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Les investisseurs à la recherche de titres swing en novembre doivent garder l’esprit ouvert.
Je sais ce que vous pensez : « Nous sommes encore en octobre. Ne pouvons-nous pas profiter d’Halloween avant de parler des fêtes de fin d’année ? »
Ou peut-être même « La dernière chose que je veux lire en ce moment, c’est sur la politique ».
Ne t’inquiète pas. Je suis de ton côté.
C’est pourquoi je vais examiner certaines des meilleures options d’investissement pour novembre… sans même considérer les deux événements les plus importants du mois.
Les deux meilleurs secteurs de novembre ne sont pas les suspects habituels
Tout ce que je vais dire sur Vendredi noir c’est que ce n’est pas un facteur aussi important qu’on pourrait le penser.
Le groupe de consultants s’attend à une nouvelle année d’achat de bannières en 2026, selon estimations récentes de Bain & Co. Leurs recherches montrent que quelque 85 milliards de dollars devraient être dépensés entre le Black Friday et Cyberlundi — près de 9 % de plus qu’à la même période l’an dernier.
Ce chiffre ignore le reste du mois, qui est de plus en plus victime de la prolifération des ventes du « début du Black Friday ».
Mais cela suffit à imposer l’idée que (du moins en ce qui concerne les gros titres) le mois semblerait appartenir aux détaillants, et donc actions de consommation discrétionnaire … et dans une moindre mesure, valeurs technologiquesqui alimente et produit même de nombreux produits coûteux commercialisés pendant la période des fêtes.
En réalité ? Pas tellement.
Faites glisser pour faire défiler horizontalement
|
Secteur |
ETF proxy SPDR |
20 ans. moy. Rendement total de novembre |
|
Industriels |
XLI |
3,48% |
|
Matériels |
XLB |
2,94% |
|
Données financières |
XLF |
2,86% |
|
Soins de santé |
XLV |
2,67% |
|
Consommation discrétionnaire |
XLY |
2,57% |
|
Énergie |
XLE |
2,35% |
|
Services de communication |
XLC |
2,20%* |
|
Biens de consommation de base |
XLP |
2,20% |
|
Immobilier |
XLRE |
2,09%* |
|
Technologie |
XLK |
1,96% |
|
Utilitaires |
XLU |
0,96% |
|
Moyenne |
Rangée 12 – Cellule 1 |
2,36% |
Le secteur de la consommation discrétionnaire s’est historiquement bien porté en novembre, mais rien n’indique que le Black Friday fasse avancer le secteur dans son ensemble. Et pourquoi le ferait-il ? Beaucoup de ces noms se font concurrence pour obtenir les mêmes dollars de consommation, et Wall Street s’attend généralement à ce que les gens dépensent pendant cette période.
Bien sûr, je pourrais de toute façon essayer de handicaper les noms de consommateurs individuels, mais cela reviendrait à un homme sans enfant essayant de deviner le prochain Tickle Me Elmo, Furby ou Grogu. Cela n’arrive pas.
Et la technologie a été relativement faible en novembre – avant et après le Remaniement du secteur en 2018 dans lequel des noms tels que Meta Platforms (META) et Alphabet (GOOGL) sont devenus actions de services de communication.
Nous aurions dû écouter « Santa Baby » pour avoir des indices. Eartha Kitt ne demandait pas de poupées ni d’iPhone. Elle voulait des cabriolets et des mines, qui appartiennent au royaume de industriels et matériels.
Et les élections ?
Et ça ?
Trouvez-moi quelqu’un qui a prédit tous les événements politiques qui ont influencé le marché, même au cours des 18 derniers mois, et je vous demanderai également de me fournir sa sélection d’actions.
Personnellement? Je suis du côté de Dan Burrows, qui a récemment publié ce petit bijou sur ce que les examens de mi-session signifient pour votre portefeuille:
« Les prédictions sur les secteurs qui devraient surperformer ou être à la traîne sont trop souvent tout simplement fausses. Rappelons qu’avant le premier mandat du président Donald Trump, il avait été conseillé aux investisseurs de se concentrer sur les grandes sociétés pétrolières et actions à petite capitalisation (faux et faux) et évitez les noms de Big Tech et d’énergies renouvelables (faux et faux, encore). »
Donc si nous devons faire cela, nous allons le faire en chiffres. Et au cours des 20 dernières années, les matériaux et les industries ont affiché des rendements moyens au minimum parmi les cinq premiers pour tous les mois de novembre, tous les novembres électoraux et tous les novembres de mi-mandat.
Chacun des choix ci-dessous bénéficie des notes d’analystes les plus élevées de leur secteur, déterminées par les recommandations moyennes des courtiers, gracieuseté de S&P Global Market Intelligence.
Les données datent du 29 octobre.
(Crédit image : Getty Images)
SPXTechnologies (SPXC) est une entreprise d’équipements de fabrication industrielle et d’infrastructure spécialisée dans le chauffage, la ventilation et la climatisation (CVC), ainsi que dans la détection et la mesure.
La société est en baisse de près de 20 % depuis le début de l’année dans un contexte de faiblesse générale du secteur industriel (et des industries de petite et moyenne capitalisation en particulier), mais elle maintient un camp haussier très convaincu de 13 achats contre un maintien et zéro vente.
