Fidelity est un pilier des fonds d’investissement pour les acheteurs et les détenteurs, et plusieurs de ses produits sont conçus sur mesure pour attendre la fin des tempêtes du marché.
Cette société a bâti sa réputation grâce à des gestionnaires de portefeuille exceptionnels. Ces dernières années, cependant, son attrait a élargi. Oui, Fidelity abrite toujours des sélectionneurs d’actions et d’obligations d’élite. Mais nous pouvons également bénéficier d’une exposition aux indices classiques ainsi que de stratégies plus audacieuses de « bêta intelligent ».
Et nous pouvons les obtenir contre une chanson. Non seulement de nombreux fonds Fidelity affichent des frais inférieurs à la moyenne de leur catégorie, mais ils ont également de faibles exigences d’achat nominaux. Comme pour tous les autres fonds négociés en bourse, FNB Fidelity peut être acheté pour le prix d’une action ; cependant, la plupart Fonds communs de placement de fidélité n’avez absolument aucun minimum d’achat, ce qui signifie que vous pouvez généralement commencer pour aussi peu que quelques dollars.
Cela signifie que les fonds défensifs de Fidelity font partie des produits les plus accessibles que vous rencontrerez.
Comment nous avons choisi les fonds Fidelity les plus sûrs
Pour trouver les FNB et fonds communs de placement Fidelity les plus sûrs dans un marché volatil, nous avons recherché ceux qui représentent certains des secteurs et stratégies défensifs les plus utiles, y compris ceux qui contiennent le meilleures actions à dividendes ou le meilleures actions de soins de santé. Nous avons également ciblé des fonds dont les frais sont relativement faibles.
De nombreux fonds défensifs (mais pas tous) impliquent un compromis simple en raison de leur faible volatilité : de meilleures performances en période de baisse, mais des rendements moins robustes en période de hausse.
Pour cette raison, les fonds défensifs ne constituent pas d’excellentes allocations de base à long terme. Il est préférable de les utiliser comme titres « satellites » pour augmenter votre portefeuille ou, si vous êtes plus actif, comme positions à court terme à abandonner une fois les marchés normalisés.
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- Taper: Actions à faible volatilité
- Actifs sous gestion : 1,4 milliard de dollars
- Rendement en dividendes : 1,4%
- Dépenses: 0,15 %, ou 15 $ par an pour chaque 10 000 $ investi
Le fonds Fidelity le plus évident pour lutter contre la volatilité est celui qui l’indique clairement dans son nom.
Le FNB Fidelity Facteur à faible volatilité (FDLO) suit un indice qui détient des actions de grande et moyenne capitalisation classées en fonction de trois mesures différentes de volatilité : la volatilité du rendement, la volatilité des bénéfices et le bêta. Les scores sont ajustés en fonction de la capitalisation boursière et les actions ayant les scores les plus élevés dans chaque secteur sont éligibles pour l’inclusion.
Cependant, FDLO utilise les mêmes pondérations sectorielles que le marché dans son ensemble. En ce moment, par exemple, ceci fonds indiciel est fortement pondéré dans valeurs technologiques, valeurs financières et actions de services de communication – pas exactement un who’s who de la stabilité. Bon sang, ses principaux titres sont les piliers du S&P 500 Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) et Microsoft (MSFT).
Mais de haut en bas du portefeuille, vous constaterez des pondérations plus élevées dans les sociétés moins volatiles de ces secteurs, et une absence de certains noms explosifs. Cela transparaît dans un bêta de 0,7, ce qui suggère que FDLO est 30 % moins volatil que le marché dans son ensemble et que ses pertes sont moindres en période de ralentissement.
Le revers de la médaille est le compromis que vous devez généralement accepter en échange d’une volatilité plus faible : des rendements moindres sur le long terme. FDLO ne grimpe pas de manière aussi agressive lorsque le marché grimpe, ce à quoi le marché passe la majorité de son temps.
Tout cela signifie que le FNB Fidelity Low Volatility Factor (et autres FNB à faible volatilité) ne devrait probablement pas faire partie de votre portefeuille. Mais si vous cherchez à allouer une partie de votre argent à un investissement dont les inconvénients ne sont pas si graves, FDLO fait l’affaire tout en vous permettant de profiter d’une certaine hausse du marché lorsque les choses ne sont pas si chaotiques.
Apprenez-en davantage sur FDLO sur le site du fournisseur Fidelity.
