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Il est dans la nature humaine de constater des résultats positifs dans des situations à risque et de supposer que l’issue de cette situation sera donc toujours positive.
Il est risqué de griller un feu rouge, mais si vous le faites et ne tombez pas en collision, vous avez plus de chances de recommencer car vous avez été récompensé de ne pas avoir à attendre au feu rouge. Plus vous brûlez de feux rouges sans vous écraser, plus vous vous sentirez à l’aise en brûlant ces feux rouges.
Le risque fait partie du package lorsque vous investissez votre argent dans quelque chose qui n’est pas garanti. Cela peut être à votre avantage car, généralement, les investissements à plus haut risque comportent des rendements potentiels plus élevés.
Mais cela peut également être préjudiciable si vous devenez insensible à la perception du risque qui devrait accompagner vos investissements.
Un bon exemple est le marché boursier. Acheter des actionsque ce soit sur une base individuelle ou via un véhicule comme un 401(k) ou un ETF, comporte des risques.
Cependant, parce que le rendement annuel moyen en bourse est d’environ 10 % depuis des décennies, les investisseurs peuvent commencer à considérer leurs investissements sur le marché comme sûrs.
Deux études de cas classiques des temps modernes illustrent ce problème : Enron et GameStop.
Enron : Tout allait bien jusqu’à ce que ce ne soit plus le cas
Il est difficile de s’en souvenir aujourd’hui, mais Enron avait une excellente réputation en tant qu’entreprise solide dotée d’excellentes finances. Le cours de son action a culminé à 700 dollars en 2000, et ceux qui avaient investi massivement et ceux qui travaillaient chez Enron des années auparavant se sentaient en sécurité en sachant qu’ils prendraient leur retraite avec un pécule confortableen grande partie grâce aux gains réalisés par leurs actions.
En décembre de l’année suivante, Enron s’était effondré entièrement, et ces pécules étaient considérablement plus petits.
Les investisseurs en fin de carrière d’Enron, convaincus que leurs actions continueraient à prendre de la valeur, n’avaient pas investi leur argent dans des placements plus sûrs à l’approche de la retraite.
Cela était souvent perçu comme une perte d’argent : pourquoi transférer de l’argent dans un véhicule offrant des rendements bien inférieurs alors que les rendements plus élevés dont ils bénéficiaient auprès d’Enron ne montraient aucun signe de disparition ?
Cela s’avérerait fatal pour bon nombre de leurs projets de retraite. Alors que les futurs retraités ont ensuite pu récupérer une partie de leurs fonds grâce à plus de 7 milliards de dollars auprès des banques qui avaient aidé Enron à mener à bien et à dissimuler le projet des pratiques louches qui ont conduit à son effondrementce règlement interviendrait des années plus tard, entraînant des départs à la retraite retardés, voire annulés.
Ceux avec des portefeuilles bien équilibrés Ils ont quand même perdu de l’argent sur la partie de ces portefeuilles investie dans Enron, mais, en général, ils ont perdu beaucoup moins que ceux qui ont misé autant sur le conglomérat énergétique.
GameStop : Même les pros se trompent parfois
De peur que vous pensiez que les victimes d’Enron n’étaient que de simples amateurs dépassés par la stratégie d’investissement, le Arrêt de jeu Le phénomène des stocks de mèmes est un excellent exemple qui montre que même les professionnels ayant des décennies d’expérience peuvent ne pas reconnaître les risques de manière appropriée.
Melvin CapitalLa première année complète d’activité de ‘s a été celle d’un livre de records. Avec des retours sur investissements d’un étonnant 47 %, le hedge fund est devenu en 2015 un acteur puissant dans le domaine de l’investissement.
Avec un rendement moyen de 30 % au cours de ses six premières années, avec une performance particulièrement réussie en 2021 lorsque Melvin a gagné 51 % sur ses investissements, ses résultats exceptionnels ont consolidé sa réputation comme l’un des fonds les plus performants de Wall Street.
Tout a changé en 2021. Melvin avait retiré contrats d’options nues sur le stock de GameStop. En bref, cela signifiait que Melvin acceptait de vendre des actions qu’il ne possédait pas à un prix spécifié.
Il pariait que l’action vaudrait moins que ce prix à l’échéance des options, de sorte qu’il ne serait pas obligé d’acheter l’action et de la vendre à perte pour honorer les options. Melvin a perdu.
