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Le passage de l’épargne à la dépense change tout. Les comportements qui étaient « assez bons » lors de l’accumulation peuvent devenir coûteux une fois les retraits commencés.
Selon recherche de Morningstarles erreurs de comportement coûtent aux investisseurs en moyenne 1,2 % par an. À la retraite, cette traînée peut avoir plus d’importance car il y a moins de temps pour se remettre des erreurs évitables.
La bonne nouvelle est que les risques les plus importants sont souvent comportementaux, ce qui signifie qu’ils peuvent être traités. Voici sept schémas courants qui peuvent nuire à la sécurité de la retraite et que faire à la place.
1. Détenir trop d’argent par peur
Il est prudent de conserver une réserve d’urgence. Le problème est de laisser la peur pousser une grande partie de votre portefeuille vers des liquidités et des alternatives de liquidités pendant des années.
La détention excessive de liquidités crée un risque différent. L’inflation érode lentement le pouvoir d’achat et, après impôts, de nombreux rendements monétaires peinent à suivre.
Un compromis courant consiste à conserver une à trois années de dépenses prévues en espèces ou obligations à court termepuis investissez le reste pour des objectifs à plus long terme.
Il ne s’agit pas d’éliminer l’argent liquide. Il s’agit de lui définir un objectif. Lorsque l’argent liquide est lié à un horizon temporel spécifique, il tend à réduire l’anxiété plutôt qu’à l’amplifier.
2. Synchroniser le marché au lieu de rester investi
Vendre après une baisse, c’est comme se « protéger ». En pratique, cela bloque souvent les pertes et augmente les chances que vous manquiez un rebond.
Recherche sur les fonds Hartford a constaté que le fait de manquer les 10 meilleurs jours du marché réduisait les rendements de plus de moitié.
Si vous souhaitez réduire les risques, il est généralement préférable d’ajuster délibérément les allocations plutôt que d’intervenir et de sortir en fonction des gros titres.
Recadrez votre point de vue : la volatilité n’est pas la même chose qu’une perte permanente. La planification de la retraite consiste en grande partie à éviter la combinaison d’une baisse du portefeuille et d’une vente forcée.
3. Ignorer l’efficacité fiscale des retraits
Les dollars de retraite ne sont pas tous imposés de la même manière. Les comptes imposables, les IRA traditionnels et les Roth IRA se comportent chacun différemment.
Séquençage stratégique du retrait peut aider à réduire les impôts à vie. De nombreux retraités commencent avec des actifs imposables, puis coordonnent les retraits à impôt différé et préservent la flexibilité de Roth pour les années ultérieures lorsque cela est possible.
Le bon ordre est personnel. La clé est d’avoir un plan avant distributions minimales requises et Primes d’assurance-maladie compliquer la situation.
Même un plan « simple » peut avoir du sens. Décidez à l’avance quels comptes sont destinés aux dépenses de base, lesquels sont destinés aux dépenses ponctuelles et lesquels constituent le filet de sécurité à long terme.
4. Rechercher le rendement sans comprendre le risque
Le rendement peut être séduisant, surtout lorsque les taux d’intérêt sont bas ou que le marché est volatil. Mais le rendement n’est pas un repas gratuit.
Rechercher le rendement sans comprendre les risques sous-jacents peut signifier prendre un risque de crédit, un risque de taux d’intérêt ou un risque de concentration qui se manifestent au pire moment.
Une lentille plus durable est un retour total. Le revenu est important, tout comme la stabilité du capital et le traitement fiscal de ce que vous recevez.
Si un titre à « revenu élevé » peut chuter de 20 % au cours d’une mauvaise année, ce revenu pourrait ne pas constituer le filet de sécurité qu’il semble être. L’objectif est un financement fiable, et pas seulement un taux de distribution élevé.
5. Ne pas rééquilibrer de manière cohérente
Sans rééquilibrage, le risque dérive. Après des marchés haussiers, les portefeuilles peuvent devenir riches en actions. Après les retraits, de nombreuses personnes deviennent trop conservatrices.
Recherche de Vanguard montre qu’un rééquilibrage systématique peut aider à maintenir le risque prévu et à améliorer les résultats.
Le rééquilibrage n’a pas besoin d’être compliqué. De nombreux retraités rééquilibrent leur portefeuille chaque année ou lorsque les allocations dépassent un seuil prédéfini.
Si les retraits font partie du plan, ils peuvent être utilisés pour rééquilibrer le montant en tenant compte des impôts. Par exemple, vendre dans une zone surpondérée pour financer des dépenses peut réduire le besoin de « transactions de rééquilibrage » distinctes.
6. Réagir de manière excessive aux nouvelles à court terme
Les retraités qui surveillent quotidiennement leurs portefeuilles ressentent souvent plus de stress et prennent des décisions plus réactives.
Une alternative pratique est une cadence d’examen cohérente, comme des enregistrements trimestriels ou semestriels, et une politique écrite qui explique ce que vous ferez en cas de volatilité. Une déclaration écrite de politique d’investissement peut fournir cette structure.
Le but est de prendre des décisions lorsque vous êtes calme. Si vous avez envie de « faire quelque chose » lorsque les marchés sont en baisse, c’est généralement un signal pour revenir au plan et confirmer si quelque chose a changé.
7. Négliger d’ajuster la stratégie au fil du temps
Le portefeuille qui avait du sens à 65 ans pourrait ne pas convenir à 75 ou 85 ans. L’horizon temporel, les besoins de dépenses et la tolérance au risque peuvent changer.
Des règles générales, telles que « 100 moins ton âge » sont directs, mais l’idée sous-jacente est utile. Revoyez périodiquement les allocations et ajustez-les en fonction des besoins réels de trésorerie, de la santé et des objectifs.
Il peut également être utile de revoir ce que le portfolio est censé faire. Certains actifs sont destinés à être dépensés. Certains sont destinés à l’héritage. Certains sont pour une « assurance » contre une longue vie. Ces objectifs peuvent changer à mesure que la vie change.
Un moyen simple d’améliorer le comportement
Ces pratiques ont souvent plus d’impact que n’importe quel investissement « parfait » :
- Établissez une réserve de trésorerie qui correspond aux besoins de dépenses réels
- Engagez-vous sur une allocation avec laquelle vous pouvez vivre en période de ralentissement économique
- Élaborez un plan de retrait qui tient compte des impôts
- Rééquilibrer selon un calendrier
- Révisez moins souvent que vos émotions ne le souhaitent
Si vous ne faites qu’une chose, faites-la comme suit : rédigez le plan pendant que les marchés sont calmes, puis utilisez-le comme filtre de décision lorsqu’ils ne le sont pas.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