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- Taper: Secteur (Consommation de base)
- Actifs sous gestion : 1,4 milliard de dollars
- Rendement en dividendes : 2,2%
- Dépenses: 0,084%
L’appel à la sécurité de actions de consommation de base est assez simple : lorsque l’argent est serré, vous réduisez beaucoup de choses (billets de concert, nouvelles baskets, un « quatrième repas » Taco Bell) avant de réduire vos courses, votre dentifrice et votre papier toilette. Cela rend leurs entreprises résilientes face aux pressions d’une économie molle.
Le revers de la médaille est que les entreprises de biens de consommation de base ne sont pas exactement des moteurs de croissance. Si vous obtenez une promotion, vous n’allez pas commencer à acheter deux fois plus de Charmin ou à vous approvisionner en Listerine, donc ces entreprises ne peuvent pas tirer un grand coup de pouce des périodes de boom économique. Ils attirent donc souvent les actionnaires avec des dividendes généreux, et ces revenus fournissent un élément de stabilité supplémentaire, particulièrement attrayant en période de volatilité des marchés boursiers.
Entrez le FNB indiciel Fidelity MSCI Biens de consommation de base (FSTA).
Nous avons tendance à comparer FSTA au meilleur fonds du secteur : l’ETF State Street Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP). XLP possède les sociétés de biens de consommation de base du S&P 500, qui représentent environ 35 sociétés, principalement de grande taille et de grande taille. actions de moyenne capitalisation.
Le fonds de Fidelity suit le sous-ensemble des biens de consommation de base d’un indice boursier plus large, ce qui se traduit par une sélection beaucoup plus large de près de 100 noms et une plus grande exposition aux petites entreprises du secteur. Mais il est intéressant de noter que FSTA présente également des concentrations d’actifs plus élevées dans des méga-capitalisations telles que Walmart (WMT) et Costco (COST) par rapport à XLP.
En plus des magasins, FSTA détient également les producteurs de produits auxquels vous vous attendez : Procter & Gamble (PG), Coca-Cola (KO), Mondelez (MDLZ) et d’autres noms qui figurent en bonne place dans votre garde-manger, votre buanderie ou votre salle de bain.
Vous trouverez également des sociétés telles que la société mère de Marlboro, Altria (MO), et le géant de l’alcool Constellation Brands (STZ). Comme nous l’avons souligné en discutant d’un sujet similaire fonds défensif Vanguard« Bien que vous ne considériez peut-être pas les cigarettes et l’alcool comme des » nécessités « , les gens sont tout aussi réticents à les réduire que s’il s’agit d’autres produits de base. »
Pour en revenir aux comparaisons XLP, FSTA est un cheveu plus cher (XLP facture 0,08 %) et a tendance à rapporter un peu moins en raison de la détention de petites capitalisations un peu plus en croissance. Pourtant, historiquement, il a constitué une source de défense décente lors des ralentissements des marchés et a surperformé le fonds de State Street sur la plupart des périodes importantes.
Apprenez-en davantage sur FSTA sur le site du fournisseur Fidelity.
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- Taper: Multisectoriel (Services et utilitaires de communication)
- Actifs sous gestion : 1,4 milliard de dollars
- Rendement en dividendes : 2,1%
- Dépenses: 0,68%
La logique susmentionnée s’applique également au secteur des services publics. Vous réduirez pratiquement toutes vos dépenses pour éviter de devoir couper votre électricité, votre chauffage au gaz ou à votre eau. C’est pourquoi les investisseurs se tournent généralement également vers les ETF de services publics à des fins de défense.
Mais si l’on réfléchit vraiment à ce dont les Américains d’aujourd’hui peuvent ou ne peuvent pas se passer, les services Internet et téléphoniques figureraient également en tête de liste. C’est la réflexion derrière Fonds Fidelity Select Télécoms et Services Publics (FIUIX).
Pranay Kirpalani et Alex Boyajian ont constitué un portefeuille d’environ 50 participations composé en grande partie de services publics comme NextEra Energy (NEE) et Entergy (ETR), mais détient également une poignée de sociétés de télécommunications comme Verizon Communications (VZ) et AT&T (T).
Tout comme pour les biens de consommation de base, les sociétés de télécommunications et les sociétés de télécommunications n’offrent pas beaucoup de croissance, mais elles sont stables et génèrent des niveaux de revenus de dividendes supérieurs à la moyenne. Cela en fait une bonne source de lest dans les eaux agitées.
Apprenez-en davantage sur FUIIX sur le site du fournisseur Fidelity.