Grâce aux discussions et spéculations diffusées sur les forums, notamment Redditl’action de GameStop a défié les prédictions – son prix a grimpé en flèche, ce qui a entraîné l’appel de ces options.
Melvin s’est soudainement retrouvé incapable de couvrir plus de 7 milliards de dollars de pertes et a fermé ses portes quelques mois plus tard.
Les prouesses d’investissement de Melvin étaient légendaires, et ses choix d’investissement étaient bien plus souvent bons que mauvais, mais des années de rendements réussis n’ont pas empêché le fonds de commettre une erreur qui conduirait à sa destruction.
La leçon à retenir ici est que si cela peut arriver à des experts qui comptent parmi les meilleurs du secteur, cela peut vous arriver.
L’analyse des risques est essentielle à un investissement prudent
Beaucoup supposent que l’analyse du niveau de risque d’un investissement donné commence et se termine par l’évaluation de la performance potentielle de l’investissement. Ce qu’ils ne considèrent souvent pas, c’est la liquidité.
Si vous prenez des risques démesurés avec des actifs peu négociés ou avec des investissements dont il est impossible de sortir du tout, vous pourriez vous retrouver coincé, incapable de vous sortir du pétrin si l’actif montre des signes de baisse irrécupérable.
Un investisseur prudent n’est pas quelqu’un qui ne prend jamais de risques, mais quelqu’un qui analyse tous les aspects de ce risque, établit des règles de base pour l’investissement et est suffisamment discipliné pour suivre ces règles lorsque les perspectives tournent au vinaigre.
Plus le risque est élevé, plus vos règles de base doivent être strictes : lorsque vous investissez dans des actifs risqués, il est essentiel de savoir quand prendre vos pertes et de vous retirer de l’investissement avant de perdre davantage.
La gamification de l’investissement
Les aspects « gamifiés » de nos vies sont devenus de plus en plus populaires. En appliquant les techniques utilisées par les jeux vidéo pour inciter les joueurs à jouer et à dépenser de l’argent, il est possible de manipuler les gens pour qu’ils aillent plus loin dans une activité donnée qu’ils ne le feraient autrement. L’investissement ne fait pas exception.
Les sites Web et les applications de courtage gagnent de l’argent lorsque les utilisateurs négocient des actions. Il est donc possible que certains veuillent inciter les utilisateurs à négocier des actions aussi fréquemment que possible.
Les sites Web et les applications peuvent y parvenir avec éléments de gamificationcomme fixer des objectifs personnels à atteindre par les utilisateurs, refléter leurs activités sur les réseaux sociaux et rendre l’interface de négociation d’actions aussi attrayante que possible.
Pour certains utilisateurs, investir ne consiste peut-être plus à gagner en augmentant la valeur de leur portefeuille d’actions, mais à « gagner » via l’activité de trading elle-même. Plus vous échangez, plus l’application peut vous récompenser avec des messages d’encouragement, des « réalisations » et d’autres éléments gamifiés conçus non pas pour vous aider à gagner de l’argent, mais pour augmenter le volume des échanges.
Ces investisseurs courent un risque considérable de prendre des décisions d’investissement imprudentes, surtout si l’application qu’ils utilisent leur permet de s’engager dans des investissements à très haut risque, tels que des contrats d’options.
Comme en témoignent Melvin Capital et le phénomène des actions mèmes, il s’agit d’un domaine d’investissement sophistiqué dans lequel il est possible de gagner beaucoup d’argent, mais il est également possible de perdre sa chemise.
L’histoire est jonchée d’histoires de mauvais résultats résultant d’investissements imprudents. Vous devez savoir ce que vous faites, ou travailler avec quelqu’un qui le sait, sinon vous risquez des pertes importantes dont il pourrait être difficile, voire impossible, de se remettre.
UN conseiller financier peut être un excellent partenaire pour vous aider à reconnaître lorsque vous envisagez un investissement qui implique un risque démesuré que vous n’auriez peut-être pas déterminé autrement.
Ils peuvent également vous aider à repérer les systèmes qui gamifient l’investissement pour vous empêcher de tomber dans le piège consistant à investir dans le but de marquer des points plutôt que de gagner de l’argent.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
