Les troubles du marché peuvent faire de même les investisseurs les plus chevronnés deviner leur stratégie. J’ai passé des décennies à aider les clients à naviguer sur les cycles du marché, et l’une des erreurs les plus courantes et les plus coûteuses que je vois est ce que la finance comportementale appelle «l’effet de morsure de serpent».
Après avoir subi une perte importante dans un stock ou un secteur spécifique, un investisseur devient excessivement un risque opposé – tout comme quelqu’un mordu par un serpent qui craint alors toutes les hautes herbes. La douleur de la perte passée déforme la prise de décision future.
Au lieu d’évaluer les opportunités rationnellement, ils évitent tout ce qui ressemble à l’investissement qui a causé la douleur.
Cette surcorrection émotionnelle les amène à adopter une stratégie trop conservatrice, manquant souvent des gains futurs et aggravant le revers.
La douleur persiste: manquer la récupération et la diversification
Rappelez-vous l’éclatement de la bulle technologique? C’était il y a plus de deux décennies, et pourtant j’ai toujours des clients qui grimacent à l’idée d’investir dans des actions technologiques régulières telles que le magnifique 7.
La douleur persiste longtemps après la morsure, et cette surcorrection les amène à manquer deux choses critiques dans leur portefeuille: la récupération et la diversification.
Récupération. Rester sur la touche par peur peut faire plus de mal que la perte ponctuelle. Par exemple, pendant la crise financière de 2008, les investisseurs qui se sont vendus dans le bas sont verrouillés en pertes abruptes.
Ceux qui sont restés ont investi ont vu leurs portefeuilles se rétablir – puis se développer à de nouveaux sommets. Le crash Covid-19 au début de 2020 en était un autre exemple. Beaucoup ont fui le marché, seulement pour manquer l’une des récupérations les plus rapides de l’histoire.
Diversification. Un portefeuille réfléchi et bien diversifié est une stratégie d’investissement fondamentale. Il aide à amortir le coup des ralentissements tout en positionnant le portefeuille pour une croissance à long terme.
Si un investisseur effrayant évite un secteur spécifique ou une classe d’actifs sans discrimination, il manque ce qu’un portefeuille entièrement diversifié leur offre: gérer les risques et capturer des opportunités.
Cinq stratégies pour résister à une bouchée pendant la volatilité du marché
Réservez les émotions et respectez votre plan. Un plan financier bien construit prévoit la volatilité. Si vos besoins financiers et vos objectifs à long terme n’ont pas changé, votre portefeuille n’a probablement pas besoin non plus.
Utilisez la morsure pour la récolte de perte d’impôt. Une doublure argentée sur un marché en baisse utilise des pertes de capital réalisées pour compenser les gains en capital ailleurs dans votre portefeuille, contribuant à réduire votre impôt.
Rééquilibre, ne reculez pas. Utilisez des ralentissements pour réaligner votre portefeuille. Cela pourrait signifier la coupe des gagnants et l’achat de postes sous-évalués – ne pas fuir complètement.
Gardez de l’argent pour la liquidité, pas le calendrier du marché. L’argent est crucial pour les urgences, mais l’utiliser pour chronométrer le marché est rarement réussi. L’histoire montre que les meilleurs jours suivent souvent le pire.
Concentrez-vous sur la croissance à long terme. L’investissement ne consiste pas à esquiver chaque ralentissement – il s’agit de rester investi par eux. Composé récompense la patience.
L’antidote: surmonter l’effet de morsure de serpent
Il est naturel de craindre une autre perte douloureuse – mais éviter complètement les risques futurs peut faire plus de dégâts.
La clé pour surmonter l’effet de morsure de serpent est de le reconnaître pour ce qu’il est: une réponse profondément émotionnelle à la perte. Cette réponse peut conduire à un conservatisme irrationnel, à des opportunités manquées et à un portefeuille qui ne s’aligne plus sur vos objectifs ou votre profil de risque.
L’antidote est une approche stable et diversifiée soutenue par la discipline et une perspective à long terme.
Les marchés comporteront toujours des risques, mais l’histoire favorise ceux qui restent investis. Ne laissez pas une mauvaise expérience façonner tout votre avenir d’investissement. Apprenez-en, planifiez autour de lui, et surtout – ne laissez pas la peur être votre conseiller financier.
