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Lorsque les gens demandent quand demander la sécurité sociale, la conversation commence généralement par les mathématiques. Réclamer à 62 ans permet d’obtenir un chèque définitivement plus petit, tandis qu’attendre jusqu’à 70 ans augmente les prestations mensuelles et crée un flux de revenu plus important, ajusté en fonction de l’inflation, à vie.
La plupart des conseillers et des retraités bricoleurs traduisent ce compromis en une question pratique : combien de temps dois-je vivre pour que tarder à payer ?
Selon les hypothèses utilisées, le seuil de rentabilité se situe souvent autour de 80 ans lorsque l’on compare un sinistre à 70 ans à l’âge de la retraite à taux plein, et au début des années 80 lorsque l’on compare 70 ans à 62 ans.
De vastes données sur la longévité rendent ces âges plausibles. La table de mortalité de la Social Security Administration pour 2022 montre qu’un homme de 70 ans a une espérance de vie restante d’environ 14,1 ans et une femme de 70 ans d’environ 16,3 ans, ce qui place les moyennes au milieu des années 80.
Même dans ce contexte, de nombreuses personnes déclarent encore tôt, et l’explication de ce fait se trouve généralement en dehors de la feuille de calcul.
Des recherches récentes contribuent à faire la lumière sur le problème en présentant la réclamation comme une décision façonnée par les préférences du client en matière de dépenses et de sécurité – et non comme un simple calcul conçu pour maximiser l’argent à vie.
Une stratégie peut paraître « sous-optimale » sur le papier tout en restant adaptée à la façon dont un ménage vit sa retraite, en particulier lorsque le confort et le suivi comptent autant que le seuil de rentabilité.
Un cadre construit autour de préférences réelles
Dans un article récent, Revisiting the Social Security Claiming Puzzle: Behavioral Preferences as Rational Explanations for Early Claiming, Derek Tharp, PhD, de l’Université du sud du Maine, analyse les demandes de sécurité sociale à l’aide d’un cadre basé sur l’utilité qui intègre trois préférences comportementales qui apparaissent dans les décisions de retraite.
Le cadre intègre une consommation anticipée, ce qui signifie que certains retraités accordent davantage de valeur aux dépenses au cours des premières années actives de la retraite.
Il intègre également des services publics dépendants de la source, où les gens se sentent plus à l’aise de dépenser avec un flux de revenus stable que de vendre des investissements.
Un troisième facteur est le lien entre la demande et la retraite, dans lequel les retraités préfèrent présenter leur demande lorsqu’ils prennent leur retraite plutôt que de gérer une période de transition distincte.
Lorsque ces préférences sont incluses, le modèle peut indiquer des âges de réclamation plus précoces pour certains ménages, y compris ceux qui disposent d’actifs substantiels, car la stratégie « optimale » change une fois que les données reflètent la manière dont les gens préfèrent réellement dépenser et tirer profit de leur richesse.
Ce cadrage est utile aux conseillers car la Sécurité sociale se situe dans une catégorie à part. Il s’agit de l’une des rares décisions de retraite qui peuvent créer un flux de revenu garanti et ajusté en fonction de l’inflation à vie, et la confiance du client à l’égard du plan détermine souvent s’il le réalisera pendant les années de transition et jusqu’à la retraite ultérieure.
Commencez par les mathématiques, puis testez les hypothèses qui déterminent le comportement
Une analyse du seuil de rentabilité reste un bon point d’entrée pour prendre des décisions car elle clarifie le compromis en termes simples.
Cependant, cela nécessite généralement une deuxième couche qui teste si les hypothèses derrière la stratégie « optimale » correspondent aux préférences réelles du client.
L’actualisation est l’une de ces hypothèses. Un dollar à 62 ans peut avoir plus de valeur pour un ménage qu’un dollar à 70 ans, car il favorise la flexibilité, réduit le stress à court terme ou préserve un sentiment de contrôle. Par conséquent, deux ménages peuvent consulter le même graphique du point mort et parvenir à des conclusions différentes pour des raisons valables.
L’ensemble de décisions mérite également plus de réalisme que ne le permet le cadrage typique « 62 contre 70 ». De nombreuses personnes demandent à atteindre l’âge de la retraite à taux plein. Mais certains réclament tôt car leur travail se termine plus tôt que prévu. D’autres tardent parce qu’ils continuent à travailler, n’ont pas encore besoin de ce revenu ou souhaitent une meilleure protection des survivants.
