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Le Grand Transfert de Richesse devrait représenter 124 000 milliards de dollars d’actifs d’ici 2048, selon le CFA Institute.
Maintenant que nous sommes à mi-chemin, nous pouvons voir à quel point la nouvelle vague de Millennials ultra-fortunés (UHNW) aborde différemment l’investissement, l’épargne et la valeur globale de la richesse par rapport aux générations précédentes.
Les baby-boomers, par exemple, sont connus pour valoriser l’héritage, la vie privée et la gestion à long terme. En conséquence, leurs projets patrimoniaux reposent sur la constitution d’un patrimoine grâce à un travail acharné et s’orientent généralement vers une planification successorale structurée et des investissements prudents.
En revanche, les récentes habitudes de dépenses des Millennials UHNW indiquent une évolution vers des valeurs telles que la personnalisation, la flexibilité et l’expression personnelle. Ils préfèrent des options flexibles, telles que l’accès à des articles de luxe sur abonnement, des expériences de voyage sur mesure et même des stratégies d’investissement sur mesure.
En matière de planification financière, on préfère de plus en plus la personnalisation plutôt qu’une approche universelle.
Pour cette génération, la richesse est de plus en plus considérée comme une question de conservation plutôt que de simple accumulation. Et cette rupture avec la philosophie des générations précédentes soulève une nouvelle question : comment l’héritage est-il recontextualisé et comment ces deux groupes peuvent-ils travailler ensemble pour combler leurs différences ?
Des valeurs de rapprochement
Les valeurs sont façonnées par les expériences vécues, tant sociales que personnelles, et il est tout à fait naturel qu’elles diffèrent d’une génération à l’autre. Le monde qui a bâti la richesse de nombreux créateurs de première génération n’est plus celui dont leurs enfants ou petits-enfants héritent.
Pour que la richesse perdure, elle doit évoluer, et cette évolution dépend de l’adaptabilité et de la coopération.
Les détenteurs de richesses d’aujourd’hui ont atteint la majorité pendant des périodes de volatilité économique, où la préservation et l’autonomie étaient primordiales. Même pour ceux qui ne sont pas directement touchés par les difficultés, leurs valeurs sont ancrées dans la préparation : travailler dur, épargner avec diligence et se constituer une réserve pour les temps incertains.
En revanche, les Millennials ont atteint leur majorité dans une ère de changement exponentiel. Façonnés par les médias sociaux et la mondialisation, ils privilégient l’authenticité, le but et l’impact social. Ils veulent laisser leur marque sur le monde, pas seulement entretenir ce qui a été construit.
Combler ces différents systèmes de valeurs nécessite une compétence essentielle de la part des conseillers financiers : la gestion des relations. Les conseillers peuvent encourager les créateurs de richesse à utiliser la narration – en racontant comment leur richesse a été construite, les défis auxquels ils ont été confrontés et les leçons apprises – pour aider les jeunes générations à en apprécier à la fois la responsabilité et le privilège.
Tout aussi important, les conseillers devraient consacrer du temps à comprendre ce que la génération montante apprécie le plus et les guider sur les moyens d’intégrer ces priorités dans leurs stratégies financières. Il faudra peut-être des années avant que les idées se transforment en investissements, mais chaque conversation déclenche le processus.
En fin de compte, c’est le rôle du conseiller de faciliter ces échanges, en aidant les deux générations à articuler ce qui compte, à trouver un terrain d’entente et à s’assurer que personne ne « se manque » en cours de route.
Gérer chaque génération en collectif
Le manuel actuel a été façonné autour des préférences d’une génération axée sur la préservation, la confidentialité et le contrôle à long terme. Mais pour les jeunes clients UHNW, la richesse n’est pas seulement quelque chose à développer, c’est quelque chose à façonner.
Ils recherchent des stratégies qui reflètent qui ils sont et ce qui les tient à cœur, et pas seulement ce dont ils ont hérité.
Ce changement de mentalité peut être difficile à gérer, mais c’est aussi l’occasion pour les conseillers d’entrer en contact avec et de guider une nouvelle génération. Lorsque les familles et les conseillers font de la place à l’évolution des priorités, ils ne se contentent pas de préserver leur richesse : ils créent un héritage qui trouve réellement un écho.
Qu’est-ce que cela signifie pour les family offices chargés de guider les discussions sur l’évolution de la richesse ?
Les family offices devront s’efforcer de combler le fossé générationnel en aidant les familles à s’aligner sur les valeurs.
Cela signifie créer un espace pour changer les priorités et concevoir des stratégies qui reflètent ce que la richesse signifie pour chaque génération, et pas seulement ce qu’elle signifie historiquement.