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- Taper: Allocation
- Actifs sous gestion : 4,1 milliards de dollars
- Rendement SEC : 5,0%*
- Dépenses: 0,66%
On pourrait plaider en faveur de l’immobilier comme moyen de protection contre la volatilité des marchés. L’immobilier physique est extrêmement faiblement corrélé aux marchés publics, il est moins volatil que les actions et offre un niveau de revenu élevé.
Mais une partie de cette argumentation s’effondre lorsque nous parlons des fiducies de placement immobilier (REIT), qui fournissent également des dividendes substantiels mais sont plus corrélées aux actions et très volatiles en comparaison. Ainsi, les fonds traditionnels du secteur des REIT ne constituent pas exactement le meilleur moyen de lutter contre la volatilité.
Heureusement, Fonds Fidelity Revenu Immobilier (FRIFX) n’est pas un fonds traditionnel du secteur des REIT.
Le gestionnaire de FRIFX, Bill Maclay, applique ce qui est en réalité une stratégie « d’allocation », ce qui signifie qu’il détient plus d’un actif. Oui, il détient des participations dans certains des plus grands et meilleurs REIT du marché, tels que American Tower (AMT) et Welltower (WELL). Mais il détient également des titres de qualité investissement et obligations à haut rendement, actions privilégiéesmême les titres adossés à des créances hypothécaires. En fait, il s’agit principalement de titres à revenu fixe : les actions ordinaires ne représentent qu’environ 20 % de l’actif.
Il s’agit certainement de l’un des meilleurs fonds Fidelity pour un marché volatil, offrant beaucoup moins de fluctuations et un rendement bien supérieur à celui de la plupart des produits REIT uniquement composés d’actions. Il faut s’y attendre. Ce qui est plus surprenant, c’est que malgré la forte dette de FRIFX, il a été étonnamment compétitif par rapport aux fonds REIT traditionnels sur le long terme.
Apprenez-en davantage sur FRIFX sur le site du fournisseur Fidelity.
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- Taper: Liaison ultra-courte
- Actifs sous gestion : 1,9 milliard de dollars
- Rendement en dividendes : 4,1%
- Dépenses: 0,15%
Obligations connaissent généralement beaucoup moins de fluctuations de prix que les marchés actions dans leur ensemble et ont une faible corrélation avec les actions. Ainsi, de nombreux produits à revenu fixe Fidelity seront également parmi les meilleurs fonds Fidelity à posséder dans un marché volatil.
Néanmoins, certains fonds obligataires sont plus stables que d’autres.
La volatilité probable d’un fonds obligataire est fortement liée à sa durée. Plutôt que de réinventer la roue, je vais simplement confier la parole à David Milstead, rédacteur en chef adjoint de Kiplinger Personal Finance :
« Plus la durée de l’obligation est longue, plus son prix est sensible aux variations des taux d’intérêt. La mesure de la sensibilité d’une obligation aux fluctuations des taux d’intérêt est appelée durée. Ce nombre est une estimation, généralement exprimée en années, du temps qu’il faudra à un investisseur obligataire pour être remboursé. Une durée plus longue signifie que le prix de l’obligation évoluera davantage lorsque les taux d’intérêt évoluent. Une durée de 6, par exemple, implique que si les taux d’intérêt augmentent d’un point de pourcentage, le prix d’une obligation baissera d’environ 6 % ; le prix augmentera d’autant montant si les taux baissent d’un point.
En d’autres termes, plus la durée est faible, plus le risque de taux d’intérêt (et globalement) est faible.
C’est assez évident, alors, quoi FNB Fidelity Facteur obligataire à faible durée (FLDR) a à offrir. Ce fonds tente de détenir des obligations américaines à taux variable de qualité investissement et des bons du Trésor américain d’une durée de 1 an ou moins. À l’heure actuelle, le portefeuille est réparti à environ 85/15 entre les obligations d’entreprise et la dette publique américaine, et sa durée est de 0,85.
À quel point FLDR est-il calme et serein ? Parfois, les images racontent une meilleure histoire que les mots.
Le premier est un graphique sur cinq ans montrant le S&P 500 ; l’iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG), un fonds obligataire qui négocie un indice obligataire large omniprésent ; et FNB Fidelity Low Duration Bond Factor.
(Crédit image : YCharts)
Et pour avoir une meilleure idée de la fluidité du FLDR par rapport à d’autres obligations, voici un aperçu uniquement du FLDR et de l’AGG.
(Crédit image : YCharts)
Le rendement relativement élevé des obligations à très court terme a vraiment aidé le fonds Fidelity au cours des dernières années. L’ETF rapporte actuellement au nord de 4 %.
Apprenez-en davantage sur FLDR sur le site du fournisseur Fidelity.
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