La plupart des retraités aisés n’ont pas de problème d’investissement. Ils ont un problème. Cette distinction est importante.
En tant que conseiller financier possédant plus de trois décennies d’expérience dans les stratégies d’investissement, la planification fiscalement avantageuse du revenu de retraite et la constitution d’un patrimoine patrimonial, j’ai vu de nombreux portefeuilles qui semblaient solides sur papier mais qui perdaient de la richesse à la retraite.
Les soldes des comptes peuvent être élevés, la répartition peut sembler raisonnable et le rendement des investissements peut être acceptable. Mais si la structure est mauvaise, l’argent peut s’écouler discrètement à travers les impôts, les distributions forcées, les surtaxes Medicare, la fiscalité de la sécurité sociale, un mauvais séquencement des retraits, les pénalités fiscales pour les survivants et une planification inefficace de l’héritage.
C’est le piège fiscal pour la retraite. Et cela ne se traduit généralement pas par une erreur dramatique. Cela apparaît lentement. Voici quelques façons dont le piège peut apparaître :
- Une facture fiscale plus importante que prévu
- Une distribution minimale obligatoire (RMD) qui fait grimper les revenus
- Une fenêtre de conversion Roth qui s’est fermée trop tôt
- Un conjoint survivant paie soudainement plus d’impôt sur un revenu similaire
- Enfants héritant d’un IRA important qui est beaucoup moins efficace que ce que les parents pensaient
Rien de tout cela ne semble urgent alors que les comptes continuent de croître. Les problèmes fiscaux de retraite les plus dangereux surviennent souvent lorsque les gens se sentent le plus en sécurité financièrement.
Accumulation vs ingénierie des revenus
La plupart des retraités qui ont réussi ont passé des décennies à faire exactement ce qu’on leur disait de faire : épargner, reporter leurs impôts, maximiser leurs comptes de retraite, réinvestir, éviter les dettes et constituer leur portefeuille. Ces conseils les ont aidés à accumuler des richesses. Mais l’accumulation n’est pas la même chose que l’ingénierie du revenu de retraite.
Un portefeuille de retraite vous indique ce que vous possédez. Une structure de revenu de retraite vous indique le degré de contrôle dont vous disposez réellement. Ce ne sont pas les mêmes choses.
Si la majeure partie de votre patrimoine se trouve dans des IRA, des 401(k), des 403(b), des rémunérations différées ou d’autres comptes à impôt différé, vous ne possédez pas cet argent en toute liberté. Vous en êtes propriétaire avec une future créance fiscale attachée.
Cela ne rend pas ces comptes mauvais. Cela signifie simplement qu’ils sont incomplets sans stratégie de distribution.
Ed Slott, expert en IRA prévient depuis des années que les comptes de retraite à impôt différé peuvent devenir un bombe à retardement fiscale quand les gens confondent report d’impôt et élimination d’impôt. Son point essentiel est simple : l’argent à impôt différé n’est pas de l’argent exonéré d’impôt.
Émotionnellement, de nombreux retraités traitent encore un IRA de 2 millions de dollars comme 2 millions de dollars de richesse à dépenser. Ce n’est pas le cas. Une partie de ce compte appartient aux impôts futurs. Les seules questions sont de savoir combien, quand et sous quels taux d’imposition.
C’est là que la structure compte.
Si vous n’avez jamais modélisé la façon dont vos retraits IRA, votre sécurité sociale, vos revenus de pension,
revenus de placement, seuils Medicare, conversions Roth et avenir RMD Si vous interagissez au fil du temps, vous n’aurez peut-être pas de plan fiscal pour la retraite – vous n’aurez peut-être qu’un portefeuille. C’est une distinction dangereuse.
L’IRS ne taxe pas votre retraite en fonction de la façon dont vous avez travaillé dur, de la manière dont vous avez économisé de manière responsable ou de la façon dont vous souhaitez que l’argent dure. Cela taxe la structure.
