Pour les investisseurs à long terme, le suivi du marché a été un moyen fiable de créer de la richesse. Au cours des 30 dernières années, le S&P 500 a fourni des rendements annuels moyens d’environ 10%, même pendant les périodes de volatilité.
C’est pourquoi de nombreux investisseurs se tournent vers des fonds indiciels, généralement des fonds négociés en échange (ETF), pour refléter les performances générales du marché de manière simple et efficace.
Mais que se passe-t-il si vous pouviez maintenir cette même exposition au marché tout en débloquant des avantages fiscaux significatifs et en prenant plus de contrôle sur votre portefeuille?
C’est là que l’indexation directe entre en jeu.
Contrairement aux ETF, qui regroupent l’ensemble de l’indice en un seul fonds, l’indexation directe implique la possession des actions individuelles qui composent l’indice. Cela ouvre la porte à une stratégie puissante appelée récolte de perte d’impôt.
Une fois réservé aux investisseurs ultra-diastes, l’indexation directe est désormais plus accessible que jamais, grâce à la technologie qui facilite la mise en œuvre et la gestion.
Indexation directe 101
L’indexation directe vous permet d’investir sur le marché en détenant les actions individuelles qui composent un indice, plutôt que d’acheter un seul fonds, comme un ETF. Cette structure vous donne plus de flexibilité et de contrôle, en particulier en ce qui concerne les impôts.
Parce que vous possédez chaque stock séparément, vous pouvez profiter des pertes au niveau des stocks individuels, même lorsque l’indice plus large fonctionne bien. Cela crée plus d’opportunités de récolte d’impôt, une stratégie où vous vendez des titres qui ont diminué de valeur pour compenser les gains ailleurs et réduire votre facture fiscale.
Chez Frec, où je suis le fondateur et PDG, notre recherche montre que l’indexation directe du S&P 500 peut récolter des pertes fiscales sur jusqu’à 40% de votre portefeuille sur une période de 10 ans – et dans certains cas encore plus, en fonction de l’indice que vous suivez.
C’est presque le double de ce que les stratégies traditionnelles de récolte de perte d’impôt ETF-TO-ETF fournissent généralement. Pour un investissement de 100 000 $, vous pouvez générer environ 40 000 $ en pertes d’impôt sur une décennie. Si votre taux d’imposition est de 33%, cela représente environ 13 200 $ en économies d’impôt potentielles.
Voici quatre avantages de l’indexation directe:
N ° 1: Efficacité fiscale qui surpasse
L’indexation directe crée plus d’opportunités de récolte de perte d’impôt que les ETF traditionnels. Parce que vous possédez des actions individuelles, votre portefeuille a des dizaines – voire des centaines – de chances de capturer des pertes, même lorsque le marché global est en hausse.
Au lieu d’attendre que un ETF entier diminue, notre plate-forme scanne continuellement des actions sous-performantes au sein de votre indice et exécute des transactions de récolte de perte d’impôt lorsque des opportunités se présentent. Cela aide à réduire vos gains imposables et, à son tour, à votre facture fiscale.
L’une des principales considérations de ce processus est la règle de la vente au lavage, un règlement de l’IRS qui interdit une perte d’impôt si vous rachète la même sécurité ou une garantie «sensiblement identique» dans les 30 jours avant ou après la vente.
Notre dernière innovation, Strategic Wash Sales, permet aux investisseurs qui font des dépôts fréquents pour augmenter la récolte de perte d’impôt jusqu’à 16%. Cette approche permet aux clients de déposer aussi souvent qu’ils le souhaitent sans se soucier des limitations de la vente au lavage affectant leur efficacité fiscale.
Les clients FREC peuvent également augmenter leurs rendements grâce à des prêts d’actions, permettant aux investisseurs de prêter leurs actions à d’autres pour une vente à découvert, générant des revenus supplémentaires tout en conservant la propriété.
No. 2: Gagnez malgré les conditions du marché
L’une des forces uniques de l’indexation directe est sa capacité à bénéficier aux investisseurs sur les marchés taureaux et ours.
Lorsque les marchés sont en hausse, vous capturez les gains comme tout investisseur indiciel.
