On peut avoir l’impression que chaque jour apporte son lot de nouveaux titres sur les promesses financières de l’intelligence artificielle. Mais à côté de cet enthousiasme s’ajoute une préoccupation croissante : et si nous étions dans un Bulle d’IA?
La question ne s’adresse pas uniquement aux investisseurs qui possèdent des actions spécifiques à l’IA. Les Sept Magnifiques – dont la quasi-totalité investit massivement dans l’IA – représentent désormais environ un tiers de la valeur du S&P 500.
Avec les Américains détenant un record 33% de leur patrimoine en actionset un groupe relativement restreint d’entreprises technologiques générant une part démesurée des rendements, vous pourriez être investi dans l’IA sans même vous en rendre compte.
Heureusement, la prudence ne nécessite pas nécessairement d’abandonner le marché boursier ou d’éviter complètement l’IA. L’objectif est de constituer un portefeuille pouvant bénéficier du potentiel de croissance de la technologie sans trop lier votre avenir financier à une seule tendance.
Pourquoi certains investisseurs s’inquiètent d’une bulle de l’IA
De nombreux investisseurs voient des échos de l’ère Internet dans le boom actuel de l’IA. À la fin des années 1990, les actions Internet ont grimpé en flèche alors que les investisseurs se précipitaient pour profiter d’une technologie qui changeait le monde. Mais quand le bulle de marché éclaté, de nombreuses entreprises ont fait faillite et les investisseurs ont subi de lourdes pertes.
Cette histoire contient une leçon importante pour aujourd’hui : les investisseurs peuvent avoir raison sur une technologie et néanmoins perdre de l’argent.
N’oubliez pas que vous ne pouvez pas « parier » sur intelligence artificielle lui-même. Certaines entreprises impliquées dans l’IA pourraient avoir le potentiel de devenir gagnantes à long terme, tandis que d’autres pourraient ne jamais générer les bénéfices auxquels certains investisseurs pourraient actuellement s’attendre.
Cela ne veut pas dire qu’il existe définitivement une bulle d’IA. Mais cela signifie que les investisseurs doivent être conscients de la part de leur portefeuille qui dépend d’un nombre relativement restreint d’entreprises et d’attentes lointaines.
Cinq façons de gérer le risque IA dans votre portefeuille
Que l’IA soit dans une bulle n’est finalement pas la question. Les investisseurs n’ont pas besoin de prédire quand l’enthousiasme sera allé trop loin. L’objectif est de participer au potentiel d’évolution de la technologie sans en devenir trop dépendant.
Voici cinq considérations pour vous aider à orienter vos décisions d’investissement :
1. Comprenez votre véritable exposition à l’IA
De nombreux investisseurs possèdent des sociétés liées à l’IA par le biais de fonds S&P 500, de fonds Nasdaq, de fonds de croissance, de fonds technologiques. ETF et le stock de l’employeur. Vous pourriez penser que vous disposez d’un portefeuille diversifié, alors qu’en réalité, vous pourriez être investi dans la même poignée de grandes entreprises technologiques dans des fonds distincts.
2. Envisagez de donner la priorité aux entreprises affichant de solides bénéfices actuels
Les valorisations ne sont souvent que des attentes de croissance future, et non des preuves des bénéfices actuels. Les investisseurs préoccupés par la volatilité pourraient également privilégier actions à bêta inférieurqui ont tendance à être moins sensibles aux grandes fluctuations du marché et à l’enthousiasme spéculatif.
3. Considérez l’infrastructure de l’IA plutôt que la spéculation sur l’IA
Les investisseurs pourraient considérer les entreprises qui soutiennent l’écosystème plus large de l’IA, notamment les fabricants de semi-conducteurs, les opérateurs de centres de données, les fournisseurs d’énergie et les éditeurs de logiciels d’entreprise. Ces entreprises bénéficieront de l’adoption de l’IA, quelle que soit la forme qu’elle prendra finalement.
4. Envisagez une diversification au-delà de l’IA
Même si vous êtes optimiste quant au potentiel à long terme de l’IA, elle ne devrait pas nécessairement devenir le moteur déterminant de votre portefeuille. L’exposition à une variété d’autres secteurs et classes d’actifs peut contribuer à réduire la dépendance à l’égard d’un seul thème.
5. Envisagez de rééquilibrer plutôt que d’essayer de chronométrer le marché
Revoir allocations d’actifs régulièrement, envisagez de réduire les positions qui sont devenues disproportionnées et éventuellement de réinvestir dans les domaines sous-représentés. Rééquilibrage peut aider à gérer le risque, quelle que soit la direction que prend le marché, mais gardez à l’esprit que le rééquilibrage, la répartition des actifs et la diversification des investissements ne garantissent pas un profit ou une protection contre les pertes dans un marché en baisse.
Vous n’avez pas besoin de savoir si l’IA est une bulle
Personne ne sait si le boom actuel de l’IA se terminera par une bulle ou une croissance continue. Mais les investisseurs n’ont pas besoin de prédire l’issue pour se préparer.
En comprenant leur exposition et en évitant une concentration excessive, ils peuvent participer au potentiel de hausse de l’IA sans lier leur avenir financier à la possibilité de succès d’une poignée d’entreprises.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
