Tous les indices boursiers étaient en baisse et tous les secteurs étaient dans le rouge vers midi, presque comme s’ils baissaient leurs plafonds pour honorer peut-être le plus grand investisseur de tous les temps après que Warren Buffett ait encore pris du recul par rapport à Berkshire Hathaway.
Mais cela était davantage lié à la hausse des prix du pétrole et des rendements obligataires, encore une fois les principaux facteurs pour les marchés au lendemain de la première hausse des taux de la Réserve fédérale depuis 2023, les actions ayant terminé la semaine sur une note pessimiste.
À la cloche de clôture, actions technologiques et valeurs industrielles étaient devenus verts, tout comme les biens de consommation discrétionnaire et les services financiers. Le lourd en technologie Nasdaq Composite est devenu positif en fin de séance et a augmenté de 0,4% à 26 522.
Le large éventail S&P500 a ajouté 0,2% vendredi à 7 650, mais le blue chips Moyenne industrielle Dow Jones était en baisse de 0,2% à 51 682. Papa Dow a clôturé en baisse pendant trois semaines consécutives.
Les trois références étaient debout jeudi après avoir digéré une hausse de 25 points de base du taux des fonds fédéraux suite à la Réunion de la Fed en septembre.
« Rien n’a changé du côté fondamental pour amener les investisseurs à penser que les prix du pétrole vont baisser de manière significative ou que les rendements vont chuter à moyen terme », a observé Miller Tabak, stratège en chef des marchés. Matt Maley.
En effet, le premier mois Contrats à terme sur le pétrole brut West Texas Intermediate le contrat a ouvert à 101,96 $ et s’est négocié jusqu’à 98,01 $ avant de terminer la séance en baisse de 1,6 % à 95,68 $ le baril.
Mais le Rendement du Trésor à 10 ans a grimpé de 5,9 points de base, repassant au-dessus de 5 % et s’établissant à 5,006 %. Le Rendement du Trésor à 2 ans (+7,0 pb, 4,760%) et le Rendement du Trésor à 30 ans (+3,7 pb, 5,333%) étaient également plus élevés.
Avec l’impact de inflation et en hausse taux d’intérêt dans l’esprit des investisseurs, des commerçants, des spéculateurs et des consommateurs à l’approche d’un autre week-end, CME FedWatch montre une probabilité de 55,4 % d’une nouvelle augmentation de 25 points de base du taux des fonds fédéraux après la réunion du Comité fédéral de l’open market (FOMC) des 28 et 29 octobre.
NFLX a plus d’inconvénients
Netflix (NFLX, -4,7 %) figurait parmi les moins performants Actions S&P 500 vendredi après l’analyste de Wells Fargo Steven Cahall a réduit sa note sur le géant du streaming à Underweight (Vendre) de Equal Weight (Hold).
Cahall a également réduit son objectif de cours sur 12 mois pour NFLX, ce qui réparti sur une base de 10 pour 1 en novembre dernier, de 80 $ à 57 $. Le nouvel objectif de l’analyste suggère que le titre pourrait chuter de 25 % par rapport à son cours de clôture mercredi.
« Les tendances en matière d’engagement nous semblent inquiétantes », a écrit Cahall. « Netflix a manqué de grandes séries originales, et ça se voit. » L’analyste affirme que « les cassures (sont) indispensables pour que le titre fonctionne à nouveau », citant le succès récent des « plus axés sur les succès ». Walt Disney (DIS, -2,6%) sur le front de la création de contenus.
Cahall suggère que la direction de Netflix est confrontée à un ensemble de choix « désordonnés », notamment augmenter les dépenses d’investissement pour créer son propre contenu ou utiliser son bilan pour davantage d’activités de fusions et d’acquisitions après avoir perdu une guerre d’enchères pour Découverte de Warner Bros. (WBD, -1,6%) à Paramount Skydance (PSKY, -3,9%).
L’Oracle d’Omaha est désormais président émérite
Buffett quitte son poste de président de Berkshire Hathaway (BRK.B, +0,1%). Le plus grand actions financières dans le secteur et l’un des indicateurs les plus importants du marché, a rebondi par rapport à ses plus bas intrajournaliers pour clôturer avec un solide gain vendredi.
Dans une lettre aux actionnaires de Berkshire Hathaway (PDF) Vendredi matin, Buffett a déclaré que « le moment était venu » pour achever une transition de leadership qui a commencé lorsque Greg Abel est devenu PDG en janvier.
Buffett, qui reste le plus grand actionnaire de Berkshire avec des participations d’une valeur d’environ 145 milliards de dollars, restera dans la société qu’il a achetée en 1965 en tant que président émérite et restera membre du conseil d’administration.
Abel a été désigné successeur du PDG en 2021 et a rejoint pour la première fois Buffett et Charlie Munger sur scène lors d’une réunion annuelle du Berkshire en 2022.
Le président émérite a déclaré qu’Abel « prenait les décisions qui comptent depuis un certain temps maintenant, et je n’ai pas eu à réfléchir à deux fois sur aucune d’entre elles ».
Howard Buffett, administrateur depuis 33 ans, succédera à son père à la présidence. « Greg dirige l’entreprise ; Howard protégera sa culture et ses valeurs – toutes deux valent plus que tout ce qui figure dans notre bilan », a écrit Buffett.
