La plupart des propriétaires d’entreprise savent qu’ils ont besoin de capitaux pour se développer. Beaucoup moins savent combien de portes leur sont réellement ouvertes – ou que la lettre de refus de leur banque est souvent le début de la conversation, et non la fin.
Au cours de nombreuses années passées à mettre en place des opérations de financement d’entreprises dans une grande variété de secteurs, notamment le commerce, la fabrication, la santé, l’hôtellerie et l’immobilier, j’ai vu certains des entrepreneurs les plus compétents renoncer à d’innombrables opportunités qui auraient pu leur rapporter des millions en raison d’un simple manque de connaissances sur où trouver de l’argent et comment l’obtenir.
Pourquoi votre banque a dit non (et pourquoi ce n’est pas toute l’histoire)
Les banques traditionnelles sont des entités extrêmement réticentes à prendre des risques. Ces entités sont gérées selon des exigences réglementaires strictes et doivent afficher au moins trois années de performances solides, un montant important de garanties et aucun problème ni dans l’entreprise ni dans le crédit de son propriétaire.
Si votre entreprise est nouvelle, opère sur un marché instable ou subit une certaine transformation (par exemple, un changement de propriétaire, une croissance soudaine ou une période de perte), l’algorithme de la banque signalera votre demande avant même que votre dossier ne soit examiné par une personne.
Cela ne signifie pas que votre entreprise n’est pas solvable, mais simplement qu’elle opère en dehors de la zone de tolérance au risque de cette banque particulière. Le monde des prêts commerciaux est bien plus vaste que quelques grandes banques.
Une carte du paysage des prêts commerciaux
Comprendre vos options commence par comprendre qui prête quoi et pourquoi. Voici une ventilation pratique :
Prêts SBA (programmes 7(a) et 504). Ceux-ci restent la référence pour les entreprises qui peuvent se qualifier. SBA 7(a) les prêts peuvent atteindre 5 millions de dollars et peuvent être utilisés à des fins commerciales.
Le programme 504 est spécialement conçu pour les achats importants d’immobilisations – équipements et biens immobiliers commerciaux – et propose souvent des taux d’intérêt inférieurs à ceux du marché. Le compromis est le temps : Prêts SBA impliquent une documentation importante et peuvent prendre de 60 à 90 jours pour être clôturés. Si vous avez la piste, cela vaut la peine d’être poursuivi.
Prêteurs commerciaux non bancaires. Cette catégorie comprend les fonds de crédit, les fonds de dette et les prêteurs commerciaux privés qui opèrent en dehors du système bancaire traditionnel.
Ils évoluent plus rapidement – concluant souvent en deux à quatre semaines – et sont généralement plus flexibles en termes de structure de transaction, de types de garanties et de profil d’emprunteur.
Les taux sont plus élevés que les taux bancaires, mais pour de nombreux emprunteurs, la rapidité et la certitude d’exécution justifient largement la prime.
Financement basé sur les revenus et sur les actifs. Pour les entreprises ayant des créances importantes ou des revenus récurrents mais des capitaux propres limités, les prêts sur actifs (ABL) et le financement basé sur les revenus offrent une alternative intéressante.
Au lieu de garantir votre profil de crédit, le prêteur garantit vos actifs : vos factures, vos stocks, votre équipement ou vos contrats.
Une entreprise de distribution avec 3 millions de dollars de factures impayées peut bénéficier d’une ligne de crédit renouvelable de 2 millions de dollars même si son bilan semble modeste.
L’affacturage et le financement de factures sont des sous-ensembles de cette catégorie et fonctionnent particulièrement bien pour les entreprises B2B ayant de longs cycles de paiement.
L’industrie compte plus que vous ne le pensez
La variable souvent négligée dans les prêts aux entreprises est la spécialisation industrielle. Souvent, les prêteurs disposent de niches dans lesquelles ils peuvent opérer à leur avantage puisqu’ils possèdent une vaste expérience et savent déjà à quoi s’attendre.
Par exemple, celui qui a prêté de l’argent à 50 lave-autos les connaît mieux du point de vue économique qu’un prêteur générique.
