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Invesco a créé sa suite BulletShares de fonds négociés en bourse (ETF) pour aider les investisseurs à construire des échelles d’obligations – une stratégie qui consiste à acheter des obligations avec des dates d’échéance échelonnées. Mais ces fonds peuvent être utiles à d’autres fins.
En 2022, lorsque nous avons ajouté Obligation d’entreprise Invesco BulletShares 2026 (BSCQ) au FNB Kiplinger 20la liste de nos ETF préférés, le fonds a atteint notre objectif de trouver un fonds d’obligations d’entreprises à court terme de haute qualité avec une durée inférieure à la moyenne (une mesure de la sensibilité aux taux d’intérêt).
Depuis, le fonds a dépassé les attentes. De mi-2022 à octobre, l’obligation d’entreprise BulletShares 2026 a généré un rendement annualisé de 4,3 %, dépassant le gain de 3,1 % de l’indice Bloomberg US Aggregate Bond, avec une volatilité deux fois inférieure.
Mais comme son nom l’indique, tous obligations dans le fonds arrive à échéance en 2026. Cela signifie qu’à mesure que les reconnaissances de dette qu’il détient sont remboursées au cours de l’année, le portefeuille du fonds se transformera lentement d’un fonds de dette d’entreprise à court terme à un fonds de trésorerie.
À partir de juillet, déclare Justin Danfield, ancien stratège principal des ETF à revenu fixe chez Invesco, le fonds cessera d’acheter de nouvelles obligations et les participations du fonds en espèces et en bons du Trésor à 13 semaines augmenteront. Enfin, vers la mi-décembre 2026, le fonds sera clôturé et les actionnaires recevront une distribution en espèces de leurs actions.
Que doivent faire les investisseurs maintenant ?
Si vous détenez des actions de ce fonds et que vous l’utilisez principalement comme lieu de stationnement de liquidités à court terme, vous pouvez rester sur place. Il faut toutefois garder à l’esprit que le rendement du fonds, actuellement à 4,0 %, commencera à diminuer un peu à partir de juillet, précise Danfield.
Les rendements des bons du Trésor, près de 3,8 % récemment, sont pour l’instant compétitifs par rapport aux fonds du marché monétaire, mais Danfield s’attend à ce que les rendements des bons du Trésor baissent à mesure que la Fed continue de baisser les taux d’intérêt à court terme en 2026.
Sinon, vous pourriez envisager de transférer les actifs du fonds BulletShares vers l’un des principaux fonds Kip ETF 20. fonds obligatairesle FNB Fidelity Total Bond (FBND) ou le FNB tactique à rendement total State Street DoubleLine (TOTL). En attendant, nous évaluerons des alternatives pour le fonds BulletShares dans les mois à venir.
