(Crédit image : Getty Images)
Je suis accro à un podcast intitulé Acquired, dans lequel deux gars intelligents effectuent une analyse approfondie, d’une durée généralement de trois ou quatre heures, sur une seule entreprise à succès telle que Coca-Cola (KO) ou Trader Joe’s. Ben Gilbert et David Rosenthal, deux investisseurs en capital-risque, sont particulièrement habiles à expliquer ce qui se cache derrière le succès de géants de la technologie tels que Alphabet (GOOGL), l’ancien Google, qui a récemment mérité à lui seul 11 heures et 42 minutes de dialogue.
Qu’ai-je appris ? Les grands gagnants ont une mission claire, ils s’adaptent et sont prêts à dépenser de l’argent pour acquérir des talents et à prendre des risques. Ils réalisent des profits faramineux. Pomme (AAPL), essentiellement un fabricant de téléphones, a gagné 112 milliards de dollars au cours de l’exercice 2025 sur un chiffre d’affaires de 416 milliards de dollars. Alphabet et Microsoft (MSFT) ont des ratios de profit encore meilleurs, et Nvidia (NVDA) évolue dans un univers à part, gagnant 75 cents pour chaque dollar de ventes au cours des neuf mois se terminant en octobre.
En 2018, Apple est devenue la première entreprise américaine à atteindre une capitalisation boursière (actions en circulation multipliée par le prix) de 1 000 milliards de dollars. Aujourd’hui, 10 entreprises – dont huit dans le secteur technologique – sont des milliardaires, et les Big Tech dominent le marché boursier d’une manière sans précédent.
Le Washington Post a calculé en novembre que le Sept magnifiques —Alphabet, Amazon.com (AMZN), Apple, Métaplateformes (META), Microsoft, Nvidia et Tesla (TSLA) — avaient gagné 1 057 % depuis janvier 2019 tandis que le reste des actions de l’indice S&P 500 a augmenté de 132 %. (Les actions que j’aime sont en gras ; les prix et autres données sont au 30 novembre, sauf indication contraire.)
À l’exception de Tesla, dont les revenus stagnent depuis trois ans, ces sociétés méritent leurs valorisations élevées. La question désormais, alors qu’ils investissent tous autant dans l’intelligence artificielle, est de savoir si leurs derniers paris seront payants. À part les fabricants de puces, personne ne réalise encore de bénéfices importants grâce à l’IA, et les entreprises investissent massivement en capital – Alphabet prévoit qu’elle dépensera jusqu’à 93 milliards de dollars en 2025 et encore plus en 2026.
Il existe d’autres risques, parmi lesquels une concurrence intense et une intervention croissante de l’État. Pourtant, en tant qu’investisseur, vous n’avez pas le choix. Vous devez posséder tout ou partie des actions des Sept Magnifiques, soit individuellement, soit dans le cadre d’un fonds indiciel (les sept représentent 35% de la valeur du S&P 500), ou encore via un fonds commun de placement géré tel que le Fidelity Contrafund (FCNTX), où la proportion dépasse 40 %.
Mais, comme je l’ai écrit il y a quelques mois, ne vous attendez pas à un titre avec un capitalisation boursière de 4 000 milliards de dollars à sextupler. Cela équivaudrait à la moitié de la valeur de toutes les maisons aux États-Unis. Essayer de trouver le prochain Microsoft ou Meta est une tâche insensée, mais il existe de nombreuses autres valeurs technologiques qui pourraient en fait sextuplér et, même si ce n’est pas le cas, méritent votre attention.
Ma stratégie Magnificent-Seven-Plus
Commençons par la robotique, les machines que l’IA peut alimenter pour effectuer le travail des humains ou de machines plus encombrantes. Symbolique (SYM) fabrique des systèmes d’automatisation d’entrepôt robotisés basés sur l’IA pour des géants de la vente au détail tels que Walmart (WMT) et Target (TGT). Les revenus ont augmenté de 26 % au cours de l’exercice clos le 30 septembre. Les bénéfices sont encore insaisissables, mais c’est une activité qui pourrait décoller.