Quelques façons de soutenir ce changement :
- Invitez les jeunes clients à participer aux conversations de planification. Plus ils peuvent s’impliquer tôt, plus ils comprennent le processus et façonnent l’héritage dont ils font partie.
- Commencez par des valeurs. Demandez à la jeune génération : à quoi ressemble l’héritage pour eux et pourquoi ?
- Offrez des outils de planification flexibles qui permettent une évolution dans le temps. Ainsi, chacun a la possibilité de s’exprimer et de se sentir entendu.
- Revoyez les stratégies chaque année pour vous assurer qu’elles sont toujours alignées entre toutes les parties. Les intérêts et les priorités changent, et une prise de pouls annuelle offre la possibilité de faciliter des conversations productives et significatives.
Le rôle de la personnalisation dans la construction de la continuité générationnelle
Lorsque les plans financiers semblent dépassés, il est facile pour les gens de les vérifier. Cependant, lorsque l’approche reflète qui ils sont et comment ils vivent, cela devient quelque chose qu’ils souhaitent préserver.
La personnalisation peut servir de pont stratégique qui maintient les familles engagées dans leur plan à long terme. Un conseiller financier compétent élaborera des stratégies et des recommandations qui répondent aux besoins des deux générations afin que, lorsque vient le temps de transmettre la richesse, cela ressemble à la continuation d’une intention commune – et non à quelque chose d’imposé soudainement.
Cela pourrait être fait par :
- Concevoir des stratégies qui investissent des actifs, transfèrent de la richesse, gèrent les risques et maximisent l’impact philanthropique
- Aider les familles UHNW à approfondir leur connectivité aux ressources institutionnelles, aux analystes financiers, aux leaders du secteur et aux pairs partageant les mêmes idées.
Ensemble, ces deux facteurs peuvent soutenir un plan complet et personnalisé qui s’adapte à mesure que la famille évolue.
Mais les familles ne sont pas unidimensionnelles, pas plus que les défis liés à la préservation des valeurs et de la richesse d’une génération à l’autre. La planification stratégique ne peut à elle seule tenir compte des différences de mode de vie des différents membres d’une famille.
Cela ne peut être géré qu’à un niveau personnel, et Lifestyle Advisory de Morgan Stanley peut être complémentaire en soutenant l’individualité de chaque membre de la famille. (Remarque : je suis directeur général chez Morgan Stanley et responsable de la plateforme de ressources du Family Office et de la gestion des partenaires.)
Grâce à un réseau organisé de spécialistes, les familles peuvent accéder à des conseils en matière de loisirs et d’expériences, de santé et de bien-être, de logement et de sécurité, ainsi que d’activités et d’enrichissement personnels, leur offrant ainsi la possibilité d’intégrer les réalités pratiques de la vie quotidienne dans la conversation plus large sur l’héritage au fur et à mesure qu’elles les vivent.
De même, Morgan Stanley Trust Services propose aux familles des stratégies de transfert de patrimoine multigénérationnelles hautement personnalisées grâce à une plateforme de fiduciaires d’entreprise soigneusement sélectionnés, associée à une expertise en gestion d’investissement et à un service personnalisé.
Les fiduciaires corporatifs sont objectifs et professionnels dans l’exécution des souhaits du constituant et éliminent la dynamique familiale de l’équation lorsqu’un membre de la famille est nommé fiduciaire.
Ces solutions de style de vie et services de confiance sur mesure illustrent la manière dont Morgan Stanley intègre les intérêts personnels à une planification patrimoniale sophistiquée pour soutenir les familles dans tous les aspects de leur héritage.
Lorsque les intérêts et les modes de vie individuels sont reconnus, la personnalisation devient moins une question de complexité que d’inclusion. La personnalisation peut signifier laisser la prochaine génération s’approprier un élément du plan patrimonial – comme la philanthropie, les alternatives ou la durabilité – ou simplement intégrer des options dans les fiducies, les investissements et les stratégies de dons. L’objectif est d’utiliser la personnalisation comme un outil d’inclusion et non de division.
Mettre tout le monde sur la même longueur d’onde nécessite plus que de bonnes intentions. Les deux générations doivent participer tôt et souvent à la conversation. Cela signifie créer un espace pour des discussions honnêtes, et pas seulement prendre des décisions après coup.
Les conseillers peuvent aider les familles à identifier des objectifs communs, à capturer les points de chevauchement et à y revenir lorsque des différences surgissent inévitablement pour transformer les tensions potentielles en continuité.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
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