Lorsque les marchés baissent, vous capturez les pertes d’impôt qui créent une valeur économique réelle pour les années à venir. C’est comme obtenir un prix de consolation pendant les ralentissements du marché.
N ° 3: Personnalisation de vos besoins
Contrairement aux ETF, qui appliquent une approche unique, l’indexation directe vous donne le contrôle de ce que vous possédez – et de ce que vous ne faites pas.
Par exemple, si vous travaillez dans une entreprise comme Microsoft et que vous recevez une rémunération à base d’actions, vous pourriez déjà être surexposé à ce stock.
Étant donné que Microsoft constitue une grande partie du S&P 500, l’achat d’un ETF pourrait concentrer davantage votre risque. L’indexation directe vous permet d’ajuster votre exposition, tout en gardant votre alignement d’indice global.
Vous pouvez également supprimer les entreprises qui ne répondent pas à vos critères d’investissement, tels que les préférences ESG. Avec un ETF, vous obtenez tout. Avec l’indexation directe, vous décidez exactement ce que vous possédez.
N ° 4: Transfert facile des autres plateformes
Le démarrage est simple. Lors de la mise en place d’un indice direct avec FREC, vous pouvez le financer avec des espèces, des actions existantes ou les deux. Vous pouvez transférer des actions directement à partir d’autres maisons de courtage sans vendre, en évitant les conséquences fiscales.
Ce processus fluide vous permet de mettre à niveau votre approche d’investissement sans déclencher des événements imposables.
L’indexation directe vous convient-elle?
L’indexation directe offre le plus de valeur pour les investisseurs qui:
- Avoir des comptes d’investissement imposables importants
- Tomber dans des tranches d’imposition plus élevées
- Veulent plus de contrôle sur leur maquillage de portefeuille
- Ont des gains en capital substantiels à compenser
Même si vous n’avez pas de gains en capital à compenser aujourd’hui, les pertes accumulées pendant la phase d’investissement peuvent compenser les gains lors des retraits, ce qui pourrait retarder les paiements d’impôts pendant des années.
Vous craignez qu’il soit plus difficile de quitter un indice direct qu’un ETF? Bien que la vente d’un panier de titres individuels puisse être plus complexe que la vente d’un seul fonds, les économies d’impôt potentielles – à la fois pendant la période d’investissement et au retrait – rendent souvent ce compromis en vaut la peine. Et avec les plates-formes modernes, le processus est beaucoup plus rationalisé qu’auparavant.
Considérations avant de plonger
Cependant, l’indexation directe ne vous convient pas. Assurez-vous de considérer:
- Si vous ne trouvez pas déjà des contributions à vos comptes de retraite, vous devriez absolument le faire avant de contribuer à un indice direct (ou un compte imposable).
- Si vous n’allez jamais avoir des gains en capital – par exemple, vous prévoyez de prendre votre retraite uniquement sur 401 (k) ou d’autres comptes fiscaux – vous pourriez tout aussi bien vous en tenir à un ETF super-bas car vous ne pouvez pas utiliser les pertes fiscales.
- Si vous souhaitez négocier activement de nombreux postes au sein de l’indice que vous espérez suivre (c’est-à-dire que vous pourriez acheter un ETF SPY / VOO, mais échanger activement un tas de stocks dans le S&P 500) ou avoir des comptes de retraite négociant des actions individuelles (aucun moyen de gérer ces ventes de lavage).
Indexation directe, repensée pour l’investisseur d’aujourd’hui
L’indexation directe est une stratégie puissante qui modifie la façon dont les gens investissent dans les indices, offrant une approche plus efficace qui peut augmenter les rendements après impôt.
La stratégie vous donne la simplicité de l’investissement index avec les avantages fiscaux auparavant disponibles uniquement par le biais d’une gestion active complexe.
Pour les investisseurs auto-dirigés qui cherchent à augmenter leur richesse plus efficacement, l’indexation directe met de puissants outils d’économie d’impôt entre vos mains avec la facilité d’investissement passif. Tout fait automatiquement, sans avoir à payer de frais coûteux à un conseiller humain.