Et une structure faible crée des fuites. Certaines fuites sont évidentes ; d’autres restent cachés jusqu’à ce que la fenêtre de planification soit déjà réduite.
Prévenir les fuites : comment renforcer la structure de votre régime
Wade Pfauprofesseur à l’American College of Financial Services, a beaucoup écrit sur planification du revenu de retraite comme une discipline différente de l’investissement d’accumulation traditionnel.
Il soutient que la retraite ne consiste pas seulement à maximiser les rendements. Il s’agit de bâtir une structure de revenus capable de soutenir les dépenses, de gérer les risques, de préserver la flexibilité et de survivre à l’incertitude. C’est un point sur lequel de nombreux retraités ne sont jamais suffisamment clairement mis en évidence. Une pile d’actifs n’est pas un plan.
Un plan nécessite une coordination :
- Le compte d’investissement doit fonctionner avec la déclaration d’impôt
- La déclaration d’impôts doit fonctionner avec la Sécurité Sociale
- La sécurité sociale doit fonctionner avec les seuils de Medicare
- Les retraits IRA doivent fonctionner avec les conversions Roth
- Les conversions Roth doivent fonctionner avec les futurs RMD
- La planification du revenu doit fonctionner pour les deux conjoints, pas seulement de leur vivant
- La planification successorale doit tenir compte de ce dont les enfants héritent réellement après impôts
Si ces éléments ne sont pas coordonnés, le plan peut quand même paraître correct. Jusqu’à ce que les fuites commencent.
La solution est une carte fiscale pour la retraite. Il devrait montrer :
- D’où proviendront les revenus
- Quels comptes seront utilisés en premier
- Quand les conversions Roth peuvent avoir du sens
- Comment les futurs RMD pourraient croître
- Comment s’intègre la fiscalité de la Sécurité Sociale
- Si les seuils de Medicare sont gérés
- Qu’arrive-t-il au conjoint survivant
- Comment les héritiers peuvent hériter des actifs après impôts
Ce type de planification ne garantit pas la perfection. Mais cela donne à la famille quelque chose que la plupart des retraités souhaitent désespérément : le contrôle sur le calendrier, les impôts, les revenus, les résultats des survivants et la part du patrimoine familial qui est préservée.
Lorsque vous créez une carte fiscale de retraite qui vous offre la structure solide dont vous avez besoin, gardez à l’esprit les éléments suivants :
Il existe un solde mathématique optimal à conserver dans votre compte à impôt différé qui vous permet d’obtenir vos futurs RMD en franchise d’impôt. Créer une systématique Conversion Roth la chronologie aidera à résoudre ce problème.
Créer une partie de votre revenu de retraite qui ne dépend pas du marché est l’une des structures financières mathématiques les plus solides que vous puissiez construire.
Testez votre structure de retraite
Le pire erreurs de retraite sont rarement évidents lors de leur réalisation.
Ils ont l’air responsables. Ils ont l’air normaux. Ils ressemblent à ce que tout le monde fait jusqu’à ce que des années plus tard, les factures d’impôts, les distributions forcées, les problèmes de survivants et les problèmes d’héritage révèlent enfin ce que les relevés de compte n’ont jamais montré.
D’ici là, le problème n’est pas seulement l’argent. C’est du regret. Le sentiment que la famille a travaillé pendant des décennies, a épargné de manière responsable et a toujours négligé un problème qui aurait pu être atténué par une meilleure structure.
Si votre structure de retraite n’a jamais été soumise à des tests de résistance en termes d’impôts, de veuvage, de distributions forcées, de seuils Medicare, de séquençage des revenus à long terme et d’héritage après impôt, vous voyez peut-être votre portefeuille mais pas votre exposition future.
C’est là le véritable piège fiscal des retraites. Pas de taxation elle-même, mais d’attendre trop longtemps pour voir où se situent les fuites.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
