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L’un des plus grands défis psychologiques de la retraite est remplacer un salaire prévisible avec des revenus tirés d’investissements qui montent et descendent.
Selon recherche du Stanford Center on Longevityles retraités préfèrent généralement un revenu prévisible aux sommes forfaitaires flexibles.
Les réponses habituelles en matière de certitude des revenus – comme les obligations, les CD et rentes – viennent avec des compromis.
- Bloquer un revenu garanti trop important aux taux actuels et l’inflation peut éroder le pouvoir d’achat
- Évitez complètement la volatilité, et il est plus difficile de suivre le rythme de la hausse des coûts au cours d’une retraite sur plusieurs décennies
Le but n’est pas de choisir la sécurité ou la croissance. L’objectif est d’élaborer une stratégie qui génère des flux de trésorerie fiables maintenant tout en restant flexible plus tard.
1. Construisez une échelle d’obligations à plusieurs niveaux
UN échelle de liaison peut créer un revenu prévisible car chaque échelon a une date d’échéance connue. Vous achetez des obligations individuelles, telles que des bons du Trésor, des obligations municipales ou des obligations d’entreprises de haute qualité, avec des échéances échelonnées.
Exemple : Détenir des obligations à échéance dans un, trois, cinq, sept et 10 ans. Lorsqu’une obligation arrive à échéance, vous pouvez utiliser le capital pour dépenser ou le réinvestir dans une nouvelle obligation à 10 ans pour étendre l’échelle. Cela répartit le risque de taux d’intérêt dans le temps.
Un avantage par rapport aux fonds obligataires est que les obligations individuelles ont une date d’échéance. Les fonds obligataires n’arrivent pas à échéance, leur prix peut donc baisser lorsque les taux augmentent. Avec une échelle, vous savez quand le capital doit revenir, en supposant qu’il n’y ait aucun défaut.
Pour les tranches d’imposition plus élevées, les obligations municipales peuvent être intéressantes car les intérêts sont généralement exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu et peuvent être exonérés de l’impôt sur le revenu de l’État lorsque les obligations sont émises dans votre État.
2. Créer un pont de sécurité sociale avec des investissements à court terme
Dilatoire Sécurité sociale peut augmenter considérablement le revenu garanti à vie. Chaque année où vous retardez l’âge de la retraite à taux plein augmente les prestations d’environ 8 %. Attendre entre 62 et 70 ans peut augmenter considérablement la prestation.
La question pratique est de financer l’écart entre la retraite et le moment où vous faites votre demande. Un pont de sécurité sociale met de côté plusieurs années de dépenses dans des instruments à faible risque et à court terme qui arrivent à échéance en séquence, tels que Bons du Trésor, CD ou obligations à court terme.
Si vous prenez votre retraite à 65 ans et prévoyez faire une demande à 70 ans, estimez le revenu annuel dont vous avez besoin après toute pension ou autre revenu garanti. Réservez ensuite cinq années de cet écart dans un compte dédié avec des échéances alignées sur chaque année.
Cela transforme la décision de retarder la décision en une décision plus conservatrice. Vous n’êtes pas obligé de vendre des actions dans un marché baissier pour combler l’écart, et vous achetez effectivement un revenu viager plus ajusté à l’inflation via la sécurité sociale.
3. Utiliser une allocation stratégique d’actions à dividendes
Les actions et les fonds axés sur les dividendes peuvent fournir un flux de revenus avec un potentiel de croissance à long terme. Selon recherche des fonds Hartford, actions versant des dividendes ont historiquement montré une volatilité plus faible et des rendements totaux plus élevés que les sociétés ne versant pas de dividendes.
Une approche pratique consiste à allouer une partie du portefeuille à des fonds diversifiés axés sur les dividendes ou à un large éventail de sociétés de haute qualité ayant un historique de dividendes cohérent. Les revenus proviennent des dividendes et les titres sous-jacents peuvent générer une croissance au fil du temps.
Deux facteurs comptent :
- Les dividendes peuvent être réduits, la diversification est donc essentielle
- Les revenus de dividendes ne devraient pas être la seule source de revenus
Si les dividendes sont admissibles, ils pourraient bénéficier d’un traitement fiscal favorable par rapport aux revenus ordinaires.
4. Utilisez les fonds à date cible à l’envers
Fonds à date cible sont conçus pour passer des actions aux obligations à mesure que l’année cible approche. Les retraités peuvent utiliser cette conception pour créer des tranches de dépenses segmentées dans le temps.
Au lieu de détenir un seul fonds à date cible, envisagez d’en détenir plusieurs avec des dates échelonnées. Un fonds à court terme est généralement plus conservateur et peut prendre en charge les retraits à court terme. Un fonds à échéance ultérieure détient généralement davantage d’actions et peut soutenir une croissance à plus long terme.
Un plan de retrait discipliné pourrait commencer par dépenser à partir du fonds le plus conservateur tout en laissant les fonds à plus long terme accumuler. Cela peut créer une trajectoire de descente simple, basée sur des règles, sans décisions de rééquilibrage constantes.
Les limites incluent moins de personnalisation et de dépenses continues du fonds, mais la simplicité pourrait en valoir la peine pour certains retraités.
5. Mettre en place un pourcentage de retrait avec des garde-corps
Les règles de retrait fixes peuvent être trop rigides. Une approche dynamique utilise un taux de retrait de départ, puis ajuste les dépenses lorsque le portefeuille sort des limites prédéfinies.
Un exemple est un cadre de garde-corps. Si le portefeuille performe bien et que le taux de retrait descend en dessous d’un seuil inférieur, les dépenses peuvent augmenter modestement. Si les marchés baissent et que le taux de retrait dépasse un seuil supérieur, les dépenses sont temporairement réduites.
Recherche résumée par Jonathan Guyton, planificateur financier suggère que ce type d’approche peut améliorer la durabilité par rapport à une règle fixe, car elle répond aux conditions du marché.
L’essentiel est que les règles soient fixées à l’avance. Cela aide à réduire la prise de décision émotionnelle en période de volatilité.
L’assemblage : la fiabilité sans renoncer à la flexibilité
Les plans de revenu les plus résilients regroupent plusieurs sources.
- La sécurité sociale constitue une base corrigée de l’inflation
- Une échelle d’obligations prend en charge des flux de trésorerie prévisibles pour les besoins planifiés
- Les actions axées sur les dividendes peuvent offrir un potentiel de croissance des revenus
- Un plan de retrait des garde-corps ajoute de la flexibilité
- Réserves de trésorerie peut amortir la volatilité à court terme
Cela crée un équilibre pratique. Les dépenses essentielles peuvent être financées par des sources plus prévisibles, tandis que les actifs de croissance restent disponibles pour les dépenses discrétionnaires et les horizons de retraite plus longs.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