Une réussite majeure est Chirurgical intuitif (ISRG), dont les actions ont triplé depuis octobre 2022. Bien que sa capitalisation boursière soit inférieure à un douzième de celle d’Amazon, l’entreprise n’est pas petite et a été fondée il y a 30 ans. Le système robotique da Vinci d’Intuitive, largement adopté, aide les médecins à effectuer des chirurgies mini-invasives.
À l’autre extrémité de la courbe du risque se trouve Servir la robotique (SERV), qui fabrique des robots de livraison de nourriture autonomes. Nvidia et Uber Technologies (UBER) détiennent des participations dans Serve, qui a connu une course folle en 2025, passant de 23 $ à 5 $, puis remontant à 18 $ et se négociant désormais à environ 10 $.
Vous pouvez acheter un groupe d’entreprises de robotique via le ETF Global X Robotique et Intelligence Artificielle (BOTZ), un fonds négocié en bourse qui détient également une participation importante dans Nvidia, ou via le Technologie autonome et robotique ARK FNB (ARKQ), qui a généré une moyenne annuelle de 33,8 % au cours des trois dernières années, soit plus de 13 points de mieux que le S&P 500.
Cathie Wood gère les fonds ARK, et cela vaut la peine de rechercher des trésors technologiques dans le portefeuille de son ETF phare, ARK Innovation (ARKK). Parmi les principaux titres figurent Shopify (SHOP), avec une capitalisation boursière de 207 milliards de dollars mais une grande marge de croissance. L’entreprise semble avoir déchiffré le code avec une plate-forme qui aide les entreprises à suivre les stocks, à traiter les ventes et à exécuter les commandes.
Archer Aviation (ACHR), qui fabrique des avions à décollage et atterrissage verticaux, n’a toujours pas de revenus, mais je suis optimiste quant aux couloirs aériens à basse altitude pour le transport rapide, et je suis encouragé par le fait que Wood ait pris une participation sérieuse. ARK possède également Thérapeutique CRISPR (CRSP), une entreprise suisse dont le processus d’édition génétique pour traiter les maladies bénéficie de l’analyse par l’IA d’énormes ensembles de données.
Une entreprise prometteuse est Tempus IA (TEM), dont les revenus ont augmenté de 85 % au cours du dernier trimestre par rapport à l’année dernière. Tempus utilise l’IA pour analyser, diagnostiquer et traiter les maladies. Les outils de l’entreprise séquencent les gènes d’un patient et comparent les résultats avec d’autres dans une base de données exclusive.
La prochaine étape consistera à déterminer le succès des médicaments utilisés pour traiter des patients similaires et même à recommander les essais cliniques en cours. Tempus peut également comparer la tumeur d’un patient avec celles de sa propre base de données et trouver les meilleurs traitements historiques. Les actions ont presque doublé au cours des cinq dernières années et la capitalisation boursière de la société s’élève désormais à 14 milliards de dollars.
Gains de puissance
À une époque où le monde a besoin de plus d’énergie pour faire fonctionner les centres de données et la fabrication de pointe, un intérêt soudain pour l’énergie géothermique est apparu. La géothermie fournit actuellement de l’électricité et de la chaleur à une partie négligeable du pays.
Mais des innovations telles que la fracturation hydraulique, qui a propulsé le gaz naturel, rendent la géothermie moins coûteuse à développer, plus rapide à déployer et réalisable dans plus d’États que la Californie et le Nevada, qui représentent actuellement 93 % de la production géothermique.
Ormat Technologies (ORA), avec une capitalisation boursière de 7 milliards de dollars, est la seule société verticalement intégrée qui joue un rôle pur sur le marché américain. Les actions ont bondi de 39 % au cours de la dernière année, mais il est maintenant temps d’entrer au rez-de-chaussée – ou, dans ce cas, en dessous.
Avec ma stratégie Magnificent-Seven-Plus, vous pouvez détenir les actions des grandes sociétés technologiques individuellement ou en fonds, puis peut-être sept autres sociétés technologiques plus petites ayant le potentiel de bénéficier de l’IA et d’autres innovations. Si vous achetez les actions, engagez-vous. Ils monteront et descendront. Essayez de tenir le coup.
Filet de sécurité : la stratégie pour réduire les risques liés à vos investissements en période de turbulences
