« Comment investir pour l’augmentation du risque d’intégrité des données … » Qu’est-ce que cela signifie même?
Si vous lisez cette histoire, vous êtes probablement un investisseur. Et, si vous êtes un investisseur, vous êtes probablement bien conscient du Bureau of Labor Statistics (BLS) et de la Securities and Exchange Commission (SEC) et de ce que font ces agences, de manière générale.
Vous avez donc probablement une opinion sur les questions d’intégrité des données. En même temps, en tant qu’ami de commerçant, un pro, aime à dire: « Le prix est la seule chose qui paie. »
Et j’ai de bonnes nouvelles pour vous: vous pouvez exprimer votre opinion sous la forme d’une hypothèse, la tester sur le marché, peut-être même en profiter.
Et, s’il existe une réponse du marché exploitable aux changements récents au sein du pouvoir exécutif et / ou des déclarations publiques du président Donald Trump sur les rapports de la SEC, voici quelques façons de le jouer.
Voyons rapidement pourquoi les marchés sont axés sur les questions d’intégrité des données. Ensuite, nous verrons comment investir pour l’augmentation du risque d’intégrité des données.
Pourquoi les questions concernant l’intégrité des données augmentent en ce moment
L’intégrité des données était une affaire plus importante qu’elle ne l’aurait été autrement lorsque le ministère du Travail Bureau des statistiques du travail a annoncé tard le vendredi 19 septembre, qu’il retarde la publication des résultats de ses enquêtes sur les dépenses de consommation 2024 « sans explication », ont noté plusieurs titres des médias financiers.
Les marchés sont inhabituellement curieux de savoir ce qui se passe à l’intérieur de l’agence exécutive depuis le 1er août, lorsque le président Trump a licencié la commissaire Erika Mcentarfer après que le BLS a rapporté faible croissance des emplois en juillety compris des révisions majeures à la baisse aux chiffres d’embauche de mai et de juin.
Le président Trump a déclaré sur Truth Social que Mcentarfer avait « truqué » des chiffres d’emplois « pour faire en sorte que les républicains, et moi, aient l’air mauvais » et ont supprimé l’économiste du travail de son rôle exécutant l’effort de collecte de données BLS.
Il n’y a pas eu de réaction similaire sur les réseaux sociaux au Rapport des emplois lamentables d’août et une mise à jour annuelle de BLS ultérieure montrant l’économie américaine créée Près d’un million d’emplois de moins D’avril 2024 à mars 2025 que prévu initialement.
Cependant, le 10 septembre, le Département du travail Bureau de l’inspecteur général a ouvert une enquête sur «les défis que le Bureau of Labor Statistics rencontrera la collecte et le signalement des données économiques surveillées de près».
La lettre informant le commissaire par intérim William J. Wiatrowski de l’enquête spécifie les modifications des efforts de collecte des données d’inflation ainsi que des enquêtes sur la situation de l’emploi.
Hélas, comme le BLS a révélé Le lundi 22 septembre, la libération retardée du rapport des dépenses de consommation était due à un écart de tabulation traçable à une refonte du questionnaire mis en œuvre en 2024 « pour réduire le fardeau des répondants et améliorer la qualité des données ».
Et, en tant qu’économiste du travail Guy Berger Notes, c’est une explication « très raisonnable et complètement justifiée ». Bien sûr, le BLS aurait probablement pu dire la même chose vendredi après-midi.
Cela aurait pu empêcher un drame, même peut-être un peu d’érosion de la confiance du public dans l’intégrité des données que les agences gouvernementales collectent, traitent et diffusent.
Et il est difficile de ne pas prendre une dérive fraîche de la Maison Blanche, ce que les chercheurs juridiques pourraient même décrire en termes « effets ».
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Trump vs Reporting trimestriel
L’environnement en vigueur comprend également la suggestion du président Trump d’un changement majeur au moment et à la fréquence des rapports de l’entreprise à la SEC.
Plutôt que des sociétés publiques publiant des rapports trimestriels, Trump suggère des soumissions semi-annuelles à la SEC et au marché afin que les gestionnaires puissent se concentrer sur la gestion de leurs entreprises et refuser la température de la saison des bénéfices.
« C’est exactement en arrière », écrit le président de la gestion de la patrimoine de Ritholtz et directeur des investissements Barry Ritholtz. « Dans le monde réel », ajoute-t-il, « le comportement humain souligne ce qui se produit moins souvent – ce qui signifie que faire quelque chose de moins fréquemment lui donne une signification encore plus grande que quelque chose qui devient routine ou commun. »
Ritholtz suggère que les rapports sur les bénéfices deux fois par an « deviendront extrêmement intenses » et généreront « un tel accent sur celui-ci que toute entreprise qui manque les prévisions des analystes trouveront le cours de leur bourse ».
Conclusion, selon Ritholtz, « c’est contre-productif ».
L’argument de Trump ressemble à celui réalisé par le président-directeur général de Berkshire Hathaway (BRK.B), Warren Buffett et JPMorgan Chase (JPM), Jamie Dimon dans une pièce d’opinion de 2018 pour The Wall Street Journal. Buffett et Dimon ont fait un point quelque peu différent: les entreprises publiques devraient réduire ou arrêter d’offrir des conseils sur les bénéfices.
