Les actions ont connu des difficultés jeudi alors que la dernière mise à jour de l’inflation et la flambée des prix du pétrole ont fait grimper les rendements du Trésor avant la réunion de la Réserve fédérale de la semaine prochaine, au cours de laquelle la banque centrale devrait augmenter les taux d’intérêt. Cependant, ces attentes pourraient changer avec la publication demain matin du rapport sur l’indice des prix à la consommation (IPC) d’août.
Avant l’ouverture, le Bureau des statistiques du travail (BLS) a déclaré que l’indice des prix à la production (PPI), qui mesure ce que les entreprises paient aux fournisseurs pour les biens, a augmenté de 0,4 % de juillet à août et était de 5,4 % plus élevé d’une année sur l’autre — plus rapide que ce qui avait été observé le mois précédent mais conforme aux prévisions des économistes.
L’IPP de base, qui exclut les prix volatils des produits alimentaires et de l’énergie, a augmenté de 0,2 % d’un mois à l’autre — une légère décélération par rapport à l’augmentation révisée à la hausse de 0,3 % de juillet — mais s’est accéléré d’une année sur l’autre, augmentant de 4,6 % contre 4,2 % le mois précédent.
« L’excellent PPI du mois d’août a été largement conforme aux attentes, soutenu par la hausse des prix de l’énergie alors que la guerre en Iran perturbe l’approvisionnement mondial », explique Bill Adamséconomiste en chef américain à la Fifth Third Commercial Bank. Il ajoute que l’inflation sous-jacente semblait également persistante.
« La flambée des prix de l’énergie depuis le début du mois crée un nouveau risque d’inflation qui n’est pas pris en compte par le rapport PPI d’août », a déclaré Adams. En effet, les prix nationaux du diesel ont atteint aujourd’hui un niveau record de 5,9773 dollars, alors que le premier mois Contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate a bondi de 6,7% à 102,48 $ le baril. Le pétrole WTI est désormais en hausse depuis huit jours consécutifs, marquant sa plus longue séquence de victoires depuis 2023, selon Dow Jones Market Data.
« La décision de la Fed de septembre semblait bien équilibrée », dit Adams, et « la flambée des prix de l’énergie en septembre fera probablement pencher la balance vers une hausse », même si « une grosse surprise de la part de la Fed Rapport IPC d’aoûtLa libération de demain ou un accord de dernière minute avec l’Iran pourraient encore influencer la décision. »
Au dernier contrôle, Groupe CME FedWatch montre que les traders à terme évaluent à 71 % la probabilité que la Fed augmente le taux des fonds fédéraux d’un quart de point de pourcentage mercredi prochain, contre 61 % il y a un jour.
Les actions chutent alors que les rendements du Trésor augmentent
Une inflation persistante et des prix du pétrole plus élevés ont fait grimper les rendements du Trésor jeudi. Le Rendement du Trésor à 2 ans a clôturé à son plus haut niveau depuis mi-2024, en hausse de 15,2 points de base à 4,579%. Le Rendement du Trésor à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2023, augmentant de 12,3 points de base à 4,963 %.
Quant aux actions, les valeurs phares Moyenne industrielle Dow Jones a perdu 0,6% à 52 064, le plus large S&P500 a chuté de 0,6% à 7 591, et le secteur technologique Nasdaq Composite a chuté de 0,7% à 26 081.
Malgré une clôture en baisse pour une quatrième journée consécutive, les gains de plusieurs actions à méga-capitalisation, dont Pomme (AAPL, +3,6%), Alphabet (GOOGL, +0,6%) et EspaceX (SPCX, +0,4%) a permis de limiter les pertes du jour pour les principaux indices actions.
AeroVironment grimpe après les bénéfices, Oracle devance ses résultats
AéroVironnement (AVAV) a clôturé en hausse jeudi, en hausse de 4,5% après que le fabricant de drones a annoncé des résultats financiers meilleurs que prévu pour le premier trimestre.
Il s’agit des « impressions les plus nettes » pour AVAV au cours des derniers trimestres, selon l’analyste de Stifel Jonathan Siegmannqui a une note d’achat sur le matériel de défense. « AVAV affiche enfin un carnet de commandes substantiel et de qualité dans ses principales franchises de technologies de défense – énergie dirigée, contre-drones et systèmes sans pilote. »
Ensuite sur le calendrier des gains est Oracle (ORCL), qui rend compte après la clôture de ce soir. Le stock technologique a chuté de 5,2 % avant la publication de son rapport fiscal du premier trimestre, qui devrait afficher une hausse de 18 % des bénéfices d’une année sur l’autre sur une croissance des revenus de 28 %.
Analyste Mizuho Amériques Siti Panigrahi s’attend à ce que la société d’infrastructure de cloud computing dépasse les estimations, et il surveillera les mises à jour sur Oracle Cloud Infrastructure (OCI), la dynamique des obligations de performance en matière de revenus, la clarté du financement des dépenses en capital, les marges et les flux de trésorerie disponibles.
Argan chute malgré une hausse du dividende de 40%
Arganier (AGX) a été un autre mouvement notable jeudi, en baisse de 1,4% malgré le constructeur d’infrastructures énergétiques et industrielles augmentant son dividende trimestriel de 40% à 70 cents par action. Cela équivaut à un paiement annuel de 2,80 $ et à un rendement en dividende de 0,7 % sur la base de la clôture d’aujourd’hui.
« Il s’agit d’une période passionnante pour notre entreprise, car notre secteur connaît une demande sans précédent pour une nouvelle production d’énergie distribuable afin de soutenir la croissance significative de la charge entraînée par les centres de données, la fabrication nationale et l’électrification plus large de l’économie », a déclaré David Watson, PDG d’Argan, en expliquant la quatrième hausse annuelle consécutive du dividende de l’entreprise.
Même avec le déclin actuel, le matériel industriel est en hausse de près de 29 % depuis le début de l’année sur la base du rendement total (variation des prix plus dividendes), soit plus du double du gain de 12,5 % du S&P 500.
