, qui a maintenu une note de surperformance (achat) sur le stock de services de communication. « La rétention reste stable et le contenu se diversifie », dit-il, tout en prévenant qu’il est encore incertain quant au moment où la monétisation rattrapera la rétention.
Yang n’est pas le seul à garder espoir pour RBLX. Sur les 34 analystes couvrant Roblox qui sont suivis par Intelligence du marché mondial de S&P19 disent que c’est un achat, 13 l’ont en attente et deux l’évaluent comme une vente. Cela correspond à une recommandation d’achat consensuelle.