Les secteurs dotés de marchés de prêts actifs et spécialisés comprennent :
- Soins de santé et pratiques médicales (y compris santé dentaire, vétérinaire et comportementale)
- Franchises (de nombreux prêteurs tiennent des registres de marques de franchise qui accélèrent les approbations)
- Immobilier commercial et développement à usage mixte
- Opérations de camionnage, de logistique et de flotte
- Hôtellerie, hôtels et restauration
- Équipements de fabrication et industriels
- Services professionnels (cabinets d’avocats, cabinets comptables, agences de placement)
Vous pouvez visiter Site Web de US Professional Funding et Site Web de US Medical Funding pour plus d’informations sur ces industries. (je suis le vice-président du développement des affaires au financement professionnel américain et au financement médical américain.)
Lorsque vous recherchez du capital, votre secteur d’activité n’est pas seulement un détail de la demande : c’est un filtre principal pour lequel les prêteurs sont les plus susceptibles de dire oui.
Les cinq éléments que les prêteurs examinent réellement
La souscription commerciale est plus nuancée que crédit personnelmais cela suit une logique cohérente. La plupart des prêteurs évaluent cinq facteurs fondamentaux, parfois appelés les cinq C du crédit :
Des flux de trésorerie. L’entreprise peut-elle rembourser sa dette à partir du résultat d’exploitation ? Les prêteurs recherchent généralement un taux de couverture du service de la dette (DSCR) d’au moins 1,25x, ce qui signifie que l’entreprise génère 1,25 $ de bénéfice d’exploitation net pour chaque dollar de remboursement annuel de la dette. Connaissez votre numéro avant de postuler.
Collatéral. Quels actifs garantissent le prêt ? Les biens immobiliers, l’équipement, les stocks et les créances ont tous une valeur dans le bilan d’un prêteur. Même si vos flux de trésorerie sont positifs, les prêteurs souhaitent une source de remboursement secondaire.
Capital. De combien de capitaux propres le propriétaire dispose-t-il dans l’entreprise ? Les prêteurs veulent voir de la peau dans le jeu. Une entreprise fortement endettée avec un minimum capitaux propres est une histoire de crédit plus difficile.
Conditions. À quelle fin utilisez-vous les fonds et cette utilisation est-elle logique sur le plan commercial ? L’expansion sur un nouveau marché constitue un risque différent de celui de couvrir des pertes d’exploitation.
Personnage. Votre historique de crédit, vos antécédents et les personnes qui dirigent l’entreprise. Personnel cotes de crédit au-dessus de 680 est généralement le plancher pour la plupart des prêteurs commerciaux ; 700 et plus élargit considérablement vos options.
Comment se préparer avant de postuler
La plus grande erreur que commettent les propriétaires d’entreprise est d’approcher les prêteurs sans y être préparés. Un programme de prêt solide n’améliore pas seulement vos chances : il réduit considérablement votre délai et garantit souvent de meilleurs prix.
Voici ce qu’il faut assembler avant de commencer :
- Deux à trois ans de déclarations de revenus des entreprises (et déclarations de revenus des particuliers pour tout propriétaire détenant plus de 20 % de propriété)
- Compte de résultat et bilan cumulatifs de l’année, préparés par un CPA
- Trois à six mois de relevés bancaires professionnels
- Un résumé d’une à deux pages de votre entreprise et de l’objet du prêt
- Un échéancier de dettes répertoriant tous les prêts et obligations existants
- Documentation des garanties (évaluations, listes d’équipement, chronologie des comptes clients)
Si vos finances montrent une année difficile, n’attendez pas que le prêteur vous le demande. Rédigez une explication claire et factuelle (un addendum ou une lettre de votre comptable) qui explique ce qui s’est passé et pourquoi l’entreprise est positionnée pour de meilleures performances à l’avenir. Les prêteurs respectent la transparence. Ils n’aiment pas les surprises.
L’essentiel
L’accès au capital est l’un des leviers les plus puissants dont dispose un propriétaire d’entreprise – pour la croissance, pour les acquisitions, pour résister aux récessions et pour créer de la valeur. Le marché des prêts commerciaux est plus profond et plus flexible que la plupart des propriétaires ne le pensent.
Votre prochaine étape : extrayez vos déclarations de revenus des deux dernières années et vos états financiers les plus récents. Calculez votre DSCR. Soyez clair sur ce que vous demandez et pourquoi. Discutez ensuite avec un prêteur ou un courtier spécialisé dans des entreprises comme la vôtre, et pas seulement avec la banque où vous avez votre compte courant.
La capitale est là. La question est de savoir si vous vous êtes positionné pour y accéder.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