La conversation a tendance à devenir plus claire lorsque le plan est construit autour du chemin le plus probable du client, plutôt que de forcer le client à une comparaison simplifiée qui ne correspond jamais vraiment.
Trois questions qui aident à déterminer le bon âge pour déclarer une demande
Une courte série de vérifications des préférences peut révéler si le report des prestations est susceptible de sembler durable ou s’il est susceptible de créer des frictions qui sapent le plan.
1. Pensez-vous que les dépenses seront plus élevées au début de la retraite ?
Les dépenses sont rarement stables tout au long de la retraite. De nombreux ménages dépensent davantage dans la première phase lorsque la santé et l’énergie soutiennent les déplacements et les activités, puis ralentissent et peuvent dépenser davantage plus tard si les besoins en soins de santé augmentent.
Lorsqu’un client accorde une grande importance aux premières années de sa retraite, une demande de prestations plus précoce peut soutenir ce modèle de dépenses en réduisant la nécessité de considérer la première décennie de la retraite comme une période de détention.
Une suggestion qui a tendance à bien fonctionner lors des réunions est la suivante : « Voulez-vous que votre plan favorise davantage d’expériences au cours de la première phase de la retraite, ou souhaitez-vous mettre l’accent sur un revenu garanti plus élevé plus tard ? »
La réponse modifie la structure de la recommandation et définit les attentes concernant ce que le client négocie.
2. Que pensez-vous de la dépense du capital ?
De nombreux retraités traitent différemment le « revenu » et le « capital », même lorsque les dollars sont interchangeables. Ils peuvent dépenser un chèque de sécurité sociale, des dividendes ou des intérêts sans hésitation, tout en ressentant un réel inconfort à l’idée de vendre des actions ou de voir le solde d’un compte baisser. Cet inconfort peut façonner le comportement de manière significative.
Un plan de report jusqu’à 70 ans suppose souvent des prélèvements réguliers de portefeuille pendant les années de transition, mais un client qui n’aime pas vendre peut réagir en sous-dépensant pendant cette période, même s’il peut se permettre de dépenser.
Dans cette situation, le régime peut remettre un chèque plus important plus tard au prix d’une vie plus petite plus tôt, et ce n’est peut-être pas le compromis que le client avait l’intention de faire.
Deux questions précises qui peuvent surgir rapidement sont les suivantes : « Lorsque vous envisagez de vendre des placements pour financer votre retraite, cela vous semble-t-il une routine ou avez-vous l’impression d’abandonner quelque chose ? » et « Un chèque de sécurité sociale plus important plus tard augmenterait-il votre volonté de dépenser aujourd’hui, ou préféreriez-vous toujours limiter vos dépenses ?
3. Faites-vous mentalement un lien entre la retraite et les demandes de prestations comme une étape importante ?
De nombreuses personnes considèrent la demande d’indemnisation comme le début de la retraite, même si elles prennent leur retraite plus tôt. Ils veulent une ligne de départ unique et un rythme simple pour le plan. Tharp considère ce lien réclamation-retraite comme une véritable préférence et non comme une erreur de planification.
Cette préférence affecte le suivi. Une recommandation axée sur la retraite à 62 ans et le report des prestations jusqu’à 70 ans peut créer un inconfort continu si le client ressent l’attente comme une retraite inachevée, ce qui peut transformer les années de transition en un long exercice de retenue.
Une question test simple clarifie souvent le problème : « Si vous prenez votre retraite à 62 ans, est-ce que vous vous sentiriez bien d’attendre plusieurs années pour demander une demande, ou auriez-vous l’impression que la retraite n’a pas complètement commencé avant le début des prestations ?
Une recommandation forte de la Sécurité sociale combine généralement le calcul du seuil de rentabilité avec une lecture claire des préférences du client en matière de dépenses de retraite anticipée, de retraits de portefeuille et de simplicité.
Lorsque la stratégie correspond au comportement réel du ménage, les clients sont plus susceptibles de s’y tenir.
Idéalement, la sécurité sociale peut alors soutenir un rythme de dépenses plus stable et un plan de retraite qui semble réalisable sur des décennies.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
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