La défense des rentes d’un conseiller: ils sont tout simplement mal compris

Cette ligne infâme, popularisée par des artistes financiers et les gros titres des appâts, a façonné la perception d’une génération des rentes. Mais soyons honnêtes – la plupart des gens qui disent que cela ne comprend probablement pas comment fonctionnent les rentes ou pourquoi elles existent.

En tant que conseiller financier, j’entends régulièrement des objections comme:

• «J’entends qu’ils sont mauvais, mais je ne sais pas pourquoi.»
• «Je peux obtenir un meilleur retour sur le marché.»
• «Il n’y a pas de prestation de décès – et si je meurs tôt?»
• «Mes fonds ne sont-ils pas enfermés pendant 10 ans?»
• «Les rentes sont pleines de frais élevés.»

Ces préoccupations semblent raisonnables. Et pour certaines rentes, ils sont vrais. Mais d’autres sont mal compris – et sur le marché d’aujourd’hui, ce malentendu peut avoir un coût.

Un réveil pour les retraités

Au cours des 90 derniers jours, nous avons vu à quelle vitesse le marché peut changer. L’inflation, les tarifs et les données faibles du PIB ont secoué la confiance des investisseurs. Pour les retraités, ce type de volatilité du marché n’est pas seulement stressant – c’est dangereux.

De nombreux baby-boomers entrent à la retraite sans pensions, en s’appuyant plutôt sur des plans 401 (k) – les véhicules jamais conçus pour servir de sources de revenus à vie.

Cela signifie que le fardeau de la génération de revenus fiables incombe aux portefeuilles qui peuvent être vulnérables aux oscillations du marché, à l’augmentation des impôts et aux faux pas comportementaux.

C’est là que les rentes – lorsqu’elles sont utilisées de manière réfléchie – peuvent assurer la stabilité et la confiance.

Ce que font réellement les rentes

Les rentes ne sont pas une taille unique, mais elles peuvent répondre aux risques clés de la retraite:

• Séquence de risque de retour. C’est le danger de se retirer lors d’une baisse du marché, qui peut altérer en permanence un portefeuille
• Risque de longévité. Avec plus de retraités vivant dans les années 90, les économies de surface sont une préoccupation croissante
• Risque comportemental. Les rentes aident à réduire les décisions axées sur la panique en obtenant un revenu fondamental
• Risque d’inflation. Certaines rentes offrent une augmentation des caractéristiques des revenus pour aider à suivre les augmentations du coût de la vie
• Risque fiscal. La croissance différée vous permet de contrôler le moment de reconnaître les revenus, ce qui peut soutenir la stratégie fiscale

Certaines rentes sont conçues pour la protection principale, d’autres pour le revenu à vie et d’autres pour une croissance modeste et cohérente. Certaines rentes permettent même des conversions de Roth internes partielles avant de déclencher des revenus.

Utilisées stratégiquement, les rentes peuvent servir de «pension personnelle», permettant aux autres actifs de rester investi plus longtemps et de se développer sans être tisés prématurément.

Les inconvénients des rentes

Aucun investissement n’est parfait et les rentes ne font pas exception. Voici les inconvénients courants à surveiller:

• Frais élevés. Certaines rentes – en particulier les contrats variables – sont livrées avec des couches de coûts (frais de mortalité et de dépenses (M&E), frais de cavalier, coûts de sous-compte d’investissement).
• Limitations de liquidité. La plupart des rentes ont des périodes de renversement, ce qui signifie que les retraits supérieurs à un certain montant peuvent déclencher des pénalités dans les premières années.
• Complexité. Des fonctionnalités telles que les cavaliers, les plafonds, les écarts et les taux de participation peuvent être déroutants.
• Risque d’inflation. Toutes les rentes n’offrent pas la protection de l’inflation. Certains fournissent des paiements de niveau qui perdent le pouvoir d’achat au fil du temps.
• Traitement fiscal. Les retraits sont imposés en tant que revenu ordinaire, et non en capital. Qui peut être important dans les comptes imposables.

La clé est de comprendre ce que vous achetez – et si cela correspond à vos besoins.

Que rechercher dans une rente

Si vous envisagez d’ajouter une rente à votre plan de retraite, gardez à l’esprit ces sept étapes pratiques:

1. Définissez votre objectif. Vous recherchez un revenu à vie, une protection principale, une croissance ou un report d’impôt? Votre objectif devrait conduire le type de rente que vous explorez.

2. Comprendre l’engagement de temps. Connaissez la période de reddition et lorsque vous aurez besoin d’accéder aux fonds.

3. Comparez les frais et les fonctionnalités. Demandez un résumé des frais. Les rentes fixes à faible coût peuvent convenir à certains, tandis que d’autres peuvent avoir besoin de coureurs qui justifient des dépenses plus élevées.

4. Vétérinaire la compagnie d’assurance. Les garanties ne sont aussi fortes que l’assureur. Recherchez les entreprises notées un ou mieux par Am Best, Moody’s ou S&P.

5. Renseignez-vous sur la flexibilité des revenus. Certains contrats permettent des dates de début flexibles, des revenus ajustés en fonction de l’inflation ou des paiements conjoints avec continuation du conjoint.

6. Coordonner avec votre plan global. Une rente devrait compléter – et non remplacer – d’autres investissements. Considérez-le comme un élément de construction stratégique, pas la fondation entière.

7. Travailler avec un fiduciaire. Choisissez un conseiller légalement obligé d’agir dans votre meilleur intérêt, pas quelqu’un qui vend simplement un produit. (Vous pouvez en savoir plus à ce sujet dans l’article La norme fiduciaire financière a expliqué.)

La ligne de fond

Les rentes ne sont pas intrinsèquement bonnes ou mauvaises – ce sont des outils. Pour les retraités dépourvus de revenus de retraite ou préoccupés par la volatilité du marché, ils peuvent offrir un sentiment de sécurité que les investissements seuls ne peuvent pas.

Mais comme tout outil, ils fonctionnent mieux lorsqu’ils sont utilisés correctement, pour le bon travail et avec une compréhension claire des compromis.

Lorsque vous passez de la phase d’accumulation de la retraite (richesse croissante) à la phase de décumulation (l’utilisation), il est essentiel de travailler avec quelqu’un qui comprend le changement – et comment structurer les revenus qui durent, quel que soit le marché ou le code fiscal.

Si une rente peut vous aider à prendre votre retraite selon vos conditions, à mieux dormir la nuit et à vivre avec plus de liberté, il pourrait être temps de repenser votre point de vue sur eux.