Comme l’a écrit Buffett et Dimon, « Nos opinions sur les prévisions trimestrielles sur les bénéfices ne devraient pas être mal interprétées en tant qu’opposition aux rapports trimestriels et annuels. La transparence des résultats financiers et opérationnels est un aspect essentiel des marchés publics américains, et nous soutenons l’ouverture des actionnaires sur les mesures financières et opérationnelles réelles. »
Ils concluent que « les sociétés publiques américaines continueront de fournir des rapports annuels et trimestriels qui offre un aperçu rétrospectif des performances réelles afin que le public, y compris les actionnaires et autres parties prenantes, puisse évaluer de manière fiable les progrès réels ».
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Trump vs la Fed
L’environnement comprend également l’effort continu du président pour imposer sa volonté à la Réserve fédérale, avec son tenter de tirer le gouverneur nourri à Lisa Cook maintenant une affaire de la Cour suprême.
Le problème, du point de vue du marché, est la capacité de la banque centrale la plus importante du monde à mener une politique monétaire et à définir taux d’intérêt indépendant de l’influence politique.
Maintenant que vous savez pourquoi l’intégrité des données est à risque, voici quelques moyens potentiels de positionner votre portefeuille.
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Faire court le dollar
Si vous pensez que tout le changement à Washington, DC sape le rôle américain dans l’économie mondiale, vous pouvez court-circuiter le dollar.
Le Indersco DB Dollar Index Bearish Fund (UDN) suit l’indice du portefeuille de devises USD à court terme Deutsche Bank.
L’indice utilise des contrats à terme sur l’indice du dollar américain court (DXY) pour reproduire le dollar à court d’un panier de ces six grandes monnaies mondiales.
L’UDN est un moyen liquide et pratique de parier contre le mâle et d’investir dans l’augmentation du risque d’intégrité des données.
Europe longue
Une autre façon d’investir dans l’augmentation du risque d’intégrité des données est d’augmenter votre exposition à l’étranger.
En effet, de larges questions sur la stabilité des institutions américaines sont une des raisons pour lesquelles Pourquoi l’investissement à l’étranger pourrait porter ses fruits.
Un panier du meilleurs stocks européens fera bien lorsque l’euro appréciera le dollar.
Et l’euro a apprécié 12,8% cette année au milieu d’une grande incertitude sur le président Les tarifs de Trump.
Recherchez les expatriés
L’achat d’actions de sociétés américaines avec des revenus importants à l’étranger peut fournir une « couverture naturelle » contre le risque en dollars américains.
Un dollar plus faible rend moins cher pour les sociétés multinationales de convertir les bénéfices étrangers en monnaie américaine. Dans le même temps, un mâle plus doux augmente la compétitivité des produits des exportateurs.
Beaucoup dépend des politiques de couverture ainsi que des expositions géographiques. Pourtant, de grandes sociétés multinationales familières telles que Magnificent 7 actions Pomme (Aapl), Alphabet (Googl) et Microsoft (MSFT) génére des revenus importants à l’étranger.
Parmi les Meilleurs actions à grande capitalisation à acheter sont des tenues globales sur l’exploration et la production du pétrole et du gaz Chevron (Cvx) et Exxon Mobil (Xom). Des mineurs comme Newmont (NEM) et des entreprises de soins de santé telles que Johnson & Johnson (JNJ) génèrent également des revenus importants à l’étranger.
Tous sont de bons candidats en ce qui concerne l’investissement pour la hausse des risques d’intégrité des données.
Être un bug d’or
Vous pensez peut-être que les mouvements de Trump conduiront à une vente historique où les corrélations vont à une et les gens vendent ce qu’ils peuvent, quand ils le peuvent.
Comment investir pour l’augmentation du risque d’intégrité des données est essentiellement une question discutable à ce stade. Tenir l’or physique est probablement votre meilleur pari.
En effet, comme le dollar américain a diminué d’un sommet de deux ans en janvier, ce qui est largement reconnu comme le premier moyen d’échange au monde et son premier investissement a fait un nouveau record de tous les temps après un nouveau sommet de tous les temps.
ETF en or à faible coût Avec une exposition au métal physique est un moyen efficace de fournir une couverture avec un potentiel à la hausse.
Rendre l’Amérique bien encore, encore une fois
Peut-être que vous pensez que trop est fait de bruyant mensuel Rapports d’emplois et inflation Les nombres qui ne sont même pas la priorité de la Réserve fédérale.
Si vous voyez beaucoup de son et de fureur ne signifiant rien, du président et / ou du marché Cassandras, vous pouvez aller longtemps et / ou rester longtemps aux États-Unis
En fait, l’indice du dollar américain a diminué de près de 12% depuis qu’il a atteint un pic intrajournal de 110,18 le 13 janvier. Il est en baisse de près de 10% pour l’année à ce jour.
En effet, vous pourriez dire ce qui se passe à Washington, DC est déjà au prix et le risque est maintenant à la hausse.