« Notre confiance dans une croissance soutenue du CVC reste inchangée, D&M reste bien placé pour tirer parti des dépenses en infrastructures critiques et en technologies de défense, et nous ne voyons aucune raison de remettre en question le manuel de fusions et acquisitions éprouvé de SPX et sa piste de création de valeur volante », analyste d’Oppenheimer Bryan Blairqui évalue SPXC à Surperformance (équivalent à Acheter), a écrit dans une note début octobre. « En combinant cette configuration avec une valorisation de plus en plus attrayante, SPXC reste parmi nos meilleurs choix et nous pensons que la récente faiblesse offre une forte opportunité d’achat d’actions. »
Alors que SPXC se négocie actuellement à 19 fois les bénéfices de l’année prochaine et à un PEG (cours/bénéfice par rapport à la croissance) de 1, ce qui indique que son cours est simplement équitable, Oppenheimer affirme que le titre mérite une prime par rapport à ses pairs.
GXO Logistique (GXO) est un fournisseur de logistique contractuelle proposant des services d’entreposage, de distribution, d’exécution des commandes et de commerce électronique. Il a suivi le reste du marché vers le sud pendant l’évanouissement du mois de mars, puis il n’a jamais vraiment quitté le tapis malgré l’affichage de deux résultats trimestriels meilleurs que prévu.
Mais Wall Street continue de croire en GXO – à l’unanimité, en fait. La société dispose de 17 notes, qui sont toutes des achats, selon les données de S&P Global Market Intelligence.
« GXO reste en tête de notre liste des titres « incompris et sous-évalués », se négociant à des niveaux de valorisation bas malgré un profil de bénéfices très visible et prévisible », déclarent les analystes de Jefferies, qui évaluent le titre à l’achat. « Les signaux commerciaux sous-jacents de l’entreprise sont les plus forts depuis des années, avec un pipeline de ventes record de 2,7 milliards de dollars et des victoires accélérées dans des secteurs verticaux stratégiques B2B comme l’aérospatiale et les sciences de la vie.
Et GXO a un catalyseur potentiel en novembre : sa Journée des investisseurs, prévue le lundi 16 novembre. Jefferies estime qu’elle « sera un catalyseur important pour une revalorisation des multiples à mesure que les investisseurs gagneront en confiance dans l’expansion structurelle de la marge de l’entreprise et dans la solide génération de flux de trésorerie disponibles ».
(Crédit image : Getty Images)
L’une des actions du secteur des matériaux les mieux notées actuellement sur le marché fait une liste d’actions sous-évaluées il y a seulement quelques mois.
je parle de Smurfit Westrock (SW), un fournisseur mondial de carton-caisse, de contenants en carton ondulé et d’autres produits d’emballage à base de papier. Oui, une période de magasinage de Noël boffo profiterait en effet à Smurfit, dont la fortune a été améliorée par la croissance mondiale du commerce électronique. Mais il faudrait un résultat meilleur que prévu pour l’ensemble de la saison des achats en ligne, ce que nous ne pourrons vraiment confirmer qu’en décembre.
Voici un titre plus concret : le producteur de carton Paperworks a récemment annoncé qu’il augmenterait les prix de toutes les qualités de carton recyclé de 60 dollars la tonne, ce qui, selon les analystes de Truist, est positif pour plusieurs noms de l’industrie, dont Smurfit, qu’il évalue à Buy.
Et si vous achetez en pensant au-delà du mois de novembre, Argus Research Alexandra Yates (Acheter) voit « un potentiel de hausse à long terme et s’attend à une croissance des bénéfices conforme à la croissance du commerce électronique et à la croissance de la demande de produits en papier et d’emballage durables ». Ils font partie des 17 analystes unanimement notés à l’achat sur ce sujet. nom à prix avantageux.
Smurfit nous verse également un généreux dividende qui rapporte actuellement 4,4%.
Enfin, il y a Newmont (NEM), la plus grande société minière d’or au monde, même si elle produit bien plus que du métal jaune. Son exploitation de Peñasquito au Mexique est l’une des plus grandes mines d’argent au monde ; elle produit également du cuivre, de l’argent, du zinc, du plomb et du molybdène.
Newmont compte le plus grand analyste parmi ces quatre titres, ce qui rend un consensus unanime moins probable. Mais il compte toujours 19 achats, trois prises et une vente, ce qui reste très haussier.
Le titre est en hausse à deux chiffres, quoique de manière vertigineuse. Mais l’analyste UBS Daniel Major (Buy) estime qu’il y a plus de marge de manœuvre, écrivant en septembre que « la clarté sur les rendements en espèces et la capacité d’augmenter la production (en onces d’or) par action grâce à la combinaison de rachats d’actions soutenus et d’une modeste amélioration de la production différencie Newmont de ses pairs aurifères. »
Il ajoute que l’accord d’août de l’entreprise régler un différend concernant une coentreprise avec son rival Barrick (B) a éliminé un excédent important sur le titre – et que le marché sous-estime le soulagement que cela procure.
Et bien que Newmont n’exploite pas de platine, elle possède des actions dans la société canadienne Metallic Minerals, qui en possède. J’espère que c’est suffisant pour Catwoman